ยูโรอ่อนค่า ขณะดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า แม้ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าสหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลง

EUR/USD ปรับตัวลงตามการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ แม้กระแสคาดการณ์ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงจะเพิ่มขึ้น
ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงและตลาดที่เริ่มมีเสถียรภาพอาจเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยหนุนเงินยูโร
เงินยูโรเผชิญแรงกดดันจากความไร้เสถียรภาพทางการเมืองในฝรั่งเศสและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผู้นำ ECB

EUR/USD ขยับลงเล็กน้อยหลังจากปรับขึ้นพอประมาณในวันก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่บริเวณ 1.1220 ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียวันอังคาร ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น แม้กระแสคาดการณ์ว่ารัฐบาลสหรัฐฯ และอิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงจะเพิ่มขึ้น ขณะที่เทรดเดอร์ยังคงจับตาข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ท่ามกลางมุมมองเชิงบวกต่อความพยายามทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แม้การโจมตีในภูมิภาคยังคงดำเนินอยู่ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่าอาจไม่จำเป็นต้องโจมตีอิหร่านเพิ่มเติม แต่สหรัฐฯ ยังคง “เตรียมพร้อมโจมตีเต็มที่” ทรัมป์กล่าวว่าความพยายามยุติสงครามมีความคืบหน้าในเชิงบวก โดยระบุว่าอิหร่าน “ในทางทหารนั้น แทบจะจบสิ้นแล้ว” และการคงสถานการณ์ปัจจุบันไว้ส่วนใหญ่เป็นไปตามคำขอของประเทศเพื่อนบ้าน

ด้านเศรษฐกิจ ตลาดมุ่งความสนใจไปที่การประกาศข้อมูล CPI เดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ในวันอังคาร โดยคาดว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน จาก 3.7% ขณะที่คาดว่า CPI พื้นฐานจะขยับขึ้นเป็น 2.8% จาก 2.6% หลังการประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความคาดหวังว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมเพิ่มสูงขึ้น โดยเครื่องมือ CME FedWatch ระบุความน่าจะเป็นไว้ที่ 82% เพิ่มขึ้นจาก 76% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

ความคิดเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่เฟดมีแนวโน้มสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยโทมัส บาร์คิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อภายใต้พันธกิจของธนาคารกลาง ส่วนออสแตน กูลส์บี ประธานเฟดสาขาชิคาโก ชี้ว่าเงินเฟ้อภาคบริการที่เร่งตัวขึ้นทำให้แนวคิดที่ว่าราคาสินค้าและบริการสูงขึ้นเพียงเพราะภาษีนำเข้ามีความซับซ้อนมากขึ้น

ขณะเดียวกัน คู่เงิน EUR/USD อ่อนตัวลง เนื่องจากเงินยูโร (EUR) เผชิญแรงกดดันจากความไร้เสถียรภาพทางการเมืองและการคลังที่ยังดำเนินอยู่ในฝรั่งเศส รวมถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับรายงานที่ว่าคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจพ้นจากตำแหน่งก่อนกำหนด อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่ลดลงและบรรยากาศตลาดที่เริ่มมีเสถียรภาพหลังความผันผวนในสัปดาห์ที่แล้ว อาจเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ช่วยพยุงเงินยูโรได้บ้างในระยะข้างหน้า

ตลาดเตรียมรับแรงกระเพื่อมต่อเนื่องจากการปรับทิศทางของสหรัฐฯ และแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยี

นักกลยุทธ์ของ Societe Generale มองว่าขณะนี้ตลาดทั่วโลกกำลังพยายามตั้งหลัก หลังเผชิญสิ่งที่พวกเขาอธิบายโดยอ้างถ้อยคำของไซมอน ชามา นักประวัติศาสตร์ใน Weekend FT ว่าเป็น “การปรับทิศทางครั้งใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ” พวกเขาระบุว่า “การเทขายหุ้นเทคโนโลยีจนมูลค่าหายไป 3.2 ล้านล้านดอลลาร์” ได้สั่นคลอนบรรยากาศการลงทุนและ “ทำให้นักลงทุนหวาดกลัวจนแห่เข้าหาความปลอดภัยในพันธบัตรรัฐบาล ฟรังก์สวิส และดอลลาร์” ซึ่งเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางการซื้อขาย ขณะที่ผู้ร่วมตลาดประเมินความต้องการรับความเสี่ยงและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยกันใหม่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินยูโร

เงินยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป 20 ประเทศที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโรมีสัดส่วน 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่เงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีสัดส่วนประมาณ 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ในนครแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน โดย ECB ทำหน้าที่กำหนดอัตราดอกเบี้ยและดำเนินนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อเงินยูโร และในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงก็มักเป็นผลลบ คณะมนตรีบริหารของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยผู้มีอำนาจตัดสินใจประกอบด้วยผู้ว่าการธนาคารกลางของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน ซึ่งรวมถึงคริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดด้วยดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่อเงินยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะเมื่อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะทำให้ ECB จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมอีกครั้ง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับประเทศอื่นมักเป็นผลดีต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้เป็นแหล่งพักเงินที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่ประกาศออกมาสะท้อนความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินร่วมนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะส่งผลโดยตรงให้เงินยูโรแข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่ที่สุดในเขตยูโร ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากประเทศเหล่านี้มีสัดส่วนรวมกันคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประเภทหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นก็จะแข็งค่าขึ้นจากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อชาวต่างชาติซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าที่เป็นลบจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป