รูปีอินเดียเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังช่วงต้นสัปดาห์

เงินรูปีอินเดียซื้อขายอย่างระมัดระวังเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงต้นสัปดาห์ที่เฟดจะประกาศนโยบายการเงิน
นักลงทุนคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในกรอบ 3.75%-4.00%
ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงยังคงกดดันสกุลเงินอินเดีย

เงินรูปีอินเดีย (INR) ยังคงอ่อนค่าจากวันศุกร์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงต้นสัปดาห์ โดยคู่เงิน USD/INR ขยับขึ้นมาใกล้ 95.00 เนื่องจากสกุลเงินอินเดียเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง

ในวันจันทร์ สัญญาน้ำมันดิบ MCX ที่จะครบกำหนดวันที่ 19 พฤศจิกายน เปิดตลาดด้วยการกระโดดลงเกือบ 2% มาอยู่ใกล้ 9,612 รูปี แต่ยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดล่าสุดที่ 9,828 รูปี ซึ่งทำไว้เมื่อวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

สกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการพลังงาน เช่น อินเดีย มักมีผลการเคลื่อนไหวด้อยกว่าสกุลเงินอื่นในภาวะที่ราคาน้ำมันสูง

อะไรทำให้ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง?

TD Securities ระบุว่า ราคาน้ำมันดิบยังมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในระยะใกล้ โดยนักวิเคราะห์เตือนว่า “เราคาดว่าราคาน้ำมันดิบจะยังมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในระยะใกล้ เนื่องจากความเสี่ยงที่สถานการณ์จะทวีความรุนแรงก่อนการเลือกตั้งอิสราเอลและการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง” นักวิเคราะห์ระบุว่า “การโจมตีของกลุ่มฮูตีเมื่อไม่นานมานี้ทำให้ตลาดสะท้อนส่วนชดเชยความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ขณะที่การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันอย่างต่อเนื่องของอิหร่านดูเหมือนจะประสบความสำเร็จในการลดปริมาณน้ำมันบางส่วนที่ขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ” ซึ่งยิ่งตอกย้ำส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่รวมอยู่ในราคาปัจจุบัน

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าช่วงต้นสัปดาห์ที่เฟดจะประกาศนโยบาย

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในช่วงต้นสัปดาห์ ท่ามกลางการซื้อขายอย่างระมัดระวังก่อนการประกาศนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในวันพุธ และการเปิดเผยข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ประมาณการเบื้องต้น รวมถึงดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนกันยายนในวันพฤหัสบดี

นักวิเคราะห์ของ Royal Bank of Canada คาดว่าเฟดจะคงนโยบายในการประชุมสัปดาห์นี้ โดยระบุว่า “คาดว่าเฟดจะคงกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเฟดฟันด์ในวันพุธ หลังจากปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023” แม้การปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะสะท้อนถึงการกลับมาใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น แต่ RBC ระบุว่า “กรรมการ FOMC ยังคงส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีก แต่ความเห็นหลังการตัดสินใจครั้งล่าสุดบ่งชี้ว่าจะดำเนินการอย่างค่อยเป็นค่อยไป” สำหรับเส้นทางดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ ธนาคารย้ำว่า “เราคาดว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกสองครั้ง ครั้งละ 25 เบสิสพอยต์ ก่อนสิ้นไตรมาส 1 ปี 2027”

นอกเหนือจากนโยบายการเงินของเฟดและการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญแล้ว นักลงทุนจะจับตาผลประกอบการไตรมาส 3 ของผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ ได้แก่ Amazon, Alphabet และ Microsoft อย่างใกล้ชิด

แนวทางที่ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่เปิดเผยเกี่ยวกับแผนการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) จะส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในช่วงหลายไตรมาสที่ผ่านมา ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ได้ระดมทุนผ่านการออกตราสารหนี้จำนวนมากเพื่อรองรับแผนการใช้จ่ายด้าน AI ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ พุ่งขึ้นอย่างมาก

แนวทางเกี่ยวกับแผนการใช้จ่ายด้าน AI จะส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อเงินรูปีอินเดียเช่นกัน เนื่องจากในตลาดโลก อินเดียเป็นที่รู้จักในฐานะตลาดสำหรับการลงทุนที่สวนกระแส AI

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USD/INR

บนกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายที่ 94.9455 และยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 95.3456 คู่เงินนี้ร่วงลงอย่างรวดเร็วจากบริเวณ 96.80 ที่ทำไว้เมื่อไม่นานมานี้ และขณะนี้เส้น EMA เป็นแนวต้านแรกที่จำกัดความพยายามฟื้นตัว ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ใกล้ 39 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่อ่อนแรงแต่เริ่มทรงตัว หลังจากลงไปทดสอบเขตขายมากเกินไปเมื่อต้นเดือน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วัน ณ 95.3456 หากราคาปิดรายวันเหนือแนวต้านนี้ได้ จะช่วยบรรเทาแรงขายในปัจจุบันและเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับที่สูงกว่า ส่วนด้านขาลง ค่า RSI ที่ 39.62 บ่งชี้ถึงระดับรองรับด้านโมเมนตัม หากตัวชี้วัดนี้ลดลงอย่างต่อเนื่องเข้าสู่บริเวณ 30 จะตอกย้ำภาพขาลง และทำให้คู่เงินเสี่ยงปรับตัวลงต่อไปต่ำกว่าระดับ 95

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินรูปีอินเดีย

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินรูปีอินเดีย?

เงินรูปีอินเดีย (INR) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาน้ำมันดิบ (เนื่องจากประเทศพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นสกุลเงินที่ใช้ในการค้าส่วนใหญ่ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ล้วนเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล นอกจากนี้ การแทรกแซงโดยตรงของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยน รวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่ RBI กำหนด ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อเงินรูปีเช่นกัน

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างจริงจังเพื่อรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนและช่วยอำนวยความสะดวกทางการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะทำให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้น เนื่องจากบทบาทของกลยุทธ์ “แคร์รีเทรด” ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ เพื่อนำไปลงทุนในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่า และทำกำไรจากส่วนต่างดังกล่าว

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินรูปีอินเดีย?

ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินรูปี ได้แก่ เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินลงทุนไหลเข้าจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มขึ้น การขาดดุลการค้าที่ลดลงจะนำไปสู่เงินรูปีที่แข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อ) ก็เป็นปัจจัยบวกต่อเงินรูปีเช่นกัน ภาวะที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงอาจส่งผลให้เงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) และเงินลงทุนทางอ้อมจากต่างประเทศ (FII) ไหลเข้ามากขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อเงินรูปีด้วย

เงินเฟ้อส่งผลต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร?

เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าประเทศคู่เทียบของอินเดีย โดยทั่วไปเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากสะท้อนถึงมูลค่าเงินที่ลดลงจากปริมาณเงินที่มากเกินไป เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนสินค้าส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีมากขึ้นเพื่อซื้อสินค้านำเข้าจากต่างประเทศ ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ขณะเดียวกัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และอาจเป็นปัจจัยบวกต่อเงินรูปี เนื่องจากความต้องการจากนักลงทุนต่างชาติเพิ่มขึ้น ส่วนเงินเฟ้อที่ลดลงจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป