ทองคำร่วงต่ำกว่า $4,150 หลังคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น มีน้ำหนักเหนือความหวังข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่าน

ราคาทองคำปรับตัวลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ $4,125 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันอังคาร
ตลาดสะท้อนโอกาส 84% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
ทรัมป์ระบุว่าไม่จำเป็นต้องโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านเพิ่มเติม

ราคาทองคำ (XAU/USD) อ่อนตัวลงมาใกล้ $4,125 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันอังคาร การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก หลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด กดดันราคาโลหะมีค่าชนิดนี้ เทรดเดอร์จะติดตามความคืบหน้าเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเพื่อยุติสงครามอย่างใกล้ชิด เพื่อหาปัจจัยชี้นำใหม่

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งซึ่งเผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปนานขึ้น เศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม เทียบกับ 60,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานลดลงสู่ 4.1% ในเดือนตุลาคม อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจน้อยลงสำหรับนักลงทุน

ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ปัจจุบันเทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 84.0% เทียบกับ 72.8% ก่อนการเผยแพร่รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ

ในทางกลับกัน ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงอาจช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและจำกัดการปรับตัวลงของทองคำ ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างมากหลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่าโอกาสที่จะกลับมาโจมตีอิหร่านอีกมีน้อย แม้การโจมตีเรือใกล้ช่องแคบฮอร์มุซยังทำให้ตลาดจับตาความกังวลด้านอุปทาน

ทองคำโดดเด่น ขณะภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงกดดันหุ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

นักวิเคราะห์ของธนาคารดอยซ์แบงก์ตั้งข้อสังเกตว่า ตลาดตราสารหนี้เอกชน “ค่อนข้างทรงตัวทั้งสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติก” แต่ระบุว่า “บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดหุ้นทำให้ทองคำมีสัปดาห์ที่ดี โดยปรับขึ้น +5.06% (-0.42% ในวันศุกร์) ซึ่งเป็นผลงานรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม” นักวิเคราะห์เสริมว่า “เมื่อประกอบกับบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากแรงเทขายหุ้นกลุ่ม AI” การเปลี่ยนแปลงของบรรยากาศการลงทุนนี้ “ช่วยกดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกให้ลดลง” ถึงกระนั้น ธนาคารดอยซ์แบงก์ชี้ว่า “ขณะที่กำลังเขียนอยู่นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น +1 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.87% และราคาน้ำมัน Brent ลดลงประมาณหนึ่งเปอร์เซ็นต์” สะท้อนว่าแรงซื้อทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยงเกิดขึ้นท่ามกลางการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันของสินทรัพย์หลักประเภทอื่น ๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำยังถูกจำกัดไว้ใต้เส้น SMA 100 วัน

บนกราฟรายวัน XAU/USD ยังมีข้อจำกัดในการปรับขึ้นระยะสั้น โดยราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน แต่ยังซื้อขายเหนือแนวรับที่เส้นกลาง Bollinger Bands 20 วัน ลักษณะเช่นนี้บ่งชี้ว่าเป็นการฟื้นตัวทางเทคนิคภายในกรอบการพักฐานที่กว้างกว่า ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ราว 52 สะท้อนแรงส่งเชิงบวกเพียงเล็กน้อย มากกว่าจะเป็นการทะลุขึ้นอย่างชัดเจน

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,200 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่เส้นบน Bollinger Bands ใกล้ $4,225 ราคาจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือกลุ่มแนวต้านนี้ จึงจะเปิดทางสู่การทำจุดสูงสุดที่สูงขึ้นได้อีกครั้ง ด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้นกลาง Bollinger Bands ประมาณ $4,065 ถัดลงมาคือเส้นล่าง Bollinger Bands ใกล้ $3,900 หากหลุดระดับนี้ อาจเข้าสู่ช่วงปรับฐานที่ลึกขึ้นไปยังจุดต่ำสุดของรอบก่อนหน้า

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยมีเครื่องมือ AI ช่วยเหลือ เรียนรู้เพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หมายความว่าทองคำถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ราคาทองคำมักปรับขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ราคาทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป