Waller, de la Fed, plaide pour une hausse des taux d’intérêt afin de freiner l’inflation

• Le gouverneur de la Fed Christopher Waller estime que la politique monétaire américaine n’est pas suffisamment restrictive.
• Une inflation mensuelle de 0,3 % en octobre pourrait nécessiter des mesures de politique monétaire plus vigoureuses.
• Le gouverneur de la Fed juge nécessaire de relever les taux d’intérêt pour faire baisser l’inflation.

Le gouverneur de la Réserve fédérale (Fed), Christopher Waller, adopte un ton restrictif mardi, affirmant que les taux d’intérêt doivent augmenter pour exercer une pression à la baisse sur l’inflation, selon Reuters.

Points clés

Une hausse mensuelle de l’IPC américain de 0,3 % en octobre indiquerait que l’inflation s’éloigne de la cible et nécessiterait des mesures de politique monétaire plus vigoureuses.

Je ne pense pas que nous observerons des gains de productivité généralisés grâce à l’IA avant un certain temps.

Les taux réels doivent augmenter pour maintenir le degré de restriction de la politique monétaire.

La politique monétaire a été loin d’être aussi restrictive que je le pensais.

Nous devons relever les taux pour exercer une pression à la baisse sur l’inflation.

Interrogé sur les fortes variations des cours boursiers, il indique qu’elles n’ont généralement pas d’incidence importante sur son opinion concernant les taux.

Le contrôle du Congrès par les démocrates fera contrepoids aux nominations présidentielles à la Fed.

Réaction du marché

Le dollar américain (USD) rebondit à la suite des propos restrictifs de Waller, effaçant ses pertes antérieures. L’indice du dollar américain (DXY) évolue autour de 101,70, en hausse de 0,05 % mardi.

Waller évoque le risque d’une hausse de taux plus importante en décembre sur fond de craintes accrues concernant l’inflation

Waller, gouverneur de la Fed, a tenu un discours nettement plus restrictif, avec un score FXS Speechtracker de 9/10, largement supérieur à sa moyenne historique de 7,3/10, soulignant une inflexion claire en faveur d’un durcissement monétaire. Sa disposition explicite à envisager une hausse des taux de la Fed d’un demi-point de pourcentage en décembre si la hausse de l’IPC sous-jacent d’octobre ressort autour de 0,3 % ou au-delà, ainsi que son soutien à un relèvement d’au moins un quart de point même en cas de données plus favorables, signalent une forte volonté de réagir à tout signe d’éloignement de l’inflation par rapport à la cible. L’accent mis sur des tensions généralisées sur les prix, une croissance et un marché du travail toujours solides, ainsi que sur l’idée que la politique monétaire n’a pas été aussi restrictive qu’on le pensait auparavant, renforce les risques haussiers pour le dollar et les rendements obligataires à court terme.

L’indice FXS Fed Sentiment a progressé de 3,17 points pour atteindre 145,50, se maintenant ainsi nettement en territoire restrictif, en phase avec le score élevé du FXS Speechtracker. Cette combinaison laisse entrevoir un regain de détermination à durcir la politique monétaire dans les anticipations du marché, qui s’orientent vers des hausses de taux plus importantes et potentiellement plus rapides si les prochaines données sur l’inflation ne montrent pas de progrès convaincants.