ทองคำหลุดระดับ $4,000 แม้นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ขณะถูกกดดันจากคาดการณ์ว่าเฟดจะคงท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงิน

ทองคำร่วงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ขณะที่คาดการณ์ว่าเฟดจะคงนโยบายเข้มงวดทำให้ฝ่ายขายยังคุมตลาด

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงเผชิญแรงกดดันในวันศุกร์ โดยปรับตัวลงแตะ $3,965 ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชีย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม ทองคำยังไม่สามารถฟื้นตัวได้แม้ตลาดอยู่ในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เนื่องจากคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางราคา ส่งผลให้ทองคำมีแนวโน้มปิดเดือนในแดนลบ ณ เวลาที่รายงาน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,979 ลดลงเกือบ 1% ในวันดังกล่าว

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เทรดเดอร์หันมาหลีกเลี่ยงความเสี่ยง หลังผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีที่น่าผิดหวังจุดกระแสความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับการทุ่มใช้จ่ายด้าน AI และการลงทุนเหล่านั้นจะสร้างผลตอบแทนได้เพียงพอหรือไม่ นักลงทุนโยกเงินเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลง และฉุดดอลลาร์สหรัฐให้อ่อนค่าลงตามไปด้วย

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.65 โดยปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สาม

นักวิเคราะห์ของ ING มองว่าการถือครองสถานะลงทุนอาจเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ในระยะสั้นมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน พร้อมเตือนว่า “ความเสี่ยงหลักของดอลลาร์ในวันนี้คือการลดสถานะซื้อสุทธิบางส่วนเพื่อป้องกันความเสี่ยงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐในวันอังคาร” นักวิเคราะห์ระบุว่า “ตลาดคาดการณ์ให้โอกาสที่พรรคเดโมแครตจะกวาดชัยชนะอยู่ที่ราว 68%” ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่พวกเขามองว่า “เป็นลบเล็กน้อยต่อดอลลาร์สหรัฐในหลายด้าน ตั้งแต่ความเสี่ยงที่สูงขึ้นของการปิดหน่วยงานรัฐบาลและภาวะชะงักงันในการเจรจาเพดานหนี้ ไปจนถึงผลกระทบที่อาจซ้ำเติมความเชื่อมั่นเกี่ยวกับ AI ซึ่งเปราะบางอยู่แล้ว”

ท่ามกลางสถานการณ์นี้ ING เตือนว่า “ความกังวลเกี่ยวกับ AI ที่กลับมาอีกครั้งและการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐที่กำลังจะมาถึงกำลังเพิ่มความเสี่ยงขาลงให้กับดอลลาร์” แม้ว่า “ท่าทีของเฟดที่ยังคงเข้มงวดจะเป็นปัจจัยที่ไม่เอื้อต่อการปรับฐานลงอย่างรุนแรง”

รายงานการละเมิดระบบความปลอดภัยครั้งใหญ่ของ Binance แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซี ยิ่งเพิ่มความระมัดระวังในตลาด โดยกดดันสินทรัพย์ดิจิทัลและทำให้นักลงทุนวิตกกังวลมากขึ้น จนถึงขณะนี้ ทองคำยังไม่ได้รับประโยชน์จากบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง เนื่องจากเทรดเดอร์มุ่งให้ความสนใจกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้นท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมถึงผลกระทบต่อเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่ตามมา

ราคาน้ำมันปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ท่ามกลางความกังวลว่าสหรัฐอาจกลับมาโจมตีทางทหารต่ออิหร่านหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐในสัปดาห์หน้า น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายเหนือระดับ $103 ต่อบาร์เรล ทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาพลังงานยังคงเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา

ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเสี่ยงทำให้เงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟดเป็นเวลานานขึ้น ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ทั่วไปในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.6% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ดัชนีพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และ 3.1% เมื่อเทียบรายปี

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า เทรดเดอร์สะท้อนโอกาสราว 75% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ในราคาแล้ว หลังจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมักกดดันทองคำ เนื่องจากทองคำไม่ให้รายได้ในรูปดอกเบี้ย

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD เสี่ยงปรับตัวลงต่อหลังหลุด $4000

บนกราฟรายวัน XAU/USD ทำจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่ลดลงต่อเนื่อง นับตั้งแต่ขึ้นไปทำจุดสูงสุดใกล้ $4,700 ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม ราคาทองคำซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะ 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ทำให้ฝ่ายขายยังคงคุมตลาด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่อยู่ใกล้ 34 บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังซบเซา ขณะที่ดัชนี MACD ยังคงอยู่ในแดนลบ สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงยังไม่หมดไป

แนวต้านแรกอยู่ที่ $4,000 ตามด้วย $4,100 เส้น SMA ระยะ 100 วันใกล้ $4,218 และเส้น SMA ระยะ 50 วันที่อยู่ใกล้กันที่ $4,257 หากราคาฟื้นตัวแข็งแกร่งขึ้น แนวต้านแนวนอนที่ $4,400 อาจเป็นระดับถัดไปที่ต้องจับตา ตามด้วยเส้น SMA ระยะ 200 วันบริเวณ $4,491

เมื่อทองคำซื้อขายต่ำกว่า $4,000 แล้ว แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่ $3,950 ตามด้วยจุดต่ำสุดของเดือนกรกฎาคมใกล้ $3,941 หากราคาหลุดบริเวณนี้ลงมาอย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ปรับตัวลงต่อ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากมีการใช้อย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำมาใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ ถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่สถานการณ์ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำ เพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถช่วยสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางต่าง ๆ เพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายการถือครองสินทรัพย์ได้ในช่วงที่สถานการณ์ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำอาจเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ส่วนดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป