ยูโรร่วงลงเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ท่ามกลางความกังวลต่อการแทรกแซงร่วมกันระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นอีกครั้ง
- ยูโรร่วงลงใกล้ระดับ 184.66 เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ขณะที่สกุลเงินญี่ปุ่นแข็งแกร่งกว่าตลาด
- แนวโน้มการแทรกแซงร่วมกันระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นเร่งตัวขึ้นหลังการพบหารือระหว่าง Katayama-Bessent
- ทั้ง ECB และ BoJ ถูกคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้
ยูโร (EUR) ปรับตัวลงอย่างมากมาอยู่แถว 184.66 เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น (JPY) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพุธ โดยคู่เงินนี้เผชิญแรงขายอย่างหนัก เนื่องจากสกุลเงินญี่ปุ่นแข็งแกร่งกว่าจากความคาดหวังรอบใหม่ว่าสหรัฐอเมริกา (US) และญี่ปุ่นจะกลับมาแทรกแซงร่วมกันอีกครั้ง
ราคาเยนญี่ปุ่นวันนี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยเยนญี่ปุ่นแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.09% | -0.27% | 0.21% | 0.01% | 0.93% | 0.19% | |
| EUR | -0.16% | -0.08% | -0.44% | 0.05% | -0.14% | 0.77% | 0.03% | |
| GBP | -0.09% | 0.08% | -0.37% | 0.13% | -0.07% | 0.80% | 0.11% | |
| JPY | 0.27% | 0.44% | 0.37% | 0.48% | 0.28% | 1.17% | 0.46% | |
| CAD | -0.21% | -0.05% | -0.13% | -0.48% | -0.20% | 0.69% | -0.02% | |
| AUD | -0.01% | 0.14% | 0.07% | -0.28% | 0.20% | 0.89% | 0.20% | |
| NZD | -0.93% | -0.77% | -0.80% | -1.17% | -0.69% | -0.89% | -0.69% | |
| CHF | -0.19% | -0.03% | -0.11% | -0.46% | 0.02% | -0.20% | 0.69% |
แผนภาพความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกเยนญี่ปุ่นจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะหมายถึง JPY (ฐาน)/USD (อ้างอิง)
ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม กระทรวงการคลังญี่ปุ่น (MoF) ยืนยันการแทรกแซงร่วมกันระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นเพื่อตอบโต้ความผันผวนที่มากเกินไป
แนวโน้มใหม่ของการแทรกแซงระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นได้รับแรงกระตุ้นจากความเห็นของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังญี่ปุ่น Satsuki Katayama ที่ระบุว่าเธอได้พบกับรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ Scott Bessent และเห็นพ้องกันว่า “การเคลื่อนไหวของเยนอย่างเป็นระเบียบมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเสถียรภาพของตลาดโลก”
ในด้านนโยบายการเงิน ตลาดการเงินดูเหมือนจะมั่นใจว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนนี้ นักวิเคราะห์ของ MUFG ชี้ว่า ตลาดกำลังกำหนดความน่าจะเป็น “92% ที่ BoJ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน”
นักกลยุทธ์ยังเชื่อด้วยว่า จุดสนใจของนักลงทุนกำลังเปลี่ยนไปไกลกว่าการตัดสินใจในระยะสั้น พวกเขาให้เหตุผลว่า “สิ่งที่สำคัญกว่าอาจไม่ใช่แค่การประชุมเดือนกันยายน แต่รวมถึงการสื่อสารเกี่ยวกับเส้นทางทั้งหมดของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม BoJ ครั้งต่อ ๆ ไป” โดยเน้นว่าคำแนะนำเกี่ยวกับลำดับและจังหวะของการคุมเข้มนโยบายในอนาคตมีแนวโน้มจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญต่อมุมมองของเยนและ JGB
ขณะเดียวกัน ยูโรซื้อขายอ่อนค่าลงเล็กน้อย แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซนในเดือนสิงหาคมที่ยังร้อนแรงได้กระตุ้นการคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้
Commerzbank ให้ความเห็นว่า “การเร่งตัวขึ้นอีกครั้งของอัตราเงินเฟ้อเหนือระดับ 3% มีแนวโน้มจะทำให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน” อย่างไรก็ตาม ธนาคารยอมรับว่า “โดยรวมแล้ว ข้อมูลบ่งชี้ถึงการชะลอตัวลงบ้างของโมเมนตัมทางเศรษฐกิจและตลาดแรงงาน”
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับธนาคารกลาง
ธนาคารกลางมีพันธกิจสำคัญคือการทำให้มั่นใจว่ามีเสถียรภาพด้านราคาในประเทศหรือภูมิภาค เศรษฐกิจต้องเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อหรือเงินฝืดอยู่ตลอดเวลาเมื่อราคาสินค้าและบริการบางประเภทผันผวน การที่ราคาสินค้าเดิมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหมายถึงเงินเฟ้อ ส่วนการที่ราคาสินค้าเดิมลดลงอย่างต่อเนื่องหมายถึงเงินฝืด หน้าที่ของธนาคารกลางคือรักษาระดับอุปสงค์ให้สอดคล้องผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สำหรับธนาคารกลางขนาดใหญ่ เช่น เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ), ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หรือธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) พันธกิจคือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ใกล้ระดับ 2%
ธนาคารกลางมีเครื่องมือสำคัญอย่างหนึ่งในการทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นหรือลดลง นั่นคือการปรับอัตรานโยบายอ้างอิง หรือที่รู้จักกันทั่วไปว่าอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาที่มีการสื่อสารล่วงหน้า ธนาคารกลางจะออกแถลงการณ์เกี่ยวกับอัตรานโยบายของตน พร้อมให้เหตุผลเพิ่มเติมว่าทำไมจึงคงไว้หรือปรับเปลี่ยน (ลดหรือขึ้น) อัตราดังกล่าว ธนาคารท้องถิ่นจะปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและเงินกู้ให้สอดคล้องกัน ซึ่งจะส่งผลให้ประชาชนได้รับผลตอบแทนจากเงินออมได้ยากหรือง่ายขึ้น หรือทำให้บริษัทต่าง ๆ กู้ยืมและลงทุนในธุรกิจได้ยากหรือง่ายขึ้นตามไปด้วย เมื่อธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้เรียกว่าการคุมเข้มนโยบายการเงิน และเมื่อธนาคารกลางปรับลดอัตราอ้างอิง จะเรียกว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงิน
ธนาคารกลางมักมีความเป็นอิสระทางการเมือง สมาชิกคณะกรรมการนโยบายของธนาคารกลางจะต้องผ่านกระบวนการพิจารณาและการไต่สวนหลายขั้นตอนก่อนจะได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งในคณะกรรมการนโยบาย สมาชิกแต่ละคนในคณะกรรมการมักมีมุมมองเฉพาะเกี่ยวกับวิธีที่ธนาคารกลางควรควบคุมเงินเฟ้อและกำหนดนโยบายการเงินต่อจากนั้น สมาชิกที่ต้องการนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมาก โดยมีอัตราดอกเบี้ยต่ำและการปล่อยกู้ต้นทุนต่ำ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมาก และยอมรับได้หากเงินเฟ้อสูงกว่า 2% เล็กน้อย จะถูกเรียกว่า ‘สายพิราบ’ ส่วนสมาชิกที่ต้องการเห็นอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเพื่อให้รางวัลแก่การออม และต้องการควบคุมเงินเฟ้ออย่างเข้มงวดตลอดเวลา จะถูกเรียกว่า ‘สายเหยี่ยว’ และจะไม่หยุดจนกว่าเงินเฟ้อจะอยู่ที่หรือเพียงต่ำกว่าระดับ 2%
โดยปกติจะมีประธานหรือผู้ว่าการที่เป็นผู้นำการประชุมแต่ละครั้ง ซึ่งต้องสร้างฉันทามติระหว่างสายเหยี่ยวและสายพิราบ และมีสิทธิ์ชี้ขาดขั้นสุดท้ายเมื่อผลโหวตออกมาเสมอกัน เพื่อหลีกเลี่ยงการลงคะแนน 50-50 ว่าควรปรับนโยบายปัจจุบันหรือไม่ ประธานจะกล่าวสุนทรพจน์ซึ่งมักสามารถติดตามสดได้ โดยเป็นการสื่อสารจุดยืนนโยบายการเงินและแนวโน้มในปัจจุบัน ธนาคารกลางจะพยายามผลักดันนโยบายการเงินของตนโดยไม่ก่อให้เกิดความผันผวนรุนแรงในอัตราดอกเบี้ย หุ้น หรือสกุลเงินของตน สมาชิกทุกคนของธนาคารกลางจะส่งสัญญาณจุดยืนของตนไปยังตลาดล่วงหน้าก่อนการประชุมนโยบาย ไม่กี่วันก่อนการประชุมนโยบายจะมีขึ้น จนกว่านโยบายใหม่จะได้รับการสื่อสาร สมาชิกจะถูกห้ามไม่ให้แสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะ ช่วงเวลานี้เรียกว่า blackout period
