Rupee Ấn Độ nối dài chuỗi tăng giá so với đô la Mỹ trong bối cảnh giá dầu giảm

Đồng rupee Ấn Độ tiếp tục tăng giá so với đô la Mỹ nhờ giá dầu giảm.
Phần bù rủi ro trong giá dầu thu hẹp nhờ hy vọng Mỹ và Iran đạt được giải pháp ngoại giao.
Bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ là yếu tố tác động quan trọng tiếp theo đối với thị trường toàn cầu.

Đồng rupee Ấn Độ (INR) nối dài chuỗi tăng giá so với đô la Mỹ (USD) sang phiên giao dịch thứ ba liên tiếp vào thứ Ba. Trong giao dịch đầu phiên, cặp USD/INR giảm 0,15% xuống gần 94,83.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Đồng tiền Ấn Độ mạnh lên khi giá dầu tiếp tục chịu áp lực bán trong bối cảnh hy vọng về một giải pháp ngoại giao giữa Mỹ và Iran được cải thiện.

Tại thời điểm viết bài, hợp đồng dầu thô MCX đáo hạn ngày 19/11 tăng 1,65% lên gần 9.222 rupee, nhưng vẫn giảm gần 7,5% so với mức đỉnh nhiều tháng gần đây là 9.972 rupee.

Phần bù rủi ro của dầu thu hẹp khi tin tức ngoại giao định hình lại tâm lý thị trường

Theo TD Securities, những tin tức gần đây cho thấy Tổng thống Mỹ Donald Trump sẵn sàng dành thêm thời gian cho ngoại giao và “phát tín hiệu rằng các cuộc tấn công có thể không xảy ra ngay trước hoặc sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ” đã khiến “một phần bù rủi ro địa chính trị bị loại khỏi giá dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ”. Các chiến lược gia cho biết thêm rằng “khi dòng vốn giao dịch ở mức cao và phần lớn đà tăng gần đây được cho là đến từ phần bù rủi ro, những tin tức này sẽ tác động ngày càng mạnh đến thị trường”, khi vị thế giao dịch và tâm lý điều chỉnh theo diễn biến địa chính trị.

Tuy nhiên, TD Securities cảnh báo rằng “chỉ riêng tin tức khó có thể loại bỏ toàn bộ phần bù rủi ro”. TD Securities nói thêm rằng “chừng nào cuộc chiến chưa đi đến hồi kết rõ ràng và các vụ tấn công tàu chở dầu cũng như các cuộc tấn công của lực lượng Houthi vẫn diễn ra phổ biến, chúng tôi không kỳ vọng phần bù rủi ro sẽ biến mất hoàn toàn chỉ nhờ những tin tức ngoại giao”, nhấn mạnh rằng các mối đe dọa địa chính trị dai dẳng tiếp tục nâng đỡ giá.

Giá dầu giảm có lợi cho đồng tiền của những nền kinh tế như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu để đáp ứng nhu cầu năng lượng.

Nhà đầu tư chuẩn bị đón cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman (BBH) lưu ý rằng “cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ sẽ diễn ra vào thứ Ba”, với việc “Đảng Dân chủ được kỳ vọng rộng rãi sẽ giành quyền kiểm soát Hạ viện”. Họ nói thêm rằng “cuộc đua giành quyền kiểm soát Thượng viện sít sao hơn nhiều, nhưng xu thế đang nghiêng về Đảng Dân chủ”, bởi “Đảng Dân chủ cần tăng ròng bốn ghế để giành thế đa số tại Thượng viện” — một mục tiêu “nằm trong tầm tay khi Đảng Cộng hòa đang phải bảo vệ sáu trong số bảy ghế chưa rõ bên nào sẽ thắng”.

BBH nhấn mạnh rằng các thị trường cá cược “nghiêng về kịch bản Đảng Dân chủ giành chiến thắng ở cả hai viện”, trong đó Polymarket và Kalshi “đưa ra xác suất khoảng 70%”. Theo họ, điều đó “báo hiệu phản ứng ban đầu của thị trường sẽ tương đối hạn chế nếu Đảng Dân chủ thắng ở cả hai viện”, trong khi “việc Đảng Cộng hòa giữ được Thượng viện sẽ là bất ngờ lớn hơn và có thể khiến thị trường biến động mạnh hơn”.

Phân tích kỹ thuật USD/INR

Trên biểu đồ ngày, USD/INR giao dịch ở mức 94,83, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 95,21. Việc cặp tiền nằm dưới thước đo xu hướng ngắn hạn này cho thấy các nhịp tăng vẫn bị hạn chế, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) chu kỳ 14 ở mức 38,9 vẫn dưới ngưỡng trung tính 50, cho thấy áp lực giảm đang chiếm ưu thế chứ chưa rơi vào trạng thái quá bán cực độ.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại đường EMA 20 ngày ở mức 95,21, và tỷ giá cần đóng cửa ngày trên rào cản này để làm suy yếu xu hướng giảm hiện tại. Do bộ dữ liệu hiện tại không chỉ ra ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật nào ở gần, nhà giao dịch có thể theo dõi các đáy gần đây và chính diễn biến giá để xác định những vùng đáy tạm thời. Trong khi đó, các chỉ báo động lượng cho thấy những nhịp phục hồi có thể bị hạn chế chừng nào USD/INR còn giao dịch dưới vùng 95,21.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng rupee Ấn Độ

Những yếu tố chính nào chi phối đồng rupee Ấn Độ?

Đồng rupee Ấn Độ (INR) là một trong những đồng tiền nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (do quốc gia này phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đô la Mỹ (phần lớn giao dịch thương mại được thực hiện bằng USD) và mức đầu tư nước ngoài đều có ảnh hưởng. Sự can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI ấn định, là những yếu tố quan trọng khác tác động đến đồng rupee.

Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ tác động thế nào đến đồng rupee Ấn Độ?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) chủ động can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá ổn định, qua đó tạo thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng duy trì tỷ lệ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường giúp đồng rupee mạnh lên. Điều này xuất phát từ vai trò của chiến lược “giao dịch chênh lệch lãi suất”, theo đó nhà đầu tư vay tiền tại các quốc gia có lãi suất thấp rồi đầu tư vào những quốc gia có lãi suất tương đối cao hơn để hưởng lợi từ phần chênh lệch.

Những yếu tố kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị đồng rupee Ấn Độ?

Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị đồng rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể thu hút thêm đầu tư từ nước ngoài, làm tăng nhu cầu đối với đồng rupee. Thâm hụt thương mại thu hẹp cuối cùng sẽ giúp đồng rupee mạnh lên. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát), cũng có lợi cho đồng rupee. Môi trường ưa chuộng rủi ro có thể thu hút thêm dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII), qua đó cũng hỗ trợ đồng rupee.

Lạm phát tác động thế nào đến đồng rupee Ấn Độ?

Lạm phát cao hơn, đặc biệt khi cao hơn so với các quốc gia tương đồng với Ấn Độ, nhìn chung gây bất lợi cho đồng tiền vì phản ánh sự mất giá do dư cung tiền. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, dẫn đến việc bán nhiều rupee hơn để mua hàng nhập khẩu từ nước ngoài, gây bất lợi cho đồng rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường khiến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất, và điều này có thể có lợi cho đồng rupee nhờ nhu cầu gia tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Lạm phát thấp hơn sẽ tạo ra tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo