ทองคำยืนเหนือ $4,000 ขณะฝั่งซื้อดอลลาร์สหรัฐรอผลการประชุม FOMC

ทองคำเผชิญแรงกดดันจนปรับขึ้นต่อจากเมื่อคืนได้ยาก ขณะที่ USD ยังคงแข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สาม
การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัว และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงหนุน USD
โอกาสปรับลงของคู่ XAU/USD ดูมีจำกัด ขณะที่เทรดเดอร์รอผลการตัดสินใจครั้งสำคัญของ FOMC

ทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงขายระลอกใหม่ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันอังคาร ทำให้การฟื้นตัวเล็กน้อยในวันก่อนหน้าจากบริเวณใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนสะดุดลง ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม โลหะมีค่าชนิดนี้ยังยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ $4,000 ได้ เนื่องจากขณะนี้เทรดเดอร์ดูเหมือนจะลังเลและเลือกรอผลการประชุมนโยบายสองวันของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ซึ่งจะทราบผลในวันพุธ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เจ้าหน้าที่เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งสัญญาณเมื่อไม่นานมานี้ว่าไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงสะท้อนความเป็นไปได้มากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคมไว้ในราคาแล้ว นอกจากนี้ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังหนุนแนวโน้มที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ดังนั้น ความสนใจจะยังคงอยู่ที่แถลงการณ์นโยบายที่ออกมาพร้อมผลการประชุม และถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการแถลงข่าวหลังการประชุม เนื่องจากจะไม่มีการเผยแพร่ประมาณการเศรษฐกิจฉบับปรับปรุง

นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาการประกาศตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สหรัฐฯ ไตรมาส 3 ประมาณการครั้งแรก และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟดในอนาคต แนวโน้มดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญให้กับทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ก่อนถึงการประชุมธนาคารกลางครั้งสำคัญและการประกาศข้อมูลที่อาจสร้างความผันผวน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัวเล็กน้อยหลังจากเพิ่งลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ ประกอบกับความวิตกเกี่ยวกับตะวันออกกลาง กำลังหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยที่ตลาดนำมาคิดในราคา ท่ามกลางการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ชะงักงัน และการกลับมาโจมตีซาอุดีอาระเบียอีกครั้งของกลุ่มฮูตีที่เป็นพันธมิตรกับอิหร่าน โดยกลุ่มฮูตีระบุเมื่อวันจันทร์ว่าได้โจมตีสถานีสูบน้ำมันดิบของท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตกในซาอุดีอาระเบีย และสนามบินริยาด นอกจากนี้ ยังมีรายงานว่ากลุ่มฮิซบอลเลาะห์ ซึ่งเป็นกลุ่มติดอาวุธในเลบานอน กำลังเตรียมพร้อมรับความเป็นไปได้ที่จะกลับมาสู้รบกับอิสราเอลอีกครั้ง ทำให้ความหวังที่ภูมิภาคจะกลับมามีเสถียรภาพในทันทีลดลง ปัจจัยเหล่านี้เอื้อต่อฝั่งขาขึ้นของ USD และบ่งชี้ว่าทิศทางที่ทองคำมีแนวโน้มเคลื่อนไหวได้ง่ายที่สุดยังคงเป็นขาลง

กราฟ XAU/USD กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ทองคำยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ หลังจากเพิ่งหลุดกรอบการซื้อขายระยะสั้นลงมา นอกจากนี้ ราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วง บนกราฟ 4 ชั่วโมง ที่ $4,198.08 ค่อนข้างมาก โดยเส้นดังกล่าวเป็นแนวต้านหลักที่จำกัดการปรับขึ้น ขณะเดียวกัน เส้นของตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่เหนือระดับศูนย์และกำลังปรับขึ้น ส่วนดัชนี Relative Strength Index (RSI) ฟื้นตัวจากเขตขายมากเกินไปเข้าใกล้ระดับกลางช่วง 30 การปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยของตัวชี้วัดโมเมนตัมเพียงบ่งชี้ถึงการรีบาวด์เพื่อปรับฐาน มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม ราคาจำเป็นต้องยืนต่ำกว่า $4,000 ได้อย่างต่อเนื่อง เพื่อสนับสนุนมุมมองว่าจะปรับลงลึกกว่าเดิม สำหรับด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่บริเวณจุดที่ราคาหลุดกรอบการซื้อขายลงมา แถว $4,065-$4,075 ถัดไปคือระดับ $4,100 ซึ่งหากผ่านขึ้นไปได้ คู่ XAU/USD อาจมุ่งทดสอบเส้น SMA 200 ช่วง และกลับขึ้นมายืนเหนือระดับเลขกลมที่ $4,200 การปรับขึ้นเหนือแนวต้านนี้ได้อย่างต่อเนื่องจะช่วยลดน้ำหนักมุมมองขาลงที่มีอยู่ และเปิดทางให้ราคาฟื้นตัวได้อย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเฟด

ธนาคารกลางสหรัฐมีหน้าที่อะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด เป็นผู้กำหนดนโยบายการเงินของสหรัฐฯ โดยมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มที่ เครื่องมือหลักที่ใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสินค้าและบริการปรับขึ้นเร็วเกินไป และเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจสูงขึ้น ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากสหรัฐฯ กลายเป็นแหล่งพักเงินที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยเพียงใด?

เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จัดการประชุมนโยบายปีละแปดครั้ง โดยคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจด้านนโยบายการเงิน ผู้เข้าร่วมการประชุม FOMC ประกอบด้วยเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน ได้แก่ สมาชิกคณะผู้ว่าการทั้งเจ็ดคน ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาภูมิภาคอีกสี่คนจากสิบเอ็ดสาขาที่เหลือ ซึ่งหมุนเวียนกันดำรงตำแหน่งวาระละหนึ่งปี

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อ USD อย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐอาจหันมาใช้นโยบายที่เรียกว่ามาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดย QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มปริมาณสินเชื่อที่ไหลเวียนในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมีนัยสำคัญ มาตรการนี้เป็นนโยบายนอกเหนือจากเครื่องมือปกติ ซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่อเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำมาก และเป็นเครื่องมือที่เฟดเลือกใช้ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE จะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

มาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการที่ตรงข้ามกับ QE โดยธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นที่ได้รับคืนจากพันธบัตรที่ถือครองจนครบกำหนดไปลงทุนซื้อพันธบัตรใหม่ โดยทั่วไปมาตรการนี้ส่งผลบวกต่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป