ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ 100.00 หลัง PPI ที่ชะลอตัวลงลดทอนโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• ดัชนี ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลดลงมาอยู่ใกล้ระดับ 99.90 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ 
• เงินเฟ้อ PPI ของสหรัฐทรงตัวในเดือนกรกฎาคม ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะงดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า
• Barkin แห่งเฟดกล่าวว่าการขึ้นดอกเบี้ยยังคงเป็น “คำถามที่ยังเปิดอยู่”

ดัชนี ดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีวัดมูลค่าของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุลของโลก ปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 99.90 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ โดย DXY อ่อนค่าลงหลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาด ขณะที่นักลงทุนรอการเปิดเผยรายงานยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมของสหรัฐในวันศุกร์นี้ เพื่อหาแรงขับเคลื่อนใหม่ 

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐทรงตัวในเดือนกรกฎาคม หลังจากหดตัวลง 0.1% ในเดือนมิถุนายนตามตัวเลขที่มีการปรับปรุงแล้ว ตัวเลขดังกล่าวออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 0.2% 

PPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% MoM ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายปี PPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 4.7% YoY ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 4.2% YoY ในช่วงเวลาเดียวกัน รายงานนี้ช่วยหนุนการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟด (Fed) อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนหน้า

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักโอกาส 34.8% ที่สหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ลดลงจาก 40% ทันทีหลังการประกาศข้อมูล PPI ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

ในอีกด้านหนึ่ง จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐเพิ่มขึ้นสู่ 209,000 รายหลังปรับตามฤดูกาล สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 สิงหาคม เทียบกับ 200,000 รายในการประกาศครั้งก่อน และสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 204,000 ราย

Tom Barkin ประธานเฟดสาขาริชมอนด์กล่าวว่า ยังคงเป็น “คำถามที่ยังเปิดอยู่” ว่าจะจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมหรือไม่ เพื่อนำเงินเฟ้อกลับสู่ระดับเป้าหมาย หรือว่าเงินเฟ้อได้อยู่บนเส้นทางขาลงสู่เป้าหมายแล้ว

แรงกดดันขาลงของดอลลาร์เปิดกว้างขึ้นเมื่อการเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดลดลง แต่ความเสี่ยงจากน้ำมันยังคงอยู่

Jane Foley จาก Rabobank มองว่า “การคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเพิ่งเผชิญแรงสะดุดจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุด” ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ “เปิดโอกาสให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงต่อได้” อย่างไรก็ตาม เธอเตือนว่าอคติขาลงที่เริ่มก่อตัวต่อดอลลาร์นี้ “อาจยังถูกทำให้หลุดจากเส้นทางได้ หากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอีกครั้ง” โดยความตึงเครียดในตลาดพลังงานที่กลับมาอีกครั้งอาจช่วยหนุนสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของสกุลเงินนี้ รวมถึงพรีเมียมจากการที่สหรัฐเป็นผู้ส่งออกพลังงาน

Barkin ยังคงเปิดประเด็นการขึ้นดอกเบี้ยไว้ ขณะที่เส้นทางเงินเฟ้อยังไม่แน่นอน

Barkin กล่าวสุนทรพจน์ที่มีผลกระทบมากกว่าปกติในระดับปานกลาง โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 6.1/10 เทียบกับค่าฐานที่กำหนดไว้ที่ 5.6/10 แต่โทนโดยรวมมีความสมดุลอย่างชัดเจนระหว่างความกังวลและการมองบวกอย่างระมัดระวัง ข้อความสำคัญที่ว่า “ยังคงเป็นคำถามที่เปิดอยู่” ว่า FED จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่ 2% หรือไม่ เมื่อเทียบกับความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อกำลังอยู่บนเส้นทางขาลงอยู่แล้ว สะท้อนถึงความไม่แน่นอนเชิงนโยบายอย่างแท้จริง และยังคงเปิดทางให้มีการคุมเข้มเพิ่มเติม แม้ Barkin จะชี้ให้เห็นเหตุผลที่แรงกดดันด้านราคามีแนวโน้มผ่อนคลายลง และยอมรับถึงความเสี่ยงของเงินเฟ้อที่ฝังตัวอยู่ โดยรวมแล้ว สุนทรพจน์นี้มีน้ำเสียงค่อนข้างสายเหยี่ยวเล็กน้อยในแง่ของทางเลือกเชิงนโยบาย แต่ถูกลดทอนด้วยการยอมรับความไม่แน่นอนของแบบจำลอง ภาวะตลาดแรงงานที่เปราะบาง และความไม่เต็มใจที่จะให้คำชี้นำล่วงหน้าอย่างชัดเจน

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 0.96 จุด สู่ระดับ 136.96 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการถอยกลับเล็กน้อยของมุมมองสายเหยี่ยว แม้ว่ายังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน โครงสร้างดังกล่าวบ่งชี้ว่า แม้ตลาดยังมองว่า FED ยังคงอยู่ในโซนสายเหยี่ยว แต่การที่ Barkin เน้นย้ำถึงความไม่แน่นอน เงินเฟ้อทั่วไปที่ชะลอลง และการไม่มีสัญญาณชัดเจนเรื่องการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ตลาดตีความว่าเป็นการผ่อนคลายจุดยืนลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการสื่อสารก่อนหน้าที่บันทึกโดย FXS Speechtracker

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงมีโทนเป็นกลางในระยะสั้น

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐในตลาดสปอตเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วันเพียงเล็กน้อย แต่ยังถูกจำกัดไว้ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger 20 วันอย่างชัดเจน ทำให้โทนระยะสั้นยังเป็นกลางมากกว่าจะเป็นขาขึ้นอย่างเด็ดขาด ดัชนี Relative Strength Index ระยะ 14 วันที่อยู่ใกล้ระดับ 42 ยังคงอยู่ในช่วงกลางที่ติดลบเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลาง Bollinger บริเวณ 100.40 ก่อนถึงเส้นบนของ Bollinger ใกล้ 101.80 ซึ่งอาจมีแรงขายที่แข็งแกร่งมากขึ้น ส่วนด้านขาลง แนวรับทันทีอยู่ที่เส้น MA 100 วันที่ 99.75 โดยมีแนวรับเพิ่มเติมจากเส้นล่างของ Bollinger แถว 99.00; หากราคาปิดรายวันต่ำกว่าเส้นหลังนี้ จะเปิดทางไปสู่ช่วงการปรับฐานที่ลึกขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)