Sorotan Pasaran Harian TMGM: 22 Oktober 2026

Sorotan Pagi

• Harga minyak mentah WTI meningkat melebihi $99 dan Brent didagangkan melebihi $110 setong susulan serangan ke atas Arab Saudi, sementara Iran memberi amaran mengenai tindak balas yang lebih meluas terhadap pangkalan A.S.
• Minit mesyuarat RBI bagi Oktober menunjukkan peralihan kepada pengetatan secara terukur serta kenaikan kadar repo sebanyak 25 mata asas, dengan pembuat dasar merujuk kepada tekanan inflasi dan pertumbuhan yang kukuh.
• Timbalan Gabenor RBA Andrew Hauser memberi amaran bahawa inflasi asas suku ketiga mungkin melebihi jangkaan menjelang mesyuarat dasar bank itu pada 3 November.
• Inflasi UK meningkat kepada 3.5%, didorong oleh kenaikan harga tenaga, sementara penetapan harga pasaran menunjukkan kebarangkalian kenaikan kadar oleh Bank of England pada November sebanyak 95%.
• Hasil bon kerajaan Perancis 10 tahun melebihi 5% buat kali pertama sejak 2002.
• Seorang timbalan gabenor Bank of Japan menekankan risiko inflasi selepas dua kenaikan kadar tahun ini membawa kadar dasar kepada 1.25% pada September.
• Harga emas jatuh di bawah $4,100 pada Khamis selepas melantun semula melebihi $4,130 pada Rabu.
• Peso Mexico melemah untuk hari kedua berturut-turut pada Rabu, susut lebih 1.49% berbanding dolar A.S.

Perkembangan Pasaran

Emas

Harga emas susut di bawah $4,100 pada Khamis walaupun dolar A.S. melemah dan hasil bon Perbendaharaan A.S. menurun. Penurunan itu menyusuli lantunan semula melebihi $4,130 pada Rabu, ketika harga minyak berundur selepas Amerika Syarikat membenarkan pemunggahan kargo daripada beberapa kapal yang disekat.

Peso Mexico

Peso Mexico susut lebih 1.49% berbanding dolar A.S. pada Rabu, melanjutkan penurunannya untuk hari kedua berturut-turut di tengah-tengah konflik A.S.-Iran.

Geopolitik & Tenaga

Harga Minyak Meningkat Selepas Serangan ke atas Arab Saudi ketika Iran Beri Amaran kepada A.S. mengenai Tindak Balas Lebih Meluas

Harga minyak mentah WTI meningkat melebihi $99 setong pada Khamis, melanjutkan pemulihan terdahulu ke sekitar $97.70 yang menamatkan penurunan tiga hari berturut-turut. Brent kembali didagangkan melebihi $110 setong susulan serangan baharu ke atas Arab Saudi. Serangan dron ke atas medan minyak Shaybah milik Saudi Aramco mengakibatkan dua orang menjadi mangsa; penganalisis ING Warren Patterson dan Ewa Manthey turut melaporkan serangan ke atas lapangan terbang antarabangsa Dammam dan menyatakan bahawa sebuah loji pemprosesan minyak menjadi sasaran.

Tentera laut Kor Pengawal Revolusi Islam Iran memberi amaran bahawa tindak balasnya mungkin meliputi pangkalan A.S. di rantau itu sekiranya Washington terus menggesa kapal melalui laluan air yang dipasang periuk api, lapor Reuters. IRGC turut menyatakan bahawa tujuh kapal telah terkena serangan. Secara berasingan, Menteri Luar Iran Abbas Araghchi berkata Washington mesti menarik balik sekatan lautnya dan menunjukkan kesungguhan untuk menamatkan perang melalui diplomasi, lapor Bloomberg pada Rabu.

Aliran bekalan fizikal minyak mentah dari Kuwait kekal besar walaupun konflik berterusan. Ketua eksekutif Kuwait Petroleum Corp berkata negara itu mengeksport minyak mentah pada jumlah yang sama seperti sebelum perang dan menghasilkan lebih 2 juta tong sehari, menurut ING. Penghantaran produk petroleum bertapis lebih sukar, kata eksekutif itu.

Data Pentadbiran Maklumat Tenaga A.S. yang dipetik oleh ING menunjukkan inventori minyak mentah komersial berkurangan sebanyak 3.06 juta tong pada minggu terkini, di samping penurunan sebanyak 300,000 tong dalam Rizab Petroleum Strategik. Anggaran pengeluaran minyak A.S. menurun sebanyak 410,000 tong sehari berbanding minggu sebelumnya, dengan angka tersebut masih mencerminkan kesan aktiviti taufan di kawasan A.S. di Teluk Mexico.

Makroekonomi & Bank Pusat

Minit RBI Memperincikan Kenaikan 25 Mata Asas dan Peralihan kepada Pengetatan Secara Terukur

Minit mesyuarat Reserve Bank of India bagi Oktober menunjukkan bahawa pembuat dasar menaikkan kadar repo sebanyak 25 mata asas dan mengubah pendirian mereka kepada “pengetatan secara terukur”, dengan merujuk kepada peningkatan tekanan inflasi dan pertumbuhan yang kukuh, kata ahli ekonomi DBS Radhika Rao. Gabenor Malhotra menekankan tanda-tanda awal bahawa inflasi semakin meluas.

Perbincangan itu mendedahkan perbezaan pandangan mengenai tahap pengetatan. Rao menyifatkan dua ahli luar sebagai yang paling cenderung kepada pengetatan dasar, dengan menekankan risiko inflasi yang lebih meluas dan tindakan awal. Dua ahli lain menyokong kenaikan secara beransur-ansur tetapi secara jelas menolak pemberian isyarat bahawa kitaran pengetatan akan berpanjangan.

Hasil bon kerajaan India kekal tinggi, sementara rupee mengukuh sekitar 1.5% berbanding dolar A.S. bulan ini. Rao mengaitkan pengukuhan mata wang itu dengan langkah kawal selia pertukaran asing, aliran masuk daripada IPO dan penelitian lebih ketat terhadap pelaburan luar negara; premium hadapan pertukaran asing juga kekal tinggi.

Hauser dari RBA Memberi Amaran Inflasi Asas Mungkin Melebihi Jangkaan

Timbalan Gabenor RBA Andrew Hauser berkata pada Rabu bahawa inflasi asas, yang diukur menggunakan min terpangkas, mungkin melebihi jangkaan pada suku ketiga. Kenyataan beliau menyusuli ulasan Penolong Gabenor Christopher Kent pada Isnin bahawa beberapa faktor menunjukkan kadar faedah neutral sedang meningkat di Australia dan di seluruh dunia.

Dolar Australia mencapai paras tertinggi sebulan pada Rabu ketika mencatatkan kenaikan untuk hari keempat berturut-turut. AUD/USD disebut sekitar 0.7025, naik 0.42%, dalam kemas kini sebelah petang dan pada 0.7027, naik 0.44%, dalam kemas kini berikutnya. Pasangan itu kemudiannya susut ke sekitar 0.7015 pada awal dagangan Asia pada Khamis.

Inflasi UK Mencecah 3.5% ketika Pasaran Meletakkan Kebarangkalian Kenaikan Kadar BoE pada November pada 95%

Inflasi UK meningkat kepada 3.5%, didorong oleh kenaikan harga tenaga, sementara kebarangkalian kenaikan kadar oleh Bank of England pada November yang tersirat daripada harga pasaran mencecah 95%. Sterling sukar melanjutkan kenaikannya pada Rabu, dengan GBP/USD didagangkan di bawah 1.3400 ketika ketegangan geopolitik menyokong dolar A.S.

Ahli ekonomi ING James Smith berkata setakat ini terdapat sedikit bukti bahawa kejutan harga tenaga sedang merebak ke komponen lain dalam bakul inflasi. Beliau turut menyifatkan pertumbuhan ekonomi sebagai lebih berdaya tahan daripada yang dikhuatiri dan pasaran buruh semakin stabil, sambil membezakan kenaikan inflasi keseluruhan yang dipacu tenaga daripada kesan pusingan kedua yang lebih meluas.

Hasil Bon Kerajaan Perancis 10 Tahun Melebihi 5% buat Kali Pertama sejak 2002

Hasil bon kerajaan Perancis 10 tahun meningkat melebihi 5% pada Rabu buat kali pertama sejak 2002. Euro menunjukkan sedikit reaksi terhadap pergerakan itu, dengan EUR/USD didagangkan sedikit di bawah 1.1250.

Timbalan Gabenor BoJ Menekankan Risiko Inflasi Selepas Kadar Dasar Mencecah 1.25%

Seorang timbalan gabenor Bank of Japan menekankan risiko inflasi, sementara yen mencatatkan sedikit pergerakan berhampiran 158.00 bagi setiap dolar A.S. Bank pusat itu telah menaikkan kadar dasarnya dua kali tahun ini, menjadikannya 1.25% pada September, walaupun inflasi teras kekal di bawah sasaran 2% dalam setiap tujuh bulan hingga Ogos.

Acara Penting Akan Datang

• Mesyuarat Dasar Monetari Reserve Bank of Australia — 3 November 2026: Bank pusat Australia dijadualkan mengadakan mesyuarat dasar monetari seterusnya.