Forex วันนี้: การเทขายยูโรเร่งตัวขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐไม่สนใจการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลายลง

นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันจันทร์ที่ 5 ตุลาคม:

ยูโร (EUR) ยังคงเผชิญแรงขายอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์ ขณะที่นักลงทุนกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของฝรั่งเศส ปฏิทินเศรษฐกิจยุโรปจะมีการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกันยายน และดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix เดือนตุลาคม ต่อมาในวันเดียวกัน Institute for Supply Management (ISM) จะเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (PMI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกันยายน

ราคายูโรวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยยูโรอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.46%	0.09%	-0.14%	0.04%	-0.15%	0.41%	-0.02%
EUR	-0.46%		-0.33%	-0.58%	-0.40%	-0.44%	-0.12%	-0.44%
GBP	-0.09%	0.33%		-0.25%	-0.07%	-0.10%	0.19%	-0.11%
JPY	0.14%	0.58%	0.25%		0.18%	0.08%	0.46%	0.14%
CAD	-0.04%	0.40%	0.07%	-0.18%		-0.08%	0.25%	-0.07%
AUD	0.15%	0.44%	0.10%	-0.08%	0.08%		0.31%	0.00%
NZD	-0.41%	0.12%	-0.19%	-0.46%	-0.25%	-0.31%		-0.32%
CHF	0.02%	0.44%	0.11%	-0.14%	0.07%	-0.00%	0.32%

ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะสะท้อน EUR (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ยูโรเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ความกังวลเรื่องการแตกแยกทางการเงินทำให้เส้นทางการคุมเข้มนโยบายของ ECB ซับซ้อนขึ้น

นักวิเคราะห์ของ OCBC ระบุว่า “ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการแตกแยกทางการเงินกำลังทำให้ภาวะการเงินตึงตัวขึ้น ผ่านต้นทุนการกู้ยืมของภาครัฐที่สูงขึ้นและส่วนชดเชยความเสี่ยงที่กว้างขึ้น” โดยความกังวลด้านเสถียรภาพทางการเงินกำลังแข่งขันกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมากขึ้น พวกเขาเตือนว่าพลวัตนี้ “เพิ่มความเสี่ยงที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะระมัดระวังมากขึ้นต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม” ขณะที่ธนาคารกลางประเมินผลกระทบของสเปรดที่กว้างขึ้นต่อยูโรโซนในวงกว้าง ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว OCBC ระบุว่ายูโรเผชิญ “แรงกดดันรอบใหม่ โดย EURUSD ร่วงลงสู่ระดับอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025” ซึ่งตอกย้ำว่าความกังวลเรื่องการแตกแยกกำลังส่งผ่านไปสู่ความอ่อนแอของสกุลเงินโดยตรง

สะท้อนแรงขายในวงกว้างที่กดดันยูโร EUR/GBP ร่วงลงมากกว่า 0.3%, EUR/JPY ลดลง 0.6% และ EUR/CAD อ่อนตัวลง 0.4% ในช่วงเช้ายุโรป

เมื่อวันศุกร์ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ (BLS) รายงานว่า การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้น 29K ในเดือนกันยายน ตัวเลขดังกล่าวตามหลังการเพิ่มขึ้น 133K ในเดือนสิงหาคม (ปรับทบทวนจาก 162K) และต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 90K อย่างมาก รายละเอียดอื่น ๆ ในรายงานแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานขยับขึ้นสู่ 4.2% ในช่วงเวลาดังกล่าว ขณะที่อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานเพิ่มขึ้นเป็น 61.8% จาก 61.6%

แม้ปฏิกิริยาในทันทีจะทำให้ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่ง แต่ก็สามารถฟื้นตัวได้ เนื่องจากรายงานยังแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อค่าจ้างรายปี ซึ่งวัดจากการเปลี่ยนแปลงของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง ชะลอลงสู่ 3% ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 3.2% อย่างไรก็ดี ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนตุลาคมลดลงต่ำกว่า 20% หลังการเปิดเผยรายงานการจ้างงาน ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool หลังจากปรับขึ้นเกือบ 0.9% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ดัชนี USD ยังคงเคลื่อนไหวในแดนบวกเหนือระดับ 102.00 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันจันทร์

นักเศรษฐศาสตร์ของ DBS ให้ความเห็นว่า “การปรับขึ้นของ USD ตลอดสามสัปดาห์ล่าสุดกำลังหมดแรงหนุนจากนโยบายการเงิน” เนื่องจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟด “เริ่มส่งสัญญาณคัดค้านต่อความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยติดต่อกันในการประชุม FOMC วันที่ 28 ตุลาคม” พวกเขาระบุว่า “หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อ PCE และการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ออกมาอ่อนแอลง ความกังวลอีกประการหนึ่งกำลังก่อตัวขึ้น” โดยความสนใจของตลาดมีแนวโน้มจะ “หันกลับไปยังเหตุผลที่น่ากังวลมากกว่า ว่าทำไมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวจึงกำลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดก่อนวิกฤตการเงินโลก”

DBS เน้นย้ำว่า “ความแตกต่างนี้มีความสำคัญต่อ USD” โดยชี้ว่า “อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยการคุมเข้มนโยบายของเฟดสามารถสนับสนุน USD ได้” ขณะที่ “ส่วนชดเชยอายุคงเหลือที่สูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยความกังวลเกี่ยวกับอุปทานหนี้ ความยั่งยืนทางการคลัง และความน่าเชื่อถือของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อาจไม่จำเป็นต้องเป็นเช่นนั้น”

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมากกว่า 3% และปิดลบเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน โลหะมีค่าดังกล่าวได้แรงหนุนจากบรรยากาศการลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงในช่วงต้นสัปดาห์ และยังคงยืนเหนือระดับ $4,160 พร้อมการฟื้นตัวเล็กน้อย

USD/JPY เคลื่อนไหวในกรอบแคบเหนือ 157.50 ในช่วงต้นการซื้อขายยุโรปวันจันทร์ มิโนรุ คิฮาระ เลขาธิการคณะรัฐมนตรีญี่ปุ่น กล่าวในการแถลงข่าวระหว่างชั่วโมงการซื้อขายเอเชียว่า ยังไม่มีแผนปล่อยน้ำมันดิบจากคลังสำรองแห่งชาติรอบใหม่ เนื่องจากประเทศได้ปล่อยอุปทานน้ำมันดิบไปแล้ว แม้ G7 จะมีข้อตกลงให้ปล่อยดีเซลและน้ำมันดิบจำนวน 100 ล้านบาร์เรลจากคลังสำรองฉุกเฉินก็ตาม

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศสมาชิกยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่นมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลช่วยประเมินสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่ติดลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป