Colazione Finanziaria Quotidiana 12 novembre 2026: Rabobank riferisce di colloqui sulla rimozione del CEO di Nvidia, mentre l’Iran afferma che lo Stretto di Hormuz resta chiuso

Notizie di mercato di oggi: i punti chiave

• Rabobank ha riferito che il consiglio di amministrazione di Nvidia stava discutendo la rimozione dell’amministratore delegato Jensen Huang in seguito ad accuse relative alla sua condotta personale e alla fornitura di chip alla Cina.
• L’Iran ha dichiarato che lo Stretto di Hormuz sarebbe rimasto chiuso fino a nuovo ordine del suo leader, mentre Commerzbank ha riportato affermazioni iraniane secondo cui altre due petroliere avrebbero urtato delle mine.
• L’indice del dollaro statunitense ha raggiunto un massimo da inizio anno di 103,08, mentre i mercati scontavano un ulteriore inasprimento monetario da parte della Federal Reserve e l’oro veniva scambiato sotto i 4.000 dollari.
• Tutti i 71 economisti interpellati in un sondaggio Reuters prevedevano che a dicembre la BCE avrebbe aumentato il tasso sui depositi di 25 punti base, portandolo al 2,75%.
• Il principale responsabile giapponese per gli affari valutari, Atsushi Mimura, ha avvertito che i movimenti dei cambi erano stati troppo rapidi, mentre USD/JPY veniva scambiato vicino a 160. Il membro del consiglio della BoJ Toichiro Asada ha invece invitato alla cautela sull’inasprimento monetario, alla luce della debolezza dei consumi.
• Secondo Commerzbank, gli overnight index swap indiani scontavano un inasprimento di quasi 90 punti base entro febbraio 2027.
• Megan Greene, esponente della Banca d’Inghilterra, ha dichiarato che un inasprimento monetario preventivo era appropriato per contrastare il rischio di una crescita salariale persistente e del trasferimento di tali costi sui prezzi da parte delle imprese.
• La rupia indonesiana ha toccato un minimo storico di 18.272 per dollaro statunitense, tra rinnovati timori sullo status del Paese come mercato emergente.

Andamento dei mercati

Future sugli indici azionari statunitensi

Durante la sessione europea di giovedì, i future sul Dow Jones sono rimasti stabili intorno a 52.580, mentre quelli sull’S&P 500 sono scesi dello 0,43% a circa 7.610 e quelli sul Nasdaq 100 hanno perso lo 0,92%, portandosi intorno a 28.210.

Titoli di Stato statunitensi

Mercoledì il rendimento del Treasury statunitense decennale ha raggiunto il 5%.

Governance societaria

Rabobank riferisce di discussioni nel consiglio di Nvidia sulla rimozione di Jensen Huang

Il consiglio di amministrazione di Nvidia si stava riunendo per discutere la rimozione di Jensen Huang dalla carica di amministratore delegato, ha riferito Rabobank nel suo Global Daily, citando accuse relative alla sua condotta personale e al fatto che la società avrebbe esercitato pressioni e fornito chip alla Cina nonostante i controlli sulle esportazioni.

Rabobank ha collegato le discussioni riportate agli interrogativi sull’applicazione dei controlli statunitensi sulle esportazioni e sul commercio globale di semiconduttori. Il resoconto descriveva discussioni interne al consiglio, non un cambio ai vertici già annunciato; le accuse alla base della vicenda restavano tali.

Geopolitica & Energia

L’Iran afferma che Hormuz resterà chiuso, mentre vengono segnalate esplosioni di mine contro petroliere

Il vice capo di stato maggiore delle forze armate iraniane, il generale di brigata Kioumars Heidari, ha dichiarato che Teheran aveva chiuso lo Stretto di Hormuz e lo avrebbe riaperto solo su ordine del leader della rivoluzione, secondo quanto riportato mercoledì da Al Jazeera.

Commerzbank ha riferito che la Marina dei Guardiani della Rivoluzione iraniani (IRGC) sosteneva che altre due petroliere avessero urtato delle mine nel tentativo di attraversare lo stretto e che entrambe le navi fossero in fiamme. La banca ha inoltre citato interruzioni dei flussi di GNL. Il greggio Brent è salito dell’1,2% a 92,63 dollari al barile, a fronte di un calo complessivo di circa il 17% a novembre. In precedenza, durante la sessione asiatica di giovedì, il WTI veniva scambiato intorno a 85,00 dollari al barile, prolungando le perdite per la quinta giornata consecutiva.

Secondo Rabobank, il dibattito sulla politica statunitense restava diviso. Il vicepresidente Vance starebbe valutando colloqui diretti con l’esponente iraniano della linea dura Mohsen Rezai, mentre il presidente Donald Trump ha criticato l’attuale memorandum d’intesa e ha chiesto una «vittoria totale». Il capo di gabinetto della Casa Bianca Miller sarebbe favorevole a proseguire il blocco economico a tempo indeterminato.

Rabobank ha inoltre dichiarato che la produzione petrolifera saudita era tornata vicino ai livelli prebellici. Separatamente, ha riferito che il segretario al Tesoro Bessent aveva trasferito la propria famiglia in una base militare in seguito a minacce legate all’Iran e che anche Miller, il segretario di Stato Rubio e il procuratore generale Blanche risiedevano in basi militari.

Politica monetaria & Valute

L’indice del dollaro tocca 103,08 mentre i mercati rivedono le attese di inasprimento della Fed

Giovedì l’indice del dollaro statunitense ha raggiunto 103,08, il livello più alto dell’anno e da aprile 2025, dopo dati sull’inflazione statunitense superiori alle attese e commenti restrittivi della Federal Reserve. Un aggiornamento separato di giovedì indicava l’indice vicino a 102,88 dopo quel picco.

Lee Hardman di MUFG ha dichiarato che i future scontavano rialzi dei tassi per circa 28 punti base entro dicembre e 43 punti base entro la riunione di gennaio. Questi valori riflettevano le aspettative incorporate nei prezzi di mercato, non decisioni di politica monetaria già annunciate. Nel dato pubblicato martedì, l’indice statunitense dei prezzi al consumo al netto delle componenti alimentari ed energetiche aveva mantenuto una variazione dello 0,3% su base mensile.

Giovedì l’oro veniva scambiato sotto i 4.000 dollari, avviandosi alla terza giornata consecutiva di perdite, vicino ai minimi da oltre una settimana. Mercoledì era stato scambiato a 3.999 dollari, in calo dello 0,70%, prima di scendere intorno a 3.985 dollari nelle prime contrattazioni asiatiche di giovedì, perdendo gran parte dei guadagni della settimana precedente.

Il dollaro si è rafforzato nei confronti delle principali valute. Mercoledì USD/CHF è salito di quasi l’1% a circa 0,8335, un massimo da quattro settimane, mentre GBP/USD è sceso dello 0,55%, portandosi sotto 1,3300. EUR/USD è calato per la seconda giornata consecutiva fino a un minimo da due settimane, mentre AUD/USD oscillava vicino a livelli che non si vedevano da marzo.

Sondaggio Reuters: unanimità nelle previsioni di un rialzo dei tassi BCE a dicembre

Tutti i 71 economisti interpellati in un sondaggio Reuters pubblicato giovedì prevedevano che la Banca centrale europea avrebbe aumentato il tasso sui depositi di 25 punti base a dicembre, portandolo al 2,75%. La previsione unanime riguardava la decisione del mese successivo, non una modifica della politica della BCE già annunciata.

Il Giappone mette in guardia dai rapidi movimenti valutari mentre lo yen si avvicina a quota 160

Il principale responsabile giapponese per gli affari valutari, Atsushi Mimura, ha dichiarato giovedì che i recenti movimenti dei cambi erano stati troppo rapidi, aggiungendo che «è ancora troppo presto per dimenticare quanto accaduto quest’estate». USD/JPY veniva scambiato intorno a 159,70, in calo dello 0,10% nella giornata, dopo aver raggiunto 159,94, il livello più alto da oltre due mesi.

Societe Generale ha registrato un intervallo di oscillazione notturno di 159,48–159,95. Lo yen aveva perso quasi l’1,25% nei due giorni precedenti. Il Giappone ha speso la cifra record di 15.400 miliardi di yen per acquistare valuta nazionale nell’arco di tre giornate tra il 30 luglio e il 3 agosto, dopo che lo yen si era indebolito fino a sfiorare quota 164 per dollaro, il minimo da circa 40 anni.

Separatamente, il membro del consiglio della Banca del Giappone Toichiro Asada ha dichiarato che la banca centrale doveva tenere conto del rischio che i rialzi dei tassi potessero comprimere l’inflazione di fondo, data la scarsa dinamicità dei consumi.

India: il mercato dei tassi sconta un inasprimento di quasi 90 punti base

Secondo Commerzbank, il mercato indiano degli overnight index swap scontava un inasprimento cumulativo di quasi 90 punti base entro febbraio 2027. La banca prevedeva per ottobre un’inflazione al consumo superiore al 6% su base annua, rispetto al 5,5% di settembre, citando gli elevati prezzi del petrolio, la forte domanda interna e un effetto base sfavorevole.

Nella sua valutazione di ottobre, la Reserve Bank of India prevedeva un’inflazione del 6% nel quarto trimestre del 2026, seguita dal 5,7% nel primo trimestre del 2027 e dal 5,6% nel secondo trimestre. Si trattava di proiezioni, non di dati sull’inflazione rilevati successivamente.

Greene della BoE sostiene un inasprimento preventivo contro la persistenza della crescita salariale

Megan Greene, membro del Comitato di politica monetaria della Banca d’Inghilterra, ha dichiarato mercoledì che era opportuno «inasprire preventivamente il nostro orientamento di politica monetaria». Ha citato il rischio che la crescita salariale restasse bloccata su livelli elevati e che le imprese trasferissero tali costi sui prezzi.

La rupia indonesiana scende al minimo storico di 18.272 per dollaro

Giovedì la rupia indonesiana si è indebolita fino al minimo storico di 18.272 per dollaro statunitense, mentre successivamente USD/IDR veniva scambiato intorno a 18.260 durante la sessione asiatica. Il calo è avvenuto in un contesto di rinnovati timori sullo status dell’Indonesia come mercato emergente, di problematiche legate agli indici MSCI e di incertezza politica.