ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง แม้ RBA จะส่งสัญญาณเตือนเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- Kent จาก RBA ระบุว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังได้ผล แม้ว่ายังคงมีความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นเพิ่มเติมหากมีความเสี่ยงเกิดขึ้น
- ข้อมูลเงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐที่อ่อนตัวลงช่วยลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนคู่ AUD/USD
- ตลาดปรับลดความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลงมาอยู่ที่ 34.8% หลังตัวเลขเงินเฟ้อออกมาอ่อนแอ
AUD/USD อ่อนตัวลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 0.7060 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ คริส เคนต์ ผู้ช่วยผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่ผ่านมาเริ่มส่งผลตามที่ตั้งใจไว้ อย่างไรก็ตาม เคนต์เตือนว่ายังคงมีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากเกิดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อใหม่ขึ้น
การคุมเข้มนโยบายของ RBA เริ่มส่งผลชัดเจน ขณะที่ความแข็งแกร่งของดอลลาร์ออสเตรเลียและการชะลอตัวของตลาดที่อยู่อาศัยกดดันอุปสงค์
นักวิเคราะห์จาก BNY Mellon เน้นย้ำว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ของ RBA กำลังส่งผ่านสู่เศรษฐกิจจริงอย่างชัดเจน โดยระบุว่า “ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น การชำระค่างวดสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น ภาวะตลาดที่อยู่อาศัยมือสองที่อ่อนแอลง และดอลลาร์ออสเตรเลียที่แข็งค่าขึ้น ล้วนทำให้ภาวะการเงินตึงตัวมากขึ้น ขณะที่อุปสงค์รวมกำลังชะลอลงตามที่ตั้งใจไว้ เพื่อช่วยให้อัตราเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมาย” การผสมผสานระหว่างกิจกรรมในตลาดที่อยู่อาศัยที่อ่อนตัวลงและความแข็งแกร่งของสกุลเงินนี้ ถูกมองว่าสอดคล้องกับจุดยืนนโยบายการเงินที่ค่อนข้างเข้มงวดและกำลังช่วยชี้นำให้อัตราเงินเฟ้อกลับเข้าสู่กรอบเป้าหมายของ RBA
แม้ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) อาจเผชิญแรงกดดัน แต่การอ่อนตัวลงของคู่ AUD/USD อาจถูกจำกัดจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังรายงานเงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด ขณะนี้ความสนใจของตลาดกำลังหันไปที่ข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงต่อไปของวันศุกร์
ในอีกด้านหนึ่งของภาพเงินเฟ้อ สำนักสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) รายงานว่าต้นทุนค้าส่งของสินค้าและบริการในสหรัฐทรงตัวในเดือนกรกฎาคม ซึ่งชะลอลงมากกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% หลังจากเดือนมิถุนายนถูกปรับทบทวนเป็นลดลง 0.1% เมื่อไม่รวมองค์ประกอบอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน ดัชนีราคาผู้ผลิตพื้นฐาน (Core PPI) เพิ่มขึ้น 0.2% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้เล็กน้อยที่ 0.3% ในมุมมองรายปี PPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 4.7% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ Core PPI เพิ่มขึ้น 4.2% ในช่วงเวลาเดียวกัน
ตัวเลขเงินเฟ้อที่ชะลอลงเหล่านี้ได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักความน่าจะเป็น 34.8% ที่สหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนที่กำลังจะมาถึง ลดลงจาก 40% ทันทีหลังการเปิดเผยข้อมูล PPI
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย
หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมไปด้วยทรัพยากร ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญอีกประการหนึ่งจึงเป็นราคาของสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งเช่นกัน โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ให้กันและกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้มีเสถียรภาพที่ 2-3% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยแบบแรกเป็นลบต่อ AUD และแบบหลังเป็นบวกต่อ AUD
จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันให้มูลค่าปรับสูงขึ้น ในทางกลับกันจะเป็นเช่นตรงกันข้ามเมื่อเศรษฐกิจจีนไม่ได้เติบโตเร็วอย่างที่คาดไว้ ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่สกุลเงินที่เกี่ยวข้อง
แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงสามารถเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับสูงขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามจะเกิดขึ้นหากราคาแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้ความเป็นไปได้ที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งก็เป็นปัจจัยบวกต่อ AUD เช่นกัน
ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับสิ่งที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุน AUD ให้แข็งค่า โดยจะให้ผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าเป็นลบ
