ดอลลาร์นิวซีแลนด์ฟื้นตัวต่อเนื่องเข้าใกล้ 0.5650 ท่ามกลางแนวโน้มที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะคงนโยบายการเงินเข้มงวด

NZD/USD ฟื้นตัวต่อเนื่องเข้าใกล้ 0.5650 จากคาดการณ์ว่า RBNZ จะคงท่าทีเข้มงวดทางการเงิน
OCBC ระบุว่าการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ ในวันพุธเป็นเพียงการพักขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราว
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ฟื้นตัวต่อเนื่องจากวันพฤหัสบดี โดยขยับเข้าใกล้ระดับ 0.5650 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในการซื้อขายช่วงตลาดยุโรปวันศุกร์ คู่เงิน NZD/USD ปรับตัวขึ้น เนื่องจากตลาดการเงินคาดว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะยังคงเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงิน หลังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) ไว้ที่ 2.75% ในวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ก่อนหน้านี้ ตลาดคาดว่า RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย OCR อีก 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 3% อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยได้สร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ทรงตัว หลังตลาดมองว่า RBNZ พักขึ้นดอกเบี้ยเพียงชั่วคราว โดยมีระดับใกล้ 0.5600 ช่วยจำกัดการอ่อนค่า

นักวิเคราะห์จาก OCBC ระบุว่า การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ย OCR ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ไม่ได้เป็นมติเอกฉันท์ โดย “ผู้ว่าการ Anna Breman” ลงคะแนนร่วมกับเสียงส่วนใหญ่ให้คงอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ “หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Paul Conway สนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย” นักวิเคราะห์ชี้ว่า กรรมการเสียงส่วนใหญ่ “ต้องการให้เวลามากขึ้นเพื่อให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมและกันยายนส่งผ่านผลต่อเศรษฐกิจ โดยเฉพาะในช่วงที่อุปสงค์ภายในประเทศยังซบเซา”

OCBC เน้นย้ำว่าควรมองการตัดสินใจครั้งนี้ว่า “เป็นการพักขึ้นดอกเบี้ยมากกว่าการเปลี่ยนทิศทางไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงิน” โดยระบุว่า “RBNZ กล่าวว่า มีแนวโน้มจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น แม้จังหวะเวลาจะยังขึ้นอยู่กับข้อมูล” และ “ขณะนี้ความสนใจจึงหันไปที่เดือนธันวาคม” ธนาคารย้ำมุมมองนโยบายว่า “เรายังคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกสองครั้งในเดือนธันวาคมและไตรมาส 1 ปี 2027 ซึ่งน่าจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าต่อของ NZD” สำหรับค่าเงิน OCBC เสริมว่า “ระดับ 0.5600 ยังคงเป็นจุดสำคัญที่ต้องจับตาในระยะใกล้สำหรับ NZD/USD หลังถูกทดสอบในช่วงที่มีการประกาศมติดอกเบี้ย”

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันในช่วงก่อนเข้าสู่วันหยุดสุดสัปดาห์ โดยหลังจากนี้ ข่าวเกี่ยวกับการเลือกตั้งกลางเทอมที่มีกำหนดจัดขึ้นในวันอังคารจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ

นักวิเคราะห์จาก ING ระบุว่า “แรงกดดันระลอกใหม่ต่อหุ้นเทคโนโลยีกระตุ้นให้มีแรงซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ บางส่วนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และกดดันดอลลาร์เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นปรับลดลงตาม” แม้นักวิเคราะห์จะย้ำว่า “การเคลื่อนไหวทั้งในตลาดหุ้นและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรายังอยู่ในกรอบจำกัด” แต่เหตุการณ์นี้ก็เป็น “เครื่องเตือนใจว่าดอลลาร์สหรัฐยังเผชิญความเสี่ยงด้านขาลงจากมุมมองต่อ AI ที่เปลี่ยนไปมา”

ในขณะเดียวกัน ING ชี้ว่า “เมื่อใดก็ตามที่หุ้นเทคโนโลยีไม่ได้เป็นประเด็นหลักในข่าว ดอลลาร์ก็ยังดึงดูดผู้ซื้อได้อย่างไม่มีปัญหา” พร้อมเสริมว่า “เราไม่คิดว่าการประชุม FOMC ในวันพุธได้เปลี่ยนแปลงภาพดังกล่าว” ธนาคารระบุว่า “ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อวานนี้ให้น้ำหนักไปทางการคุมเข้มนโยบายการเงิน โดยเศรษฐกิจไตรมาส 3 เติบโต 3.4% สูงกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย ขณะที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งเพียงพอที่จะทำให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ยังคงเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด”

สำหรับแนวโน้มข้างหน้า ING มองว่า “ความเสี่ยงหลักของดอลลาร์ในวันนี้คือการลดสถานะซื้อสุทธิบางส่วนเพื่อป้องกันความเสี่ยงก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในวันอังคาร” นักวิเคราะห์ระบุว่า “ตลาดคาดการณ์ให้น้ำหนักโอกาสที่พรรคเดโมแครตจะกวาดชัยชนะอยู่ที่ราว 68% ซึ่งอาจถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบเล็กน้อยต่อดอลลาร์สหรัฐในหลายด้าน ตั้งแต่ความเสี่ยงที่สูงขึ้นของการปิดหน่วยงานรัฐบาลและภาวะชะงักงันในการเจรจาเพดานหนี้ ไปจนถึงผลกระทบเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นต่อความเชื่อมั่นเกี่ยวกับ AI ซึ่งเปราะบางอยู่แล้ว” ภายใต้สถานการณ์นี้ ING สรุปว่า “เราจะระมัดระวังการไล่ซื้อ USD ในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค NZD/USD

บนกราฟรายวัน NZD/USD ซื้อขายอยู่ที่ 0.5644 โดยยังมีแนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลง เนื่องจากราคาสปอตยังถูกจำกัดอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 0.5659 คู่เงินนี้ยังไม่สามารถรักษาการฟื้นตัวในช่วงที่ผ่านมาได้ โดยราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยที่ใช้บ่งชี้แนวโน้มระยะสั้นนี้ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บริเวณ 45 สะท้อนถึงโมเมนตัมระดับปานกลางที่ยังไม่มีทิศทางชัดเจน จึงแทบไม่ช่วยหักล้างบรรยากาศขาลงที่ยังครอบงำอยู่

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วัน ณ 0.5659 ซึ่งเป็นด่านแรกที่ฝ่ายซื้อจำเป็นต้องผลักดันราคาให้กลับขึ้นไปยืนเหนือ เพื่อลดแรงกดดันขาลงและเปิดทางให้การฟื้นตัวมีความต่อเนื่องมากขึ้น ตราบใดที่ NZD/USD ยังซื้อขายต่ำกว่าระดับนี้ ความเสี่ยงยังให้น้ำหนักกับการพักฐานต่อหรือการปรับตัวลงเพิ่มเติม โดยการปรับขึ้นระหว่างวันมีแนวโน้มเผชิญแรงขายบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBNZ

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์คืออะไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เป็นธนาคารกลางของประเทศ มีเป้าหมายทางเศรษฐกิจในการสร้างและรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งจะบรรลุได้เมื่ออัตราเงินเฟ้อที่วัดจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อยู่ในกรอบระหว่าง 1% ถึง 3% รวมถึงสนับสนุนการจ้างงานสูงสุดที่ยั่งยืน

นโยบายการเงินของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เป็นผู้กำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) ที่เหมาะสมตามเป้าหมายของธนาคาร เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย ธนาคารจะพยายามควบคุมเงินเฟ้อด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย OCR ทำให้ครัวเรือนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น และส่งผลให้เศรษฐกิจชะลอความร้อนแรง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้นและเพิ่มความน่าสนใจของประเทศในสายตานักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ NZD อ่อนค่า

เหตุใดธนาคารกลางนิวซีแลนด์จึงให้ความสำคัญกับการจ้างงาน?

การจ้างงานมีความสำคัญต่อธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) เพราะตลาดแรงงานที่ตึงตัวสามารถกระตุ้นเงินเฟ้อได้ เป้าหมาย “การจ้างงานสูงสุดที่ยั่งยืน” ของ RBNZ หมายถึงการใช้ทรัพยากรแรงงานในระดับสูงสุดที่สามารถรักษาไว้ได้ในระยะยาว โดยไม่ทำให้เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น ธนาคารระบุว่า “เมื่อการจ้างงานอยู่ในระดับสูงสุดที่ยั่งยืน เงินเฟ้อจะอยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม หากการจ้างงานสูงกว่าระดับสูงสุดที่ยั่งยืนนานเกินไป ในที่สุดจะทำให้ราคาสินค้าและบริการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วมากขึ้นเรื่อย ๆ จนคณะกรรมการ MPC จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ”

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) สามารถใช้เครื่องมือนโยบายการเงินที่เรียกว่า มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ซึ่งเป็นกระบวนการที่ RBNZ พิมพ์เงินสกุลท้องถิ่นและนำไปซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติคือพันธบัตรรัฐบาลหรือหุ้นกู้ภาคเอกชน จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ เพื่อเพิ่มปริมาณเงินในประเทศและกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยทั่วไป QE ส่งผลให้ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) อ่อนค่า มาตรการ QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะทำให้บรรลุเป้าหมายของธนาคารกลางได้ โดย RBNZ เคยใช้มาตรการนี้ในช่วงการระบาดของโควิด-19

บทความถัดไป