Tägliches Finanzfrühstück 7. November 2026: US-Beschäftigung steigt um 165.000 Stellen, während Fed-Vertreterin Daly Spielraum für die Inflationsbekämpfung sieht

Marktnachrichten heute: Das Wichtigste im Überblick

• In den USA stieg die Beschäftigung im Oktober um 165.000 Stellen und übertraf damit die Erwartungen von 65.000. In Kanada gingen dagegen 4.700 Stellen verloren, und die Arbeitslosenquote stieg auf 6,7 %.
• Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, erklärte, die robuste Wirtschaft und der ermutigende Arbeitsmarktbericht gäben den geldpolitischen Entscheidungsträgern Spielraum, den Kampf gegen die Inflation zu Ende zu führen.
• Alberto Musalem, Präsident der Federal Reserve Bank von St. Louis, sagte, die Menschen seien weiterhin über die aktuelle Inflation besorgt, auch wenn die Inflationserwartungen verankert blieben.
• Laut ABN AMRO erreichte die Inflation im Euroraum im Oktober 4 %, da sich überlagernde Schocks bei Energie, Nahrungsmitteln und Lieferketten die Preise nach oben trieben.

Marktentwicklungen

Devisen

Der US-Dollar-Index stieg am Freitag nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten um 0,74 % auf rund 102,35. EUR/USD fiel um 0,77 % auf etwa 1,1132 und gab damit seine Wochengewinne ab. GBP/USD sank um nahezu 0,60 % auf 1,3371, nachdem das Währungspaar zuvor knapp 1,3463 erreicht hatte. USD/JPY erholte sich von einem Tagestief bei 157,26 auf rund 158,30 und beendete damit eine zweitägige Verlustserie. USD/CAD legte um 0,78 % auf etwa 1,4120 zu. AUD/USD fiel auf den niedrigsten Stand seit Ende März. Der Rückgang erfolgte zudem vor dem Hintergrund eines von KI-Aktien angeführten Ausverkaufs am Aktienmarkt und vorsichtiger Signale der RBA nach ihrer fünften Zinserhöhung in diesem Jahr.

Gold

Gold gab am Freitag um nahezu 1 % auf 4.060 US-Dollar nach, nachdem es im früheren Handelsverlauf 4.106 US-Dollar erreicht hatte. Nach dem stärker als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktbericht fiel der Preis unter 4.100 US-Dollar.

Arbeitsmarkt & Federal Reserve

USA schaffen 165.000 Stellen, während die Beschäftigung in Kanada sinkt

Nach Angaben des US Bureau of Labor Statistics stieg die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft im Oktober um 165.000 Stellen und übertraf damit die Erwartungen von 65.000. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2 % im September auf 4,1 %.

Durch Aufwärtsrevisionen kamen für die beiden Vormonate weitere 84.000 Stellen hinzu. Der Stellenzuwachs im September wurde von 29.000 auf 60.000 nach oben korrigiert, der Anstieg im August von 133.000 auf 186.000.

Die zeitgleich veröffentlichten kanadischen Arbeitsmarktdaten zeichneten ein gegensätzliches Bild. Statistics Canada meldete für Oktober einen Beschäftigungsrückgang um 4.700 Stellen und einen Anstieg der Arbeitslosenquote auf 6,7 %.

Nach den Veröffentlichungen preisten die Märkte laut CME FedWatch eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 80 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte im Dezember ein, verglichen mit rund 70 % am Vortag.

Daly: Robuste Wirtschaft gibt Spielraum, den Kampf gegen die Inflation zu Ende zu führen

Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, begrüßte den Arbeitsmarktbericht am Freitag in einem CNBC-Interview. Sie bezeichnete ihn als gute Nachricht und erklärte, die Wirtschaft sei weiterhin robust. Diese Stärke „gibt uns Spielraum, den Kampf gegen die Inflation zu Ende zu führen“, sagte sie.

Musalem: Inflationssorgen halten an, Erwartungen bleiben jedoch verankert

Alberto Musalem, Präsident der Federal Reserve Bank von St. Louis, sagte am Freitag, „die Menschen sind nach wie vor besorgt über die Inflation auf ihrem derzeitigen Niveau“. Er fügte hinzu, dass die Inflationserwartungen weiterhin verankert seien, und unterschied damit zwischen Sorgen über die aktuellen Preise und den Erwartungen hinsichtlich der künftigen Inflation.

Inflation im Euroraum

ABN AMRO: Inflation im Euroraum erreicht durch überlagernde Angebotsschocks 4 %

Die Inflation im Euroraum erreichte im Oktober 4 %, teilte ABN AMRO mit. Die Bank führte die jüngste Beschleunigung auf sich überlagernde Schocks bei Energie, Nahrungsmitteln und Lieferengpässen zurück, die sich über unterschiedliche Kanäle und mit unterschiedlicher Geschwindigkeit auf die Preise auswirken.

Die Bank erwartet, dass die Inflation bis einschließlich 2027 erhöht bleibt. Dabei dürften eine höhere Nahrungsmittelinflation und der Preisdruck auf den vorgelagerten Stufen der Warenproduktion die nachlassende Energieinflation teilweise ausgleichen. Als entscheidend dafür, ob die Schocks anhaltende Zweitrundeneffekte auslösen, nannte sie die Lohnforderungen und Inflationserwartungen.

Laut ABN AMRO dürften eine nachlassende Anspannung am Arbeitsmarkt und hohe Zinsen die Inflationserwartungen verankert halten und damit eine Wiederholung der anhaltenden Inflationsdynamik von 2022–23 begrenzen.