ทองคำอ่อนตัวลงท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง ขณะที่ความเสี่ยงจาก CPI และช่องแคบฮอร์มุซกำลังกดดันตลาด

ทองคำอ่อนตัวลงเล็กน้อย ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งจำกัดแรงส่งขาขึ้นของราคา
ข้อมูล CPI และ PPI ของสหรัฐอาจเปลี่ยนมุมมองต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
ความไม่แน่นอนในช่องแคบฮอร์มุซยังคงหนุนราคาพลังงานให้อยู่ในระดับสูง ซึ่งจำกัดการปรับขึ้นของทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันอังคาร โดยถูกกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง ขณะที่เทรดเดอร์รอการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐ และความเป็นไปได้ในการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง การปรับขึ้นของราคาพลังงานยังเป็นอีกปัจจัยที่จำกัดการฟื้นตัวของโลหะมีค่าสีเหลืองนี้ ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,381 ลดลง 0.18% ในวันดังกล่าว หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ $4,435

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD อ่อนตัวใกล้ $4,380 ขณะที่เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐและจับตาความเสี่ยงจากราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูง

จนถึงขณะนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจยังค่อนข้างเบาบาง แม้จะมีการเปิดเผยค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change ซึ่งแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัว โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 8.25K ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขก่อนหน้าถูกปรับลดลง 4K เหลือ 11K

ข้อมูลอื่น ๆ ซึ่งตลาดส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ความสนใจมากนักเนื่องจากรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ แสดงให้เห็นว่ายอดขายบ้านมือสองในเดือนกรกฎาคมลดลงต่ออีก 1.7% จาก 4.13 ล้านยูนิต เหลือ 4.06 ล้านยูนิต รายงานระบุว่าอัตราดอกเบี้ยจำนองที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง รวมถึงราคาบ้านที่สูงขึ้น กำลังกดดันยอดขายบ้าน อัตราดอกเบี้ยจำนองคงที่ 30 ปีเพิ่มขึ้นมากกว่า 71 เบสิสพอยต์ นับตั้งแต่เริ่มต้นความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน และขณะนี้อยู่ที่ 6.69%

ในวันพุธ กำหนดการเศรษฐกิจสหรัฐจะมีการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐ โดยนักวิเคราะห์คาดว่าเงินเฟ้อทั่วไปเดือนกรกฎาคมจะอยู่ที่ 3.4% YoY ลดลง 0.1% จากเดือนมิถุนายน ส่วน Core CPI ก็คาดว่าจะลดลงในอัตราเดียวกันมาอยู่ที่ 2.5% YoY

หนึ่งวันหลังจากการประกาศ CPI ของสหรัฐ เทรดเดอร์จะหันไปจับตาการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐและตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน ซึ่งรายการแรกมีขึ้นหลังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมที่น่าผิดหวัง

Austan Goolsbee ประธานเฟดสาขาชิคาโก กล่าวว่า ปัญหาใหญ่ที่สุดของเศรษฐกิจคือเงินเฟ้อ ไม่ใช่การล่มสลายของภาคอุตสาหกรรมและการจ้างงาน เขาย้ำว่า “ราคาปรับขึ้นเร็วเกินไป เรามีปัญหาเงินเฟ้อ และผู้คนเกลียดเงินเฟ้อ”

ตลาดการเงินยังคงปรับประมาณการต่อแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน โดยให้ความน่าจะเป็น 52% สำหรับการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ อ้างอิงจากข้อมูลของ Prime Terminal

ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ทรงตัวอยู่ที่ 99.82 ไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งโดยปกติมักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาทองคำ ก็ลดลง 2 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.687%

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่านให้ความเห็นว่า ช่องแคบฮอร์มุซจะยังไม่เปิดจนกว่าสหรัฐจะเปลี่ยนพฤติกรรมและยอมรับเงื่อนไขของเตหะราน

คาดการณ์ราคา XAU/USD: ทองคำเผชิญแรงกดดันจาก SMA 100 วัน มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบด้านข้าง

ราคาทองคำดูเหมือนกำลังเข้าสู่ช่วงสะสมตัวหลังจากปรับขึ้นต่อเนื่องสองวัน โดยผลักดันโลหะมีค่าสีเหลืองขึ้นเหนือบริเวณ $4,350 แม้โมเมนตัมยังเป็นขาขึ้นตามที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บ่งชี้ แต่เริ่มชะลอลงบ้าง ซึ่งสะท้อนว่า XAU อาจเคลื่อนไหวในกรอบด้านข้างในระยะสั้น

หากจะกลับมาปรับขึ้นต่อ ทองคำต้องผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ที่ $4,389 ให้ได้ก่อน จากนั้นเป้าหมายถัดไปอยู่ที่ระดับจิตวิทยา $4,400 ตามด้วยเส้น SMA 200 วันที่ $4,498 และหมุดหมาย $4,500

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่จุดสูงสุดของวันที่ 6 กรกฎาคม ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ $4,202 หากระดับนี้รับไม่อยู่ แนวรับถัดไปจะอยู่ที่เส้น SMA 50 วันที่ $4,150 และ $4,100

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลของ World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักทำให้ราคาทองคำอ่อนแอลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นปัจจัยบวกต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ภาวะไร้เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในตัว ทองคำจึงมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่าสีเหลืองนี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งแกร่งมักช่วยจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป