คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ร่วงกลับลงมาต่ำกว่า 50 ดอลลาร์ ท่ามกลางความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรสหรัฐ

ราคาโลหะเงินพลิกปรับตัวลงต่ำกว่า $50.00 ท่ามกลางแรงเทขายอย่างหนักในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกือบ 5.5% สู่ระดับใกล้ 5.13% ในช่วงสองวันทำการซื้อขายที่ผ่านมา
เครื่องมือ CME FedWatch แสดงว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแน่นอนในการประชุมเดือนธันวาคม

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) สูญเสียแรงบวกเล็กน้อยในช่วงต้นและปรับตัวลงกลับมาต่ำกว่า $50.00 ระหว่างการซื้อขายในตลาดยุโรปวันศุกร์ โลหะเงินกลับมาเคลื่อนไหวตามแนวโน้มขาลงในภาพรวม ท่ามกลางแรงเทขายอย่างหนักในตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ โดยผู้ร่วมตลาดการเงินคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดอย่างแข็งกร้าวในระยะใกล้ เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่เขียน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปียังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ $5.13% โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกือบ 5.5% ในช่วงสองวันทำการซื้อขายที่ผ่านมา

ในทางทฤษฎี อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นของสินทรัพย์สหรัฐฯ ที่ให้ดอกเบี้ยจะลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น โลหะเงิน

เงินเฟ้อสหรัฐฯ สูงเกินคาด กดดันพันธบัตรรัฐบาลต่อเนื่อง

นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank เน้นย้ำว่ารายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาดในวันนั้น โดยระบุว่า “ตัวเลข CPI สหรัฐฯ ดังกล่าวกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ที่สุดของวัน โดย CPI พื้นฐานเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ +0.30% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ +0.2%” พร้อมย้ำว่า “นี่เป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่ CPI พื้นฐานอยู่ที่ +0.3% และหากพิจารณารวมทั้งสามเดือน อัตราการเพิ่มขึ้นของ CPI พื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายปีอยู่ที่ +3.75%” Deutsche Bank กล่าวเพิ่มเติมว่า “นี่เป็นอัตราที่เร็วที่สุดตามมาตรวัดนี้นับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 จึงยิ่งทำให้ยากที่จะมองข้ามว่าเป็นเพียงความผันผวนชั่วคราว”

ธนาคารยังชี้ว่า “ขณะเดียวกัน ตัวเลข CPI ทั่วไปเร่งตัวเร็วยิ่งกว่า โดย CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้นรายเดือนที่ +0.35% เทียบกับที่คาดไว้ที่ +0.3% และอัตราการเพิ่มขึ้นในช่วง 3 เดือนเมื่อเทียบเป็นรายปีอยู่ที่ +5.72%” ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว Deutsche Bank ระบุว่า “สำหรับตลาด ผลกระทบที่ชัดเจนที่สุดปรากฏในตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยอัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน”

เงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นยังผลักดันให้เทรดเดอร์เพิ่มการเดิมพันว่าเฟดจะดำเนินนโยบายเข้มงวดมากขึ้น ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแน่นอนในการประชุมเดือนธันวาคม โดยมีโอกาส 10% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 เบสิสพอยต์ (bps)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของโลหะเงิน

บนกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายอยู่ที่ $49.87 และยังคงมีแนวโน้มระยะใกล้เป็นขาลง เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงเวลาที่ $53.08 การที่ราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าตัวชี้วัดแนวโน้มระยะสั้นนี้บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นยังคงมีข้อจำกัดในขณะนี้ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ 34.76 ยังคงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 สะท้อนถึงแรงกดดันขาลงที่ยังมีอยู่ มากกว่าจะเป็นการฟื้นตัวอย่างชัดเจนจากภาวะขายมากเกินไป

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 20 วันบริเวณ $53.08 โดยราคาจำเป็นต้องทะลุและยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่อง เพื่อคลายภาวะขาลงในปัจจุบันและเปิดทางสู่ช่วงฟื้นตัวที่มีแนวโน้มดีขึ้น ตราบใดที่ราคายังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านดังกล่าวได้ ค่าดัชนีโมเมนตัมบริเวณช่วงต้นถึงกลางของระดับ 30 ยังสอดคล้องกับการดีดตัวเพื่อพักฐานภายในโครงสร้างขาลงในภาพรวม มากกว่าการกลับตัวของแนวโน้มอย่างยั่งยืน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่นักลงทุนนิยมซื้อขายกันอย่างมาก ในอดีตมีการใช้โลหะเงินเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงในพอร์ตลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงินเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งติดตามราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินอาจเคลื่อนไหวจากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นได้ เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าผลกระทบจะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักทำให้ราคาปรับตัวลง ความเคลื่อนไหวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดียอาจส่งผลให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการผลิตต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้เพื่อทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินมักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งคู่มีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น หรือทองคำมีราคาสูงเกินมูลค่า ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป