เงินปอนด์อังกฤษรอรับตัวเลขยอดค้าปลีก ขณะที่ตลาดรับรู้การขึ้นดอกเบี้ยเดือนพฤศจิกายนไปแล้วในราคา

GBP/USD ทรงตัวต่ำกว่า 1.3400 ขณะเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้นแตะ 3.5% สูงสุดในปีนี้
โอกาสที่ BoE จะขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในเดือนธันวาคมลดลงเหลือราว 48% จาก 58%
คาดยอดค้าปลีกสหราชอาณาจักรที่จะเผยแพร่วันศุกร์ลดลง 0.1% หลังเพิ่มขึ้น 0.5%

ตัวเลขเงินเฟ้อสหราชอาณาจักรที่เผยแพร่เมื่อวันพุธสูงกว่าคาดทั้งอัตราทั่วไป อัตราพื้นฐาน และอัตรารายเดือน แต่เงินปอนด์แทบไม่ขยับ GBP/USD ยืนต่ำกว่า 1.3400 เล็กน้อย โดยยังไม่มีราคาปิดรายวันเหนือระดับนี้นับตั้งแต่วันที่ 15 กันยายน ก่อนการเปิดเผยข้อมูล เทรดเดอร์ได้สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ในวันที่ 5 พฤศจิกายนไว้ในราคาเกือบทั้งหมดแล้ว ดังนั้นตัวเลขดังกล่าวจึงเปลี่ยนได้เพียงว่าตลาดยังเหลือโอกาสเข้าซื้อเพื่อรับการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้มากน้อยเพียงใด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เงินเฟ้อร้อนแรงเพิ่มโอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีก 3 จุดเปอร์เซ็นต์ จากเดิมที่ตลาดให้น้ำหนักไว้ 93%

อัตราเงินเฟ้อตามดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ในเดือนกันยายน จาก 3.1% เทียบกับคาดการณ์ที่ 3.4% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 2.8% จาก 2.6% ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 0.3% หมวดการขนส่งเป็นปัจจัยหนุนเงินเฟ้อมากที่สุด โดยราคาน้ำมันดีเซลสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 และน้ำมันดิบ Brent อยู่ใกล้ 109.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ราคาผู้ผลิตด้านผลผลิตเพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าคาดการณ์ 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ สะท้อนว่าต้นทุนที่จะส่งผ่านไปยังราคาสินค้าหน้าร้านในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้ายังคงเพิ่มขึ้น

หลังการเปิดเผยข้อมูล เทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่ BoE จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหราชอาณาจักรจาก 3.75% ในวันที่ 5 พฤศจิกายนไว้ที่ประมาณ 96% เพิ่มขึ้นจากประมาณ 93% ก่อนหน้านั้น เงินปอนด์ได้รับแรงหนุนจากการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงที่เทรดเดอร์นำความคาดหวังนั้นมาสะท้อนในราคา และการขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ก็ถูกสะท้อนไปแล้วถึง 93% ข้อมูลชุดเดียวกันกลับทำให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองภายในเดือนธันวาคมลดลงเหลือประมาณ 48% จาก 58% ดังนั้นรายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรงขึ้นจึงทำให้ตลาดคาดว่าสหราชอาณาจักรจะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้น้อยครั้งลง ไม่ใช่มากขึ้น

เงินเฟ้อภาคบริการเพิ่มขึ้นในรายงานฉบับแรก หลังผู้ว่าการเบลีย์ระบุว่าผลกระทบส่งผ่านยังมีจำกัด

เบลีย์ ผู้ว่าการ BoE กล่าวเมื่อวันที่ 16 ตุลาคมว่า เขายังเห็นหลักฐานเพียงเล็กน้อยที่บ่งชี้ว่าภาวะช็อกด้านพลังงานกำลังส่งผ่านไปยังค่าจ้างและราคาสินค้าและบริการอื่น ๆ ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์เรียกว่าผลกระทบรอบสอง เงินเฟ้อภาคบริการ ซึ่งเป็นตัวเลขที่ BoE จับตาอย่างใกล้ชิดที่สุดเพื่อประเมินประเด็นนี้ เพิ่มขึ้นเป็น 3.7% จาก 3.4% ในรายงานวันพุธ ขณะที่อัตราการเพิ่มขึ้นของราคาในหมวดนันทนาการและวัฒนธรรมเร่งขึ้นเป็น 2.3% จาก 1.6%

การส่งผ่านผลกระทบไปยังภาคบริการเป็นสิ่งที่จะทำให้การขึ้นดอกเบี้ยครั้งเดียวกลายเป็นหลายครั้ง และการขึ้นดอกเบี้ยหลายครั้งคือส่วนหนึ่งของแนวโน้มนโยบาย BoE ที่ยังไม่สะท้อนอยู่ในราคาเงินปอนด์ ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนตุลาคมจะเผยแพร่หลังการตัดสินใจวันที่ 5 พฤศจิกายน ทำให้รายงานวันพุธเป็นรายงานฉบับสุดท้ายที่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) จะได้พิจารณาก่อนลงมติ

สำนักงานสถิติแห่งชาติสหราชอาณาจักร (ONS) ยังรายงานยอดกู้ยืมสุทธิภาครัฐเดือนกันยายนที่ 24.52 พันล้านปอนด์ โดยรายจ่ายซึ่งรวมดอกเบี้ยหนี้เพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายรับ ภาระดังกล่าวจะเป็นส่วนหนึ่งของงบประมาณฉบับแรกที่ Healey รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง จะนำเสนอในวันที่ 28 ตุลาคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรอายุ 10 ปีปิดเดือนกันยายนต่ำกว่า 5.4% เล็กน้อย หลังแตะระดับสูงสุดในรอบ 19 ปีเมื่อต้นเดือน ดังนั้นงบประมาณที่เพิ่มการกู้ยืมอาจส่งผลต่อเงินปอนด์ผ่านตลาดพันธบัตรก่อนที่ BoE จะลงมติ

การแถลงงบประมาณตรงกับวันตัดสินใจของเฟด หนึ่งสัปดาห์ก่อน BoE ลงมติ

คาดว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ GfK ซึ่งจะเผยแพร่เวลา 23:01 GMT วันพฤหัสบดี จะอยู่ที่ -15 จากเดิม -13 จากนั้นยอดค้าปลีกจะเผยแพร่เวลา 06:00 GMT วันศุกร์ โดยคาดว่าจะลดลง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน หลังเพิ่มขึ้น 0.5% ขณะที่การเติบโตรายปีคาดว่าจะชะลอเหลือ 1% จาก 2.4% ส่วนยอดขายที่ไม่รวมเชื้อเพลิงคาดว่าจะเติบโต 1.5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งเร็วกว่ายอดขายรวม ดังนั้นประมาณการจึงสะท้อนว่าชาวอังกฤษซื้อเชื้อเพลิงน้อยกว่าปีก่อน ในช่วงที่ราคาดีเซลสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2022

คาดว่าดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของสหราชอาณาจักรจาก S&P Global ที่จะเผยแพร่เวลา 08:30 GMT วันศุกร์ จะอยู่ที่ 51.8 ทั้งภาคการผลิตและภาคบริการ ส่วนดัชนีของสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่เวลา 13:45 GMT คาดว่าจะอยู่ที่ 55.6 และ 57.9 ตามลำดับ ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนเวลา 14:00 GMT คาดว่าจะทรงตัวที่ 46.3 หากข้อมูลสหราชอาณาจักรออกมาอ่อนแอ ผลกระทบจะเกิดกับโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนธันวาคมก่อน เนื่องจากการขึ้นดอกเบี้ยเดือนพฤศจิกายนสะท้อนอยู่ในราคาแล้ว

Healey รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง จะนำเสนองบประมาณในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่เฟดตัดสินใจนโยบาย โดยตลาดคาดการณ์ให้น้ำหนักเกือบ 86% ว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% จากนั้น BoE จะตัดสินใจในวันที่ 5 พฤศจิกายน โดยการขึ้นดอกเบี้ยเดือนพฤศจิกายนสะท้อนอยู่ในราคาเงินปอนด์แล้ว ส่วนผลการตัดสินใจเดือนธันวาคมยังไม่แน่นอน

ระดับราคาของเงินปอนด์บริเวณเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน

แนวต้าน: ระดับ 1.3400 สกัดการปรับขึ้นของราคาไว้ในวันอังคารและวันพุธ และ GBP/USD ยังไม่มีราคาปิดรายวันเหนือระดับนี้นับตั้งแต่วันที่ 15 กันยายน ส่วน 1.3500 เป็นจุดเริ่มต้นของการร่วงลงเมื่อวันที่ 16 กันยายน

แนวรับ: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วัน ซึ่งอยู่ต่ำกว่า 1.3400 เล็กน้อย อยู่ใต้ราคาปัจจุบันทันที โดยวันอังคารเป็นครั้งแรกที่คู่เงินซื้อขายเหนือเส้นนี้นับตั้งแต่กลางเดือนกันยายน แนวรับถัดไปคือจุดต่ำสุดวันพุธที่อยู่เหนือ 1.3350 เล็กน้อย ตามด้วย 1.3300 ซึ่งเป็นระดับที่ราคาหยุดปรับลงในวันจันทร์

มุมมอง: ถือสถานะขาย (Short) หากราคาปิดยังต่ำกว่า 1.3400 โดยมองเป้าหมายที่ 1.3350 และถัดไปที่ 1.3300 ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) รายวันเข้าสู่เขตซื้อมากเกินไปใกล้ระดับ 85 หลังราคาปรับขึ้นจากจุดต่ำสุดวันที่ 14 ตุลาคม หากราคาปิดรายวันเหนือ 1.3450 ให้ยุติสถานะขาย

กราฟรายวัน GBP/USD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก โดยมีมาตั้งแต่ ค.ศ. 886 และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร อีกทั้งยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสี่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ทั่วโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด มีมูลค่าซื้อขายเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลัก ได้แก่ GBP/USD ซึ่งเรียกอีกชื่อว่า “เคเบิล” มีสัดส่วน 11% ของการซื้อขาย FX, GBP/JPY หรือที่เทรดเดอร์รู้จักกันในชื่อ “มังกร” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและภาคธุรกิจมีต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้น โดยทั่วไปสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นแหล่งพักเงินที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์เช่นนี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ ช่วยให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ ตลอดจนการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง เพราะนอกจากจะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นแล้ว ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยให้ GBP แข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายด้านการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้นดุลการค้าที่เกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนการขาดดุลการค้าจะส่งผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป