คาดการณ์ราคา AUD/JPY: ทรงตัวในแดนบวกเหนือ 110.50 แต่แนวโน้มขาลงยังคงอยู่ตราบใดที่ราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน

AUD/JPY มีแรงซื้อเข้ามาบางส่วน หนุนให้ขยับขึ้นใกล้ 110.75 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร
คู่เงินนี้ยังมีแนวโน้มขาลงตราบใดที่อยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน แต่ยังไม่อาจตัดโอกาสการฟื้นตัวชั่วคราว เนื่องจากโมเมนตัม RSI ปรับตัวดีขึ้น
แนวรับแรกอยู่ที่ 110.20 ส่วนแนวต้านระยะใกล้ที่ต้องจับตาอยู่ที่ 111.20

คู่เงิน AUD/JPY ซื้อขายในแดนบวกบริเวณ 110.75 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดยุโรปวันอังคาร ท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น (JPY) อยู่บ้าง ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนกันยายนของออสเตรเลียจะเป็นประเด็นสำคัญในวันพุธนี้ ส่วนในวันศุกร์ ตลาดจะให้ความสนใจกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เป็นหลัก

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Sarah Hunter ผู้ช่วยผู้ว่าการ RBA กล่าวว่า ธนาคารกลาง “ยังไม่ถึงจุดนั้นเสียทีเดียว” ในการยุติการต่อสู้กับเงินเฟ้อ ซึ่งส่งสัญญาณว่ามีแนวโน้มจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเมื่อผู้กำหนดนโยบายประชุมกันในช่วงต้นเดือนหน้า ข้อมูลจาก ASX RBA Rate Tracker ระบุว่า ขณะนี้ตลาดประเมินโอกาสเกือบ 62% ที่ RBA จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 4.85% ในการประชุมคณะกรรมการครั้งถัดไป

เทรดเดอร์กำลังรอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียเพื่อหาปัจจัยชี้นำใหม่ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า CPI เดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่เมื่อเทียบรายเดือนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.7% สัญญาณใดก็ตามที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อในออสเตรเลียร้อนแรงขึ้นอาจหนุนดอลลาร์ออสเตรเลียในระยะใกล้

คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.25% ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมวันศุกร์นี้ นักวิเคราะห์กล่าวว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแนวโน้มหลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณอย่างชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาและจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต เนื่องจากต้องสร้างสมดุลระหว่างความจำเป็นในการป้องกันความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะพุ่งเกินเป้าหมาย กับการไม่สร้างความปั่นป่วนให้ตลาดที่เปราะบางด้วยการขึ้นดอกเบี้ยเร็วเกินไป

จับตาเส้นทางดอกเบี้ย BoJ ขณะที่ตลาดสวอปสะท้อนคาดการณ์การปรับดอกเบี้ยเดือนธันวาคม หนุนค่าเงินเยน

นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า “ตลาดส่วนใหญ่คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.25% และประเมินผลของการขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในเดือนกันยายน ก่อนคุมเข้มนโยบายอีกครั้ง” โดยเน้นย้ำถึงท่าทีระมัดระวังของคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ ในเดือนกันยายน ซึ่งเขาเตือนว่า “การขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วอาจทำให้ราคาสินทรัพย์ผันผวน” และย้ำว่า “อาจต้องใช้เวลาระยะหนึ่งเพื่อยืนยันว่าเงินเฟ้อที่ระดับ 2% มีความยั่งยืนแล้ว”

ถึงกระนั้น BBH มองว่า “แรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้นเปิดทางให้รายงานแนวโน้มเศรษฐกิจและเงินเฟ้อมีท่าทีสนับสนุนการคุมเข้มนโยบายมากขึ้น ซึ่งจะยกระดับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย BoJ และเป็นผลบวกต่อ JPY” นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของการคาดการณ์ในตลาดว่า “เส้นอัตราสวอปสะท้อนโอกาส 75% ที่ BoJ จะขึ้นดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์สู่ 1.50% ในการประชุมวันที่ 18 ธันวาคม และสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยรวมเกือบ 75 เบสิสพอยต์ในช่วงสิบสองเดือนข้างหน้า”

Himino แห่ง BoJ ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อจาก AI ช่วยหนุนค่าเงินเยนต่อเนื่อง

Himino แห่ง BoJ ได้คะแนน 8.2/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตพอดี แต่การเน้นย้ำถึงแรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานและคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นสะท้อนท่าทีที่เอนเอียงไปทางการคุมเข้มนโยบาย อุปสงค์ที่แข็งแกร่งเกี่ยวกับ AI ซึ่งหนุนการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรและการส่งออก ประกอบกับภาวะการเงินที่ผ่อนคลาย อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงต่ำ และการปล่อยสินเชื่อของธนาคารที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ช่วยตอกย้ำมุมมองที่ว่าเงินเฟ้อกำลังเข้าสู่เป้าหมาย 2% และสนับสนุนแนวโน้มค่าเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น

คำเตือนว่าการเลื่อนปรับนโยบายอาจเพิ่มความเสี่ยงที่ราคาจะสูงขึ้นและสร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจ ส่งสัญญาณถึงความพร้อมที่มากขึ้นในการปรับนโยบาย แม้ช่วงเวลาจะยังขึ้นอยู่กับข้อมูลก็ตาม การมุ่งบรรลุเสถียรภาพด้านราคาผ่าน “นโยบายการเงินที่เหมาะสม” เพื่อให้เศรษฐกิจเติบโตอย่างยั่งยืน บ่งชี้ว่า BoJ กำลังค่อย ๆ ถอยห่างจากนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ภาวะดังกล่าวน่าจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของเงินเยน และทำให้ตลาดยังคงจับตาขั้นตอนการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติในอนาคต

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/JPY ยังมีแนวโน้มเชิงลบตราบใดที่อยู่ต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/JPY ยังถูกจำกัดการปรับขึ้น เนื่องจากยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ราคาฟื้นกลับขึ้นมาเหนือเส้นกลางของ Bollinger Bands ที่คำนวณจาก 20 ช่วงเวลา บ่งชี้ถึงการเริ่มทรงตัวในระยะใกล้ ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วงเวลาอยู่ที่ 52.25 สะท้อนว่าโมเมนตัมปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย แต่ยังไม่เพียงพอที่จะท้าทายโครงสร้างขาลงโดยรวม ซึ่งมีเส้น SMA หลักที่อยู่เหนือราคาเป็นตัวกำหนด

สำหรับทิศทางขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands บริเวณ 110.20 ตามด้วยแนวรับเชิงจิตวิทยาที่ 110.00 ส่วนแนวรับถัดลงมาอยู่ที่ขอบล่างของ Bollinger Bands ใกล้ 109.20 ซึ่งผู้ขายอาจลังเลหากคู่เงินกลับมาปรับตัวลงอีกครั้ง

สำหรับทิศทางขาขึ้น แนวต้านระยะใกล้อยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Bands ใกล้ 111.20 ก่อนถึงเส้น SMA 100 วันที่ 112.00 หากราคาสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างต่อเนื่อง อาจปรับขึ้นไปยังจุดสูงสุดของวันที่ 18 สิงหาคมที่ 113.61

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไปมูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยเฉพาะที่มีบทบาทสำคัญ ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อค่าเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารกลางจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน บางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง โดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากทิศทางนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นแตกต่างจากธนาคารกลางหลักแห่งอื่นมากขึ้น อย่างไรก็ดี ในระยะหลัง การทยอยลดระดับความผ่อนคลายเป็นพิเศษของนโยบายดังกล่าวช่วยหนุนค่าเงินเยนได้บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ส่งผลต่อค่าเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้ทิศทางนโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ มากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น กำลังทำให้ส่วนต่างดังกล่าวแคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลต่อค่าเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ลงทุนที่ปลอดภัย หมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญภาวะตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มย้ายเงินมาลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน เงินเยนจึงมีแนวโน้มแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป