ทองคำฟื้นตัวต่อเนื่องท่ามกลางความผันผวนหลังการเลือกตั้ง ตลาดจับตาข้อมูลจ้างงานสหรัฐฯ

ทองคำปรับตัวขึ้นต่อจากการพุ่งแรงในวันพุธ ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินผลกระทบจากการที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรส
การคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดยังคงเป็นปัจจัยกดดันสำคัญต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
XAU/USD มีโมเมนตัมขาขึ้นที่ดีขึ้น โดยมีเส้น SMA 21 วันเป็นแนวรับแรก

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นต่อในวันพฤหัสบดี โดยขยับห่างจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ $3,870 ซึ่งแตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมากขึ้น ทองคำดึงดูดแรงซื้อขณะที่ผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ กระตุ้นความผันผวนในตลาดการเงิน ณ เวลาที่เขียนบทความ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,130 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ทองคำพุ่งขึ้น 3.64% ในวันพุธ ขณะที่น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ร่วงลง 8% เนื่องจากเทรดเดอร์คาดการณ์ว่าการที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรสทั้งสองสภาอาจจำกัดงบประมาณสำหรับปฏิบัติการทางทหารของทรัมป์ต่ออิหร่าน และเพิ่มแรงกดดันให้ยุติสงครามซึ่งขณะนี้ดำเนินเข้าสู่เดือนที่เก้าแล้ว

นอกจากนี้ แนวโน้มที่ฝ่ายบริหารและฝ่ายนิติบัญญัติจะอยู่ภายใต้การควบคุมของคนละพรรคยังช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลัง เนื่องจากการผ่านมาตรการลดภาษีหรือชุดมาตรการใช้จ่ายใหม่อาจทำได้ยากขึ้น ปัจจัยนี้หนุนแรงซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และกดให้อัตราผลตอบแทนลดลง ส่งผลกดดันเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) การปรับตัวลงของราคาน้ำมันยังช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อได้บางส่วน โดยปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันกระตุ้นความต้องการซื้อทองคำให้กลับมาอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม แรงขายดอลลาร์สหรัฐและน้ำมัน รวมถึงแรงกดดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง เริ่มผ่อนคลายในวันพฤหัสบดี หลังจากปรับตัวลงอย่างหนักในวันก่อนหน้า ซึ่งน่าจะจำกัดการปรับตัวขึ้นต่อของทองคำ

ขณะเดียวกัน แนวโน้มที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อทองคำ ราคาน้ำมันยังสูงกว่าระดับก่อนสงครามอย่างมาก ทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงอยู่ ด้วยความมุ่งมั่นของเฟดที่จะนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายที่ 2% เทรดเดอร์จึงคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงต่อไปนานขึ้น และคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยเครื่องมือ CME FedWatch ประเมินความเป็นไปได้ไว้ที่ประมาณ 79%

ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นกดดันทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เนื่องจากทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองเพิ่มขึ้น

ขณะนี้ตลาดหันไปจับตาข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งอาจมีผลต่อการคาดการณ์ทิศทางนโยบายของเฟด โดยจะมีการเปิดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในช่วงต่อไปของวันพฤหัสบดี ตามด้วยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์

วิเคราะห์ทางเทคนิค: ฝั่งซื้อเล็งเส้น SMA 50 วันและ 100 วันใกล้ $4,200

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีกรอบการปรับตัวขึ้นที่จำกัด เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาว เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ $4,077 เป็นแนวรับแรกที่ช่วยพยุงการฟื้นตัวในขณะนี้ แต่ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน

โมเมนตัมปรับตัวดีขึ้น โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ระดับ 52 และดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) พลิกเป็นบวก สะท้อนว่าแรงซื้อเริ่มกลับมาก่อตัว แต่ยังไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนโครงสร้างทางเทคนิคที่เป็นขาลง

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 21 วันบริเวณ $4,077 ตามด้วยระดับจิตวิทยาที่ $4,000 และระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ $3,870

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันและ 50 วัน ซึ่งอยู่ใกล้กันที่ $4,203 และ $4,206 ตามลำดับ ส่วนแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่เส้น SMA 200 วันใกล้ $4,468 โดยราคาจะต้องปิดรายวันเหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ได้อย่างชัดเจน จึงจะเริ่มบรรเทาแนวโน้มขาลงที่ยังครอบงำตลาดอยู่

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษยชาติ เนื่องจากมีการใช้อย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าทองคำถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความปั่นป่วน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงเวลาที่มีความปั่นป่วน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทองคำสำรองในระดับสูงสามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นปริมาณการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่มีความปั่นป่วน ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อทองคำ

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป