ทองคำร่วงใกล้ระดับ $4,000 หลัง GDP สหรัฐฯ แข็งแกร่งหนุนคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

ทองคำร่วงกว่า 1% สู่ระดับ $4,019 ยุติการปรับขึ้นต่อเนื่องสามวัน
GDP สหรัฐฯ เร่งตัวเป็น 3.4% ในไตรมาส 3 ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน PCE แตะ 3.1% ในเดือนกันยายน
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังอยู่ในระดับสูงที่ 81% แม้ตลาดเพิ่งปรับคาดการณ์

ทองคำ (XAU/USD) ร่วงกว่า 1% ในวันพฤหัสบดี หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชุดหนึ่งช่วยตอกย้ำเหตุผลสนับสนุนให้เฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมวันที่ 9 ธันวาคม ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายที่ $4,019 หลังขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ $4,069

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ร่วงหนัก หลังเศรษฐกิจเติบโตแข็งแกร่งและเงินเฟ้อสูงตอกย้ำคาดการณ์คุมเข้มนโยบายในเดือนธันวาคม

ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าต่อเนื่อง โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลักอีกหกสกุล ลดลง 0.18% อยู่ที่ 101.96 การอ่อนค่าครั้งนี้เกิดจากการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยของเฟด และการที่ Kevin Warsh ประธานเฟดไม่ได้ส่งสัญญาณแนวทางนโยบายในอนาคตเมื่อวันพุธ

หลังการตัดสินใจดังกล่าว ตลาดเงินสะท้อนโอกาส 84% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) จากนั้นได้ลดโอกาสลงเหลือ 81% ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ราคาทองคำขยับขึ้นไปที่ $4,035 ก่อนกลับทิศลงสู่ระดับปัจจุบันหลังการเปิดเผยข้อมูลสหรัฐฯ ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ขยายตัว 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.2% และเร่งขึ้นจาก 2.2% ในไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ มีอัตราเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนเร่งตัวสู่ 3.1% ตามคาด ส่งสัญญาณว่าเฟดยังมีงานที่ต้องทำเพื่อบรรลุพันธกิจด้านเสถียรภาพราคา

นอกเหนือจากข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อแล้ว ตลาดแรงงานยังอยู่ในภาวะที่ดี โดยจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 24 ตุลาคม ลดลงจาก 195,000 รายเหลือ 194,000 ราย ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 199,000 ราย

ความตึงเครียดในตะวันออกกลางผ่อนคลายลง หลังเจดี แวนซ์ รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ พยายามฟื้นการเจรจาสันติภาพด้วยการส่งจดหมายถึง Mohsen Rezaei หัวหน้าสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน แม้ราคาน้ำมันปรับตัวลง แต่ทองคำยังไม่สามารถฟื้นตัวได้ ท่ามกลางความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ทรงตัวที่ 4.999% หลังลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ 4.949% ปัจจัยนี้ประกอบกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในวันที่ 3 พฤศจิกายน ช่วยให้ราคาทองคำทรงตัว

สัปดาห์หน้ามีกำหนดเปิดเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการจาก ISM ยอดคำสั่งซื้อภาคโรงงาน ผลสำรวจตำแหน่งงานว่างและการหมุนเวียนแรงงาน (JOLTS) จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคม

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ร่วงเข้าใกล้ $4,000 ขณะผู้ขายเล็งจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ต่ำกว่า $3,970

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำแสดงให้เห็นว่าฝั่งผู้ขายกำลังครองตลาด โดย XAU/USD ร่วงหลุดจุดต่ำสุดของวันพุธที่ $4,025 และมีแนวโน้มทดสอบจุดต่ำสุดของสัปดาห์ก่อนที่ $3,975 หากทองคำร่วงหลุด $4,000 โมเมนตัมสนับสนุนการปรับตัวลงต่อ เนื่องจากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป

ในทางกลับกัน ฝั่งผู้ซื้ออาจกลับมาควบคุมตลาดได้บางส่วน หากทองคำทะลุระดับ $4,100 เมื่อผ่านระดับนี้ได้ เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่ $4,200 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ระยะ 100 วันและ 50 วัน ที่ $4,217 และ $4,269 ตามลำดับ

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากมีการใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่าชนิดนี้ยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ ถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกหรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคำสำรองในระดับสูงสามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลของสภาทองคำโลก ธนาคารกลางเพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเป็นยอดซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางของประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทองคำสำรองอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองเป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางกระจายการถือครองสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่การเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อโลหะมีค่าชนิดนี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำอาจเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอยอย่างรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากทองคำมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ส่วนดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น

บทความถัดไป