WTI พลิกกลับลง หลังสต็อกน้ำมันสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล สวนทางกับความกังวลด้านอุปทานจากช่องแคบ Hormuz

• น้ำมัน WTI พลิกกลับลงและร่วง 0.77% ในวันพุธ หลังเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์
• สำนักงานพลังงานสากลคาดการณ์ว่าอุปทานน้ำมันทั่วโลกจะลดลง 4.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้
• การเพิ่มขึ้นของสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐ 9.1 ล้านบาร์เรลกดดันราคา แม้ความกังวลด้านอุปทานจะทวีความรุนแรงขึ้น

น้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ของสหรัฐพลิกกลับลงในวันพุธ และซื้อขายอยู่บริเวณ $81.60 ณ เวลาที่เขียน ลดลง 0.77% ในวันดังกล่าว ราคาน้ำมันลบกำไรบางส่วนจากการปรับขึ้นล่าสุด หลังการเพิ่มขึ้นอย่างมากของสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเข้ามาหักล้างความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอุปทานโลก โดยช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นศูนย์กลางของความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่าน

ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump กล่าวว่า สถานการณ์กับอิหร่าน “กำลังไปได้ด้วยดี” และอ้างว่ากองกำลังสหรัฐ “ควบคุม” ช่องแคบฮอร์มุซได้อย่าง “เบ็ดเสร็จ” อย่างไรก็ตาม เตหะรานยืนยันว่าเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์แห่งนี้จะยังคงปิดอยู่จนกว่าจะมีการตอบสนองตามเงื่อนไขของตน Mohsen Rezaei เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ระบุว่าข้อเรียกร้องเหล่านี้รวมถึงการยุติสงครามและการปิดล้อมของสหรัฐ การปล่อยทรัพย์สินของอิหร่านที่ถูกอายัด และการหยุดยิงในภูมิภาค

ความตึงเครียดยังคงอยู่ในระดับสูง หลังจากกองกำลังสหรัฐทำให้เรือบรรทุกสินค้าติดธงปานามาลำหนึ่งไม่สามารถปฏิบัติการได้ ขณะพยายามแล่นไปยังท่าเรือของอิหร่าน ตามรายงาน กองกำลังสหรัฐยิงขีปนาวุธ Hellfire สองลูกใส่อุปกรณ์บังคับเลี้ยวของเรือ หลังเรือลำดังกล่าวเพิกเฉยต่อคำเตือน ซึ่งตอกย้ำความเสี่ยงที่สถานการณ์จะยกระดับเพิ่มเติมรอบหนึ่งในเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก

อย่างไรก็ดี ความพยายามทางการทูตยังคงดำเนินต่อไป Mohsin Naqvi รัฐมนตรีว่าการกระทรวงมหาดไทยของปากีสถานได้เดินทางไปยังเตหะรานเพื่อหารือกับเจ้าหน้าที่อิหร่าน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามไกล่เกลี่ยที่มุ่งยุติความขัดแย้งและเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ปากีสถานยังระบุด้วยว่า บันทึกความเข้าใจ 14 ข้อที่ทำขึ้นโดยมีกาตาร์เป็นคนกลางในเดือนมิถุนายน อาจเป็น “ต้นแบบแห่งสันติภาพ” แม้ว่าข้อตกลงดังกล่าวจะล่มสลายลงภายในเวลาเพียงไม่กี่วันหลังการลงนาม

การหยุดชะงักที่ยืดเยื้อกำลังส่งผลกระทบต่อตลาดน้ำมันโลกมากขึ้น สำนักงานพลังงานสากล (IEA) คาดการณ์ในขณะนี้ว่าอุปทานน้ำมันทั่วโลกจะลดลง 4.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) หรือราว 4% ในปีนี้ สู่ระดับ 102.02 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นการหดตัวที่มากกว่าการคาดการณ์ในเดือนกรกฎาคมที่ 3.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน สะท้อนการสูญเสียอุปทานจากตะวันออกกลางและรัสเซีย รวมถึงการที่ยังไม่มีข้อตกลงที่เปิดทางให้การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซและช่องแคบบับเอลมันเดบเป็นไปได้อย่างเสรีโดยไม่มีข้อจำกัด

IEA ยังเตือนด้วยว่าสต็อกน้ำมันทั่วโลกลดลง 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนที่แล้ว ส่งผลให้ปริมาณสต็อกรวมลดลงต่ำกว่า 7.9 พันล้านบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะนี้หน่วยงานคาดว่าตลาดน้ำมันโลกจะขาดดุล 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาส 3 มากกว่าประมาณการในเดือนกรกฎาคมกว่าเท่าตัว การลดลงอย่างรวดเร็วของสต็อกกำลังเพิ่มความเร่งด่วนในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง และลดกันชนที่มีอยู่สำหรับรองรับการหยุดชะงักของอุปทานเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ที่อ่อนแอลงเป็นปัจจัยถ่วงดุลต่อพลวัตด้านอุปทานเชิงบวกเหล่านี้ IEA คาดการณ์ว่าอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกจะลดลง 1.6 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ สูงกว่าที่คาดไว้ในเดือนกรกฎาคมราว 47% เนื่องจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นและข้อจำกัดด้านอุปทานกดดันการบริโภค

ในระยะสั้น ข้อมูลสต็อกของสหรัฐยังคงกดดันราคา WTI ด้วยเช่นกัน American Petroleum Institute (API) รายงานว่าสต็อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐพุ่งขึ้น 9.072 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว เทียบกับที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 0.5 ล้านบาร์เรล การเพิ่มขึ้นดังกล่าวซึ่งมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ช่วยอธิบายการพลิกกลับในวันพุธ แม้แนวโน้มอุปทานโลกจะตึงตัวมากขึ้น

ความเสี่ยงในตะวันออกกลางยังคงอยู่ ขณะที่ตลาดมุ่งความสนใจไปที่มุมมองเชิงบวกมากกว่า

นักวิเคราะห์ของ Rabobank สังเกตว่า “เมื่อวานนี้เป็นภาพเดิมตามปกติที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังน่ากังวล แต่ตลาดตอบสนองต่อเรื่องเล่าเชิงบวกมากกว่า” พวกเขาชี้ให้เห็นถึงฉากหลังของความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้น โดยระบุว่า “หลังจากลูกเรือ 4 คนและผู้ช่วยเหลือ 2 คนเสียชีวิตจากการโจมตีของกลุ่ม Houthi ในทะเลแดงต่อเรือลำหนึ่ง และสหรัฐโจมตีเรืออีกลำในอ่าวโอมานที่พยายามฝ่าการปิดล้อมอิหร่าน; อิหร่านกล่าวว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดอยู่ เว้นแต่สหรัฐจะยอมรับเงื่อนไขที่เกินขอบเขตของตน” ท่ามกลางสถานการณ์นี้ วาทกรรมทางการเมืองยิ่งทวีความเข้มข้นขึ้น โดย Rabobank ชี้ว่า “Trump เพิ่มแรงกดดันด้านสงครามเศรษฐกิจต่อเตหะรานเป็นสองเท่า เพราะเขาเชื่อว่าอิหร่าน ‘กำลังเลือดไหลหนัก’ — โดยอีกทางเลือกหนึ่งยังคงเป็นการ ‘โจมตีพวกเขาอย่างรุนแรงมาก’”

อย่างไรก็ดี ธนาคารเน้นย้ำว่าอิหร่าน “กำลังท้าทายแรงกดดันจากสหรัฐด้วยการกลายเป็น ‘เศรษฐกิจเพื่อความอยู่รอด’” ตามรายงานของ Wall Street Journal ขณะที่ “ปากีสถานอ้างว่าข้อตกลงระหว่างสหรัฐ-อิหร่านใกล้จะเกิดขึ้น และรัฐมนตรีพลังงานสหรัฐ Wright กล่าวว่า มีน้ำมันไหลผ่านช่องแคบฮอร์มุซมากกว่าที่คนอื่นประเมินไว้มาก ซึ่งบ่งชี้ว่าสหรัฐอาจไม่ได้จำเป็นต้องลงมือจริง” ในมุมมองของ Rabobank “รูปแบบนี้น่าจะดำเนินต่อไปจนถึงการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐ — แล้วค่อยดูกันว่าจะเกิดอะไรขึ้น” ซึ่งสะท้อนว่าตลาดอาจต้องรับมือกับสมดุลที่เปราะบางระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่กับแนวโน้มที่จะยึดโยงกับเรื่องเล่าเชิงสร้างสรรค์มากขึ้นไปอีกระยะหนึ่ง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค WTI US Oil

ในกราฟรายชั่วโมง WTI US Oil ซื้อขายที่ $81.71 อคติระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้น เนื่องจากราคายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 งวดที่ $78.73 และ SMA 200 งวดที่ $78.76 ได้อย่างสบาย ซึ่งตอกย้ำแนวโน้มพื้นฐานที่ยังได้รับแรงหนุน อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมเริ่มชะลอลง โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) อ่อนตัวลงมาใกล้ระดับ 46 บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งล่าสุดกำลังเข้าสู่ช่วงพักฐาน มากกว่าจะเร่งตัวขึ้นต่ออย่างรุนแรงในตอนนี้

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ใกล้ $80.00 ก่อนถึงฐานเชิงโครงสร้างที่กว้างขึ้นซึ่งกำหนดโดยการกระจุกตัวของ SMA 200 งวดและ 100 งวดบริเวณ $78.76–$78.73 และจากนั้นคือระดับแนวนอนที่ $77.50 ต่ำกว่านั้นจะเห็นแรงซื้อที่ลึกลงไปที่ $73.51 ส่วนด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่ $84.50 โดยมีอุปสรรคถัดไปที่ $86.62 ซึ่งหากทะลุขึ้นไปได้ จะเปิดทางสู่การปรับขึ้นเพิ่มเติมในลำดับการฟื้นตัว

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)