รูปีอินเดียแข็งค่าต่อเนื่องเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง

รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ อานิสงส์ราคาน้ำมันที่ลดลง
ส่วนชดเชยความเสี่ยงในราคาน้ำมันลดลง ท่ามกลางความหวังว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะหาทางออกได้ด้วยการทูต
การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ เป็นปัจจัยสำคัญถัดไปที่จะขับเคลื่อนตลาดโลก

รูปีอินเดีย (INR) แข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ต่อเนื่องเป็นวันที่สามของการซื้อขายในวันอังคาร โดยในช่วงเปิดตลาด คู่เงิน USD/INR ลดลง 0.15% มาอยู่ใกล้ระดับ 94.83

สกุลเงินอินเดียแข็งค่าขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันยังเผชิญแรงขาย จากความหวังที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐอเมริกาและอิหร่านจะหาทางออกผ่านการเจรจาทางการทูตได้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียน สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่ครบกำหนดวันที่ 19 พฤศจิกายน ปรับขึ้น 1.65% มาอยู่ใกล้ระดับ 9,222 รูปี แต่ยังลดลงเกือบ 7.5% จากระดับสูงสุดในรอบหลายเดือนที่เพิ่งทำไว้ที่ 9,972 รูปี

ส่วนชดเชยความเสี่ยงในราคาน้ำมันลดลง ขณะที่ข่าวการทูตเปลี่ยนบรรยากาศตลาด

TD Securities ระบุว่า ข่าวล่าสุดที่บ่งชี้ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ พร้อมให้เวลากับการทูตมากขึ้น และ “ส่งสัญญาณว่าการโจมตีอาจไม่ได้ใกล้จะเกิดขึ้นในช่วงก่อนหรือหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทันที” ส่งผลให้ “ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์บางส่วนถูกหักออกจากราคาน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม” แล้ว นักกลยุทธ์เสริมว่า “เมื่อกระแสเงินทุนอยู่ในระดับสูง และการปรับขึ้นของราคาช่วงล่าสุดส่วนใหญ่เป็นผลจากส่วนชดเชยความเสี่ยง ข่าวเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อตลาดมากขึ้นเรื่อย ๆ” ขณะที่การจัดสถานะลงทุนและความเชื่อมั่นปรับตัวตามสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เปลี่ยนแปลงไป

อย่างไรก็ตาม TD Securities เตือนว่า “ข่าวเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะทำให้ส่วนชดเชยความเสี่ยงทั้งหมดหายไปได้” พร้อมเสริมว่า “ตราบใดที่สงครามยังไม่มีข้อยุติที่เป็นรูปธรรม และการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันกับการโจมตีของกลุ่มฮูตียังคงเกิดขึ้นอย่างแพร่หลาย เราไม่คาดว่าส่วนชดเชยความเสี่ยงจะหายไปทั้งหมดจากข่าวการทูตเพียงอย่างเดียว” ซึ่งตอกย้ำว่าภัยคุกคามทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ยังเป็นปัจจัยหนุนราคา

ราคาน้ำมันที่ลดลงส่งผลดีต่อสกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อรองรับความต้องการพลังงาน เช่น อินเดีย

นักลงทุนเตรียมรับมือการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman (BBH) ระบุว่า “การเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ จะจัดขึ้นในวันอังคาร” โดย “มีการคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าพรรคเดโมแครตจะชนะการเลือกตั้งสภาผู้แทนราษฎร” พร้อมเสริมว่า “การแข่งขันเพื่อครองเสียงข้างมากในวุฒิสภาสูสีกว่ามาก แต่กระแสยังเอื้อประโยชน์ต่อพรรคเดโมแครต” เนื่องจาก “พรรคเดโมแครตต้องได้ที่นั่งเพิ่มสุทธิสี่ที่นั่งเพื่อครองเสียงข้างมากในวุฒิสภา” — เป้าหมายที่ “มีโอกาสทำได้ เพราะพรรครีพับลิกันต้องรักษาที่นั่งเดิมหกจากเจ็ดที่นั่งที่ผลการเลือกตั้งยังสูสี”

BBH ชี้ว่า ตลาดเดิมพัน “ให้น้ำหนักกับการที่พรรคเดโมแครตจะชนะทั้งสองสภา” โดย Polymarket และ Kalshi “ประเมินโอกาสไว้ที่ประมาณ 70%” ในมุมมองของ BBH สิ่งนี้ “บ่งชี้ว่าปฏิกิริยาเบื้องต้นของตลาดน่าจะค่อนข้างจำกัด หากพรรคเดโมแครตชนะทั้งสองสภา” ขณะที่ “หากพรรครีพับลิกันยังคงครองเสียงข้างมากในวุฒิสภาได้ จะถือเป็นผลลัพธ์ที่สร้างความประหลาดใจมากกว่า และอาจกระตุ้นให้ตลาดผันผวนมากขึ้น”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

บนกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ระดับ 94.83 และยังคงมีแนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลง เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ระดับ 95.21 การที่คู่เงินอยู่ต่ำกว่าตัวชี้วัดแนวโน้มระยะสั้นนี้บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นยังมีข้อจำกัด ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 งวด อยู่ที่ 38.9 ซึ่งยังต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 สะท้อนว่าแรงกดดันขาลงยังคงมีอิทธิพล มากกว่าจะเป็นภาวะขายมากเกินไปอย่างรุนแรง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้น EMA 20 วัน ณ ระดับ 95.21 และราคาจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือแนวต้านนี้ จึงจะช่วยลดน้ำหนักของแนวโน้มขาลงในปัจจุบันได้ เนื่องจากชุดข้อมูลที่มีอยู่ไม่ได้ระบุแนวรับทางเทคนิคใกล้เคียงไว้ เทรดเดอร์อาจพิจารณาจุดต่ำสุดล่าสุดและพฤติกรรมราคาเพื่อหาแนวรับชั่วคราว ขณะที่ตัวชี้วัดโมเมนตัมบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวอาจมีขอบเขตจำกัด ตราบใดที่ USD/INR ยังซื้อขายต่ำกว่าบริเวณ 95.21

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินรูปีอินเดีย?

รูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการค้าส่วนใหญ่ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนมีอิทธิพลต่อค่าเงิน นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปีเช่นกัน

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อค่าเงินรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างจริงจังเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนและช่วยอำนวยความสะดวกทางการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยให้รูปีแข็งค่า เนื่องจากบทบาทของกลยุทธ์ “แคร์รีเทรด” ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพื่อนำเงินไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงกว่า และทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และกระแสเงินลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น และเพิ่มความต้องการรูปี การขาดดุลการค้าที่ลดลงจะนำไปสู่การแข็งค่าของรูปีในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อรูปีเช่นกัน ภาวะที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงอาจทำให้เงินลงทุนโดยตรงและโดยอ้อมจากต่างประเทศ (FDI และ FII) ไหลเข้ามากขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อรูปีอินเดียอย่างไร?

โดยทั่วไป เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าประเทศอื่นที่อยู่ในกลุ่มเดียวกับอินเดีย จะส่งผลลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนการเสื่อมค่าจากปริมาณเงินที่มากเกินไป เงินเฟ้อยังเพิ่มต้นทุนการส่งออก และนำไปสู่การขายรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นผลลบต่อรูปี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลบวกต่อรูปีจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนต่างชาติ ส่วนเงินเฟ้อที่ลดลงจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป