ราคาโลหะเงินฟื้นตัวจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า แต่ความเสี่ยงที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยจำกัดการฟื้นตัว

ราคาโลหะเงินปรับขึ้น 1.35% ในวันอังคาร โดยได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง
ความหวังว่าการเจรจาทางการทูตระหว่างวอชิงตันกับเตหะรานจะมีความคืบหน้าครั้งสำคัญกดดันราคาน้ำมันให้ลดลง แม้มีรายงานข่าวที่ขัดแย้งกัน
เงินเฟ้อสหรัฐที่ยังคงยืดเยื้อและการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอาจจำกัดการฟื้นตัวของราคาโลหะเงิน

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ฟื้นตัวในวันอังคาร โดยซื้อขายอยู่บริเวณ $57.90 ณ เวลาที่เขียนบทความ เพิ่มขึ้น 1.35% ในวันดังกล่าว โลหะมีค่าชนิดนี้ได้แรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง หลังรายงานข่าวเกี่ยวกับความคืบหน้าทางการทูตที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่านส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างรวดเร็ว ก่อนที่รายงานดังกล่าวจะถูกหักล้างในภายหลัง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในช่วงแรก สถานีโทรทัศน์ช่อง 12 ของอิสราเอลรายงานว่า ข้อเสนอประนีประนอมที่ผู้บัญชาการกองทัพบกปากีสถานยื่นต่อเจ้าหน้าที่อิหร่านได้รับความเห็นชอบเบื้องต้นจากทั้งวอชิงตันและเตหะรานแล้วตามรายงานข่าว ความคืบหน้าเหล่านี้จุดประกายความหวังว่าการเจรจาทางการทูตจะบรรลุผลสำเร็จครั้งสำคัญ ซึ่งอาจช่วยคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางและลดการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานโลก อย่างไรก็ตาม นักการทูตที่มีส่วนร่วมในการเจรจาปฏิเสธรายงานที่ว่าใกล้จะบรรลุข้อตกลงในเวลาต่อมา ตอกย้ำถึงความไม่แน่นอนของการหารือ

ราคาน้ำมันตอบสนองอย่างรุนแรงต่อรายงานข่าวในช่วงแรก โดยราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ย่อตัวลงมาใกล้ $97.40 ณ เวลาที่รายงาน หลังจากปรับขึ้นเหนือ $100 ชั่วครู่ในช่วงก่อนหน้าของวัน การลดลงนี้ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อจากแรงผลักดันของราคาพลังงาน ซึ่งทวีความรุนแรงขึ้นนับตั้งแต่ความขัดแย้งปะทุขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์

แนวโน้มที่ราคาพลังงานจะลดลงยังกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐให้ปรับตัวลง ทำให้สภาพแวดล้อมเอื้อต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เช่น โลหะเงิน มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของราคาโลหะเงินอาจเผชิญแรงต้านจากแนวโน้มนโยบายการเงินของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดตอกย้ำการคาดการณ์ว่าผู้กำหนดนโยบายอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี

ทั้งดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ประจำเดือนกันยายนสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ สะท้อนถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ แม้ราคาน้ำมันที่ลดลงในช่วงที่ผ่านมาอาจช่วยบรรเทาความกังวลบางส่วน แต่ต้นทุนพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนเกิดความขัดแย้ง

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 17% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม ขณะที่โอกาสที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ประมาณ 92%

ในระยะข้างหน้า นักลงทุนจะจับตาตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในวันพฤหัสบดี และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นประจำเดือนตุลาคมจาก S&P Global ในวันศุกร์ ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดอยู่ในช่วงงดแสดงความคิดเห็นก่อนการตัดสินใจนโยบายการเงินในสัปดาห์หน้า ข้อมูลเหล่านี้อาจมีอิทธิพลต่อการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต และเป็นตัวกำหนดว่าราคาโลหะเงินจะฟื้นตัวต่อได้หรือไม่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่นักลงทุนนิยมซื้อขายกันอย่างมาก ในอดีตมีการใช้โลหะเงินเป็นเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งเคลื่อนไหวตามราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินอาจเคลื่อนไหวจากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจผลักดันให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับแรงหนุนน้อยกว่าทองคำก็ตาม เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ราคาโลหะเงินจึงมีแนวโน้มปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากโลหะเงินกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำอย่างมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาเช่นกัน

ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด โดยสูงกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่พุ่งขึ้นอาจทำให้ราคาสูงขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันราคาให้ต่ำลง การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็อาจทำให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐและโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการผลิตต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสม หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่เหมาะสม ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป