คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD อ่อนตัวอยู่ต่ำกว่าระดับ $4,200 ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูง

ทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน แต่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิม ต่ำกว่า $4,200
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงและภาวะตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ท่ามกลางแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลก กำลังหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ฝั่งกระทิงของ XAU/USD จำเป็นต้องทะลุแนวต้านบริเวณ $4,230 เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลง

ทองคำ (XAU/USD) ลดช่วงขาดทุนบางส่วนในวันจันทร์ แต่ยังคงติดอยู่ในกรอบเดิม โดยการพยายามปรับขึ้นยังถูกจำกัดต่ำกว่า $4,200 และระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ $4,110 ก็ยังอยู่ไม่ไกลนัก การอ่อนตัวลงล่าสุดของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ได้ช่วยพยุงโลหะมีค่าบ้าง แม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงยังคงช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ไว้ได้จนถึงขณะนี้

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐออกมาน่าผิดหวังในวันศุกร์ และทำให้ความหวังต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในเดือนตุลาคมลดลง ขณะนี้ตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 30% เมื่อสัปดาห์ก่อน แม้ว่าความหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมแทบไม่เปลี่ยนแปลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ผลกระทบเชิงลบจากแนวทางการคุมเข้มนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลง ถูกชดเชยด้วยบรรยากาศตลาดที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง ท่ามกลางแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลก ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความอ่อนแอของยูโร ขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมของฝรั่งเศสเพิ่มสูงขึ้น แม้นักวิเคราะห์ตลาดบางรายเตือนว่าวิกฤตหนี้อาจส่งผลกระทบต่อ USD เช่นกัน

"อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยการคุมเข้มของเฟด อาจช่วยหนุน USD ได้ แต่อัตราชดเชยความเสี่ยงตามอายุพันธบัตรที่สูงขึ้น ซึ่งเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานหนี้ ความยั่งยืนทางการคลัง และความน่าเชื่อถือของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อาจไม่เป็นเช่นนั้น" DBS Group ระบุในบันทึก

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้านสำคัญที่ $4,230

XAU/USD ซื้อขายที่ $4,165 โดยยังคงแนวโน้มขาลงระยะสั้นไว้ ขณะที่การเคลื่อนไหวของราคาถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าระดับแนวรับเดิมบริเวณ $4,230 ซึ่งเป็นเส้นคอของรูปแบบ Head & Shoulders (H&S) ขาลงด้วย

ตัวชี้วัดโมเมนตัมบนกราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นสัญญาณ bullish divergence อยู่บ้าง แม้ว่าความพยายามในการปรับขึ้นยังคงเปราะบางในตอนนี้ ดัชนี Relative Strength Index (14) ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับกึ่งกลางเล็กน้อย ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่เป็นบวกในระดับปานกลาง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมฝั่งขาขึ้นยังคงเป็นบวก แต่ยังไม่แข็งแกร่งมากนัก

แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่บริเวณ $4,230 ดังกล่าว (จุดต่ำสุดวันที่ 16 กันยายน และจุดสูงสุดวันที่ 2 ตุลาคม) หากผ่านขึ้นไปได้ คู่เงินนี้อาจเผชิญแนวต้านเพิ่มเติมที่จุดสูงสุดวันที่ 25 กันยายน ใกล้ $4,315 แม้ว่าเป้าหมายขาขึ้นสำคัญถัดไปจะอยู่ที่จุดสูงสุดของวันที่ 11 และ 18 กันยายน ซึ่งอยู่เหนือ $4,500 เล็กน้อย

ในฝั่งขาลง ฐานราคาของสัปดาห์ที่แล้วใกล้ $4,110 มีแนวโน้มจะทดสอบความเชื่อมั่นของฝั่งหมี หากอ่อนตัวลงต่อ ระดับต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคมบริเวณแนวจิตวิทยา $4,000 และระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีใกล้ $3,950 จะเป็นเป้าหมายถัดไป

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความปั่นป่วน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 billion เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ซึ่งช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อประโยชน์ต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำจึงมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้มีการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มจะผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป