Prévisions USD/JPY : vers une sortie de la phase de consolidation de sept semaines

• L’USD/JPY conserve les pertes de la veille près de 159,00, alors que le dollar américain surperforme.
• Les anticipations d’une hausse plus marquée des taux d’intérêt de la Fed en décembre se font également jour.
• Les investisseurs attendent les données de l’IPP japonais d’octobre, dont la publication est prévue jeudi.

Le yen japonais (JPY) évolue en repli face au dollar américain (USD) mercredi, la paire USD/JPY oscillant près de son plus haut depuis près de sept semaines, autour de 159,00. La paire affiche de la vigueur, le dollar américain surperformant sur fond de craintes que la Réserve fédérale (Fed) ne procède à une hausse plus importante de ses taux d’intérêt lors de sa réunion de décembre.

Au moment de la rédaction, l’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à six grandes devises, progresse de 0,1 %, à près de 102,32.

Les marchés financiers ont commencé à intégrer dans les cours une hausse de 50 points de base (pb) des taux d’intérêt de la Fed lors de sa réunion de décembre, les pressions inflationnistes aux États-Unis s’étant accentuées plus rapidement en octobre.

La surprise sur l’inflation américaine accentue le dilemme de politique monétaire de la Fed

Les économistes de Rabobank soulignent que « l’IPC américain publié hier est ressorti au-dessus des attentes, avec une hausse mensuelle de 0,4 % pour l’indice global, contre un consensus de 0,3 %, et de 0,3 % pour l’indice sous-jacent, contre 0,2 % attendu par le marché », ce qui marque un nouveau revers pour le scénario de désinflation.

Rabobank rappelle les propos de Goolsbee, « membre votant de la Fed habituellement favorable à une politique accommodante : “C’est un nouveau rapport préoccupant, à la limite de l’inquiétant. Nous espérions des progrès.” » Loin d’un nouvel apaisement, Rabobank relève « une accélération de l’inflation des produits d’épicerie et de l’alimentation, des pressions persistantes sur les prix du logement et une répercussion différée des précédents chocs énergétiques sur les soins médicaux, l’ameublement et d’autres dépenses courantes ». Autant d’éléments qui renforcent les craintes de pressions sous-jacentes sur les prix durablement ancrées.

Du côté de Tokyo, les investisseurs attendent les données de l’indice des prix à la production (IPP) d’octobre, dont la publication est prévue jeudi. Les prix à la production au Japon devraient avoir augmenté de 0,3 % sur un mois, après avoir reculé au même rythme en septembre.

Analyse technique de l’USD/JPY

Sur le graphique journalier, l’USD/JPY s’échange à 158,88, près de la borne haute de sa fourchette de consolidation en place depuis près de sept semaines. La paire conserve un biais haussier à court terme, le cours au comptant restant au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours, située à 158,10. La paire s’éloigne à la hausse de ce support dynamique, tandis que l’indice de force relative (RSI), à 57,38, progresse en territoire positif. Cela suggère que les acheteurs gardent la main sans que le marché ne semble encore en situation d’excès haussier.

À la baisse, un premier support se situe au niveau de l’EMA à 20 jours, à 158,10. Une clôture journalière sous ce seuil signalerait un essoufflement de la pression haussière et une correction plus profonde vers la borne basse de la fourchette de consolidation, près de 156,00. À la hausse, la paire entamerait une nouvelle phase de progression en cas de franchissement net de 159,00. Les principales résistances seraient alors 160,00 et le plus haut de septembre, à 160,39.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)