Giá vàng giảm nhẹ khi USD lên mức cao nhất trong hai tuần trước quyết định của FOMC

• Vàng chật vật nối dài đà tăng ghi nhận trong hai ngày qua khi USD mạnh lên.
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất và những bất định địa chính trị tiếp tục hỗ trợ đồng USD với vai trò tài sản trú ẩn an toàn.
• Giới giao dịch hiện chờ quyết định lãi suất của FOMC và các số liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ để tìm động lực mới.

Vàng (XAU/USD) lùi khỏi mức đỉnh tuần quanh 4.070 USD được thiết lập trong phiên châu Á ngày thứ Tư, chấm dứt chuỗi hai ngày tăng giá trước sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến công bố quyết định chính sách vào cuối ngày hôm nay và được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất. Vì vậy, tâm điểm chú ý sẽ là tuyên bố chính sách đi kèm và những bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại cuộc họp báo sau cuộc họp.

Bên cạnh đó, các số liệu kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ công bố vào thứ Năm – báo cáo GDP quý III ước tính lần đầu và Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) – sẽ được theo dõi để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách sắp tới của Fed. Triển vọng này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc chi phối diễn biến ngắn hạn của đồng đô la Mỹ (USD), qua đó tạo động lực đáng kể cho vàng, tài sản không sinh lãi. Trong lúc đó, công cụ CME FedWatch của CME Group cho thấy giới giao dịch đang định giá xác suất hơn 80% ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục tăng chi phí vay vào tháng 12. Ngoài ra, những lo ngại về lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng cao củng cố khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách, qua đó kìm hãm đà tăng của vàng.

Fed được dự báo giữ nguyên lãi suất trong tháng 10, thị trường hướng tới khả năng thắt chặt vào tháng 12

Các chiến lược gia tại BNY Markets có cùng quan điểm với kỳ vọng đang được thị trường phản ánh vào giá khi dự báo Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này, nhận định rằng “tương tự thị trường, chúng tôi không dự báo có đợt tăng lãi suất vào tháng 10 và cho rằng khả năng thắt chặt thêm sẽ tập trung vào cuộc họp tháng 12.” Tuy nhiên, BNY lưu ý rằng “chúng tôi dự kiến sẽ có ít nhất một phiếu bất đồng, nếu không muốn nói là nhiều hơn, ủng hộ việc tăng lãi suất.” Theo họ, “nếu chúng tôi đúng và có một hoặc hai ý kiến phản đối, chúng tôi dự kiến thị trường sẽ nhìn nhận quyết định ngày thứ Tư theo hướng cứng rắn, củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào cuối năm.” Đề cập đến cuộc họp báo sắp tới, họ nói thêm rằng “chúng tôi không cho rằng sẽ có tín hiệu báo trước về đợt tăng lãi suất vào tháng 12 mà chúng tôi dự báo, do Chủ tịch Kevin Warsh không muốn đưa ra định hướng về các bước đi chính sách trong tương lai. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ được củng cố.”

Trong khi đó, phần bù rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu giữa những lo ngại căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục leo thang. Thực tế, The Wall Street Journal đưa tin hôm thứ Ba rằng Mỹ đã thông báo cho một số quốc gia Ả Rập vùng Vịnh chuẩn bị cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng dữ dội nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ngày 3/11. Ngoài ra, lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn tại Yemen tuyên bố đã dùng tên lửa đạn đạo tấn công Bộ Quốc phòng Ả Rập Xê Út ở Riyadh và đánh trúng mục tiêu. Hơn nữa, các cuộc đàm phán Mỹ–Iran vẫn bế tắc, khiến giá dầu thô tăng thêm một nhịp và giúp đồng USD trú ẩn an toàn duy trì đà tăng mạnh gần đây lên mức cao nhất trong hai tuần. Đây là một yếu tố khác gây sức ép lên giá vàng.

Tuy nhiên, XAU/USD vẫn duy trì khoảng cách khá xa so với mức thấp nhất trong ba tháng được ghi nhận hồi đầu tuần, đòi hỏi những nhà giao dịch có ý định mạnh tay bán xuống phải thận trọng. Dù vậy, bối cảnh cơ bản nêu trên cho thấy hướng đi thuận lợi hơn đối với kim loại quý này vẫn là giảm giá và bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có nhiều khả năng gặp lực bán.

Biểu đồ XAU/USD khung 1 giờ

Phân tích kỹ thuật

XAU/USD đang duy trì ngay trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 giờ tại 4.044,21 USD, giúp nâng đỡ giá và giảm bớt áp lực giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 55 cho thấy động lực tăng chỉ ở mức khiêm tốn. Hơn nữa, chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) đã trượt vào vùng âm, cho thấy các nỗ lực tăng giá có thể đang suy yếu khi thị trường hấp thụ đợt tăng trước đó. Ngoài ra, việc giá không thể duy trì trên mức thoái lui Fibonacci 38,2% của nhịp giảm gần nhất trong phiên đêm qua là tín hiệu khiến bên mua cần thận trọng.

Tuy nhiên, nếu giá vượt và duy trì vững trên ngưỡng cản Fibonacci 38,2% tại 4.063,08 USD, đà tăng có thể tiếp diễn lên mức 50% tại 4.089,75 USD và mức thoái lui 61,8% tại 4.116,43 USD, với các ngưỡng cản cao hơn nằm tại 4.154,40 USD và đỉnh chu kỳ gần 4.202,78 USD. Ở chiều giảm, việc phá vỡ dứt khoát ngưỡng hỗ trợ gần nhất là đường EMA 100 giờ sẽ mở đường cho giá lùi về mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 4.030,07 USD; một nhịp điều chỉnh sâu hơn có thể hướng tới vùng đáy cấu trúc quanh 3.976,72 USD.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)