โลหะเงินร่วงต่ำกว่า $65 ขณะที่การคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดกดดัน XAG/USD

ราคาโลหะเงินร่วงลงมากกว่า 2.5% ในวันอังคาร และซื้อขายอยู่บริเวณ $64.85 ต่ำกว่าระดับสำคัญที่ $65.50
การคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายการเงินในสหรัฐฯ กดดันโลหะมีค่า
นักลงทุนรอข้อมูลภาคการผลิตและการจ้างงานของสหรัฐฯ ก่อนเปิดสถานะตามทิศทางรอบใหม่

โลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลงต่อในวันอังคาร โดยซื้อขายอยู่แถว $64.85 ณ เวลาที่เขียน ลดลง 2.54% ในวันดังกล่าว โลหะมีค่าสีขาวนี้ร่วงต่ำกว่าบริเวณสำคัญที่ $65.50 ขณะที่แนวโน้มนโยบายการเงินสหรัฐฯ ที่เข้มงวดมากขึ้นยังคงกดดันโลหะมีค่าอย่างต่อเนื่อง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การคาดการณ์เกี่ยวกับเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ หลังจากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของประธาน Kevin Warsh ในการประชุม Jackson Hole Symposium เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจำเป็นต้องปรับขึ้น หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลงมากพอ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น โลหะเงิน

ราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุนราคาน้ำมัน และเพิ่มความเสี่ยงที่แรงกดดันด้านราคาจะกลับมาอีกครั้ง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่อาจสนับสนุนเหตุผลสำหรับนโยบายการเงินของเฟดที่เข้มงวดมากขึ้น

ตามข้อมูลจาก CME Group FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักมากกว่า 65% ต่อโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน การคาดการณ์ดังกล่าวยังช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งกลายเป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติมต่อโลหะเงิน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ หลายรายการ ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์เหล่านี้ได้ โดยสถาบัน Institute for Supply Management (ISM) จะเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ประจำเดือนสิงหาคมในวันอังคาร ขณะที่รายงาน Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) คาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับอุปสงค์แรงงานของสหรัฐฯ

จากนั้น ความสนใจจะหันไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ตัวเลขการจ้างงานมีแนวโน้มจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดคาดการณ์ต่อเส้นทางนโยบายของเฟดก่อนการประชุมเดือนกันยายน หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่ง ก็อาจตอกย้ำการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายการเงินและกดดันโลหะเงินต่อไป ขณะที่สัญญาณที่ชัดเจนขึ้นของความอ่อนแอในตลาดแรงงานอาจลดทอนการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายเชิงเข้มงวด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน โดยในอดีตถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน จากมูลค่าในตัวเอง หรือใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) โดยทั่วไป ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์เพื่อการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง — โลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ลดลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดีย ก็สามารถมีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของประเทศเหล่านี้ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ขณะที่ในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วนทองคำต่อโลหะเงิน (Gold/Silver ratio) ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป