Bitcoin đối mặt với rủi ro bán tháo do AI khi K33 lưu ý về đợt IPO của Anthropic

• Bitcoin chịu áp lực khi mối tương quan với cổ phiếu AI và quyết định sắp tới của FOMC có thể khiến giá suy yếu hơn nữa.
• Kế hoạch huy động 100 tỷ USD thông qua đợt IPO của Anthropic có thể làm dấy lên lo ngại rằng nhà đầu tư sẽ bán Bitcoin để lấy vốn mua cổ phần.
• K33 cảnh báo mức biến động thấp mang tính lịch sử của Bitcoin làm gia tăng nguy cơ giá biến động mạnh khi đòn bẩy tích tụ trước các sự kiện lớn có thể tác động đến thị trường.

Theo Wintermute, Bitcoin (BTC) ngày càng biến động đồng pha với các đợt bán tháo trên thị trường cổ phiếu, trong bối cảnh lo ngại lạm phát và đòn bẩy ở nhóm cổ phiếu công nghệ đe dọa khuếch đại đà giảm trên khắp các tài sản rủi ro.

Cổ phiếu AI suy yếu khiến Bitcoin đối mặt nguy cơ bị bán tháo mạnh hơn

Trong báo cáo thị trường hôm thứ Ba, công ty giao dịch này cảnh báo rằng mối tương quan ngày càng tăng với cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) có thể khiến Bitcoin dễ bị ảnh hưởng hơn khi thị trường chung đi xuống.

Công ty cho rằng diễn biến thị trường cổ phiếu hiện đóng vai trò then chốt trong việc định hướng Bitcoin, khi tài sản của các hộ gia đình, đòn bẩy và dòng vốn đầu tư tổ chức ngày càng gắn chặt với cổ phiếu công nghệ.

“BTC đã tăng cùng đà phục hồi của nhóm AI vào thứ Tư và giảm cùng đợt bán tháo cổ phiếu chip vào thứ Năm, vì vậy rõ ràng BTC đang bám sát diễn biến vĩ mô rộng hơn”, Wintermute viết.

Công ty tạo lập thị trường này cũng cho biết khả năng tăng giá của Bitcoin ngày càng phụ thuộc vào vốn đầu tư cá nhân, hiệu ứng tài sản từ thị trường cổ phiếu và dòng vốn ETF, khiến đồng tiền mã hóa này dễ chịu tác động từ những thay đổi trong tâm lý thị trường chung.

Tâm điểm là quyết định của FOMC và dữ liệu lạm phát

Báo cáo xác định quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư và báo cáo lạm phát theo chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) vào thứ Năm là những yếu tố tác động trực tiếp trong ngắn hạn đến Bitcoin và các tài sản rủi ro nói chung.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đang định giá xác suất 92,8% Fed giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, Wintermute lưu ý rằng mối quan tâm chính là liệu các nhà hoạch định chính sách có phát tín hiệu về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 hay không, khi giá dầu trên 100 USD làm gia tăng rủi ro lạm phát.

Một tuyên bố củng cố kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12 có thể đẩy lợi suất lên cao và gây áp lực trở lại lên ngưỡng hỗ trợ 80.000 USD của Bitcoin. Ngược lại, việc để ngỏ quyết định tháng 12 có thể tạo điều kiện cho giá phục hồi về 82.500 USD.

Wintermute cảnh báo rằng nếu Fed giữ nguyên lãi suất với thông điệp thiên về nới lỏng, rồi dữ liệu lạm phát PCE sau đó cao hơn dự kiến, thị trường có thể chứng kiến một đợt bán tháo dẫn đầu bởi cổ phiếu AI, kéo dài đà giảm trên khắp thị trường tiền mã hóa.

Công ty cho biết vẫn duy trì quan điểm thận trọng cho đến khi có xác nhận rằng quyết định của FOMC không gây bất ngờ lớn và Bitcoin lấy lại mốc 82.500 USD.

IPO của Anthropic và bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ làm gia tăng bất định đối với Bitcoin

Ngoài quyết định lãi suất của Fed, các nhà phân tích tại K33 xác định cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ ngày 3/11 và kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của Anthropic là những nguồn bất định bổ sung đối với Bitcoin. Trong báo cáo hôm thứ Ba, Trưởng bộ phận Nghiên cứu của K33, Vetle Lunde, cho biết cuộc bầu cử có thể ảnh hưởng đến triển vọng quản lý tiền mã hóa, trong khi sự bất định về kết quả có thể gây sức ép lên tâm lý thị trường.

“Dù kết quả ra sao, hướng đi của BTC cũng sẽ chịu tác động, nhưng chỉ riêng sự bất định cũng có thể đủ để khiến diễn biến của BTC kém tích cực hơn”, Lunde viết.

K33 cũng cảnh báo rằng đợt IPO dự kiến huy động 100 tỷ USD của Anthropic có thể thúc đẩy nhà đầu tư bán Bitcoin để lấy vốn tham gia đợt chào bán. Công ty viện dẫn đợt IPO huy động 75 tỷ USD của SpaceX như một tiền lệ có thể tham khảo. Trong 23 ngày từ khi SpaceX nộp hồ sơ đăng ký đến khi IPO, Bitcoin giảm từ 77.000 USD xuống 63.000 USD, trong khi các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETP) Bitcoin ghi nhận dòng vốn rút ra đáng kể.

Dù vậy, K33 cảnh báo rằng hoạt động giao dịch trầm lắng bất thường có thể tạo tiền đề cho mức biến động tăng vọt. Độ biến động giá trong 30 ngày của Bitcoin đã giảm xuống phân vị thứ 2 trong các số liệu ghi nhận từ năm 2020 đến nay. Độ biến động của khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh cửu đang mở ở mức 1,3%, thuộc nhóm thấp nhất kể từ tháng 6/2021.

Công ty cho rằng trạng thái yên ắng kéo dài tạo điều kiện để đòn bẩy dần tích tụ trước khi một biến động giá buộc các nhà giao dịch đóng vị thế, qua đó có thể khiến thị trường biến động mạnh hơn.

Tại thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức 80.670 USD, tăng 1% trong 24 giờ qua.