Prévisions de cours de l’indice du dollar américain : le calme avant la prochaine impulsion haussière

• Le dollar américain recule avant la publication de l’IPC américain d’octobre.
• Le président américain Donald Trump indique qu’il est très peu probable qu’il ordonne de nouvelles frappes militaires contre l’Iran.
• La baisse des prix du pétrole maintient le dollar américain sous pression.

Le dollar américain (USD) reste globalement sous pression face aux autres devises, sur fond de baisse des prix du pétrole alimentée par les espoirs d’un accord entre les États-Unis et l’Iran.

Durant la séance européenne de mardi, l’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à six grandes devises, conserve ses pertes de la veille autour de 101,67. Parallèlement, le cours du pétrole WTI a inscrit un nouveau plus bas de dix semaines, proche de 84,20 $.

Les analystes de MUFG ont indiqué dans une note que l’optimisme des investisseurs avait été conforté par le ton plus conciliant adopté par Washington durant le week-end, après que le président Donald Trump a déclaré à CNN qu’il était « très peu probable » qu’il ait à ordonner de nouvelles frappes militaires contre l’Iran si les négociations continuaient de progresser.

MUFG a toutefois averti que le président américain Donald Trump avait également souligné que l’issue dépendait toujours de la qualité d’un éventuel accord, déclarant que « cela dépend de la signature ou non d’un accord très solide ». La banque juge cette nuance cruciale pour que le récent repli des primes de risque géopolitique se poursuive.

La baisse des prix du pétrole réduit l’attrait des devises des économies qui, comme les États-Unis, sont exportatrices nettes d’énergie.

Sur le plan intérieur, les investisseurs attendent avec attention les chiffres de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain d’octobre, qui seront publiés à 13 h 30 GMT.

La Fed se concentre sur les effets de diffusion de l’inflation alors que les surprises sur l’IPC sous-jacent s’atténuent

Les analystes de MUFG/BTMU soulignent que les acteurs du marché comme la Fed examineront « de près les chiffres de l’inflation américaine publiés cette semaine, à la recherche de signes d’effets de diffusion de la hausse des prix de l’énergie ». Ils notent que « les dernières données de l’IPC sous-jacent ont dépassé les attentes ces deux derniers mois », ce qui a « accru la pression sur la Fed pour qu’elle resserre sa politique monétaire ». MUFG/BTMU relève toutefois que le risque immédiat pourrait s’atténuer, car « le consensus table sur une hausse plus modérée de l’IPC sous-jacent en octobre, de 0,2 % sur un mois ». Cela laisse entrevoir une possible décélération de l’inflation, même si les responsables monétaires restent attentifs à la répercussion des prix de l’énergie.

Analyse technique de l’indice du dollar américain

Sur le graphique journalier, l’indice du dollar au comptant s’échange à 101,65 et conserve une orientation neutre, à proximité de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 périodes, située à 101,79.

L’indice de force relative (RSI), proche de 49, indique une dynamique neutre qui ne compense guère la pression structurelle actuelle.

La formation d’une figure graphique en drapeau haussier suggère que cette tendance neutre constitue une accalmie avant une nouvelle phase de hausse, comme cela s’observe historiquement avec cette figure.

À la hausse, la résistance immédiate se situe au niveau de l’EMA à 20 périodes, autour de 101,79, puis dans la zone de la ligne de tendance reconquise, proche de 102,20, où les vendeurs pourraient tenter de préserver la structure corrective d’ensemble. Un franchissement de cette structure corrective renforcerait la probabilité d’un retour de l’indice vers son plus haut annuel, proche de 103,00.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)