คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ยืนแข็งแกร่งที่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนเหนือ $4,380

ทองคำอ่อนตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบสองเดือนบริเวณ $4,450 แต่ยังคงอยู่เหนือจุดสูงสุดก่อนหน้าแถว $4,380
CPI ของสหรัฐที่อ่อนตัวลงปานกลางได้เพิ่มน้ำหนักต่อมุมมองที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกันยายน
XAU/USD กำลังอยู่ในช่วงการปรับฐานภายในรูปแบบโดยรวมที่ยังเป็นบวก

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี หลังเผชิญแนวต้านบริเวณ $4,450 อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคายังคงยืนอยู่เหนือจุดสูงสุดก่อนหน้าบริเวณ $4,380 ขณะเขียนรายงาน ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่ออกมาในวันพุธในระดับปานกลาง ได้เพิ่มแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นและดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยหนุนอุปสงค์ต่อโลหะมีค่า

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS Group Research ระบุว่า CPI ของสหรัฐออกมา “สอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นอย่างมาก ไม่ได้แข็งแกร่งหรืออ่อนแอพอที่จะทำให้ดัชนี DXY หลุดออกจากกรอบล่างที่ 99.4-100.1 ซึ่งก่อตัวขึ้นหลังการร่วงลงของ USD/JPY จากการแทรกแซงร่วมกันระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่น”

ท่ามกลางบริบทดังกล่าว DBS ชี้ให้เห็นถึงการประเมินแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใหม่อย่างมีนัยสำคัญ และเตือนว่า “สถานะการคลังของสหรัฐที่อ่อนแอลงกำลังกัดกร่อนข้อได้เปรียบด้านอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐที่ช่วยหนุน USD” ซึ่งบ่งชี้ว่าความกังวลด้านการคลังกำลังกดดันเสน่ห์ดั้งเดิมของดอลลาร์ในด้านอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนมากขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำกำลังปรับฐานลงจากภาวะขายมากเกินไป

คู่ XAU/USD กำลังเคลื่อนไหวในลักษณะปรับฐานสะสม หลังจากขึ้นไปแตะระดับซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจนจากการศึกษาดัชนี Relative Strength Index (RSI) ในกรอบเวลาระหว่างวัน RSI กราฟ 4 ชั่วโมงได้ถอยลงมาอยู่ที่ 58.81 ซึ่งยังคงอยู่ในระดับที่สอดคล้องกับโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ขยับลงต่ำกว่าศูนย์เพียงเล็กน้อย สะท้อนถึงแรงกดดันฝั่งขาขึ้นที่เริ่มอ่อนลง แต่ยังไม่ถึงขั้นเปลี่ยนมุมมองเชิงบวกพื้นฐาน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่จุดสูงสุดของวันพุธบริเวณ $4,450 ก่อนถึงจุดสูงสุดช่วงปลายเดือนพฤษภาคมใกล้ $4,600 ส่วนด้านขาลง หากราคาหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดของวันอังคารและวันพุธบริเวณ $4,360 ก็อาจเปิดทางไปสู่แนวรับที่ลึกลงบริเวณ $4,230 (จุดต่ำสุดวันที่ 6 และ 7 สิงหาคม) และบริเวณด้านบนของกรอบการซื้อขายในเดือนกรกฎาคม ระหว่าง $4,200 ถึง $4,220

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายเงินสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่เงินสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์สำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นปัจจัยบวกต่อโลหะมีค่า

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำจึงมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป