คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ร่วงแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 11 เดือนใกล้ $50.50

ราคาโลหะเงินปรับตัวลดลง เนื่องจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งหนุนความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
เงินเฟ้อ PCE เดือนกันยายนที่สูงขึ้นและ GDP ไตรมาส 3 ที่เติบโต 3.4% สะท้อนถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
เฟดคงอัตราดอกเบี้ยก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม ขณะที่ตลาดประเมินโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมไว้ที่ 75%

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 3 โดยซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 11 เดือนที่ 50.69 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายตลาดยุโรปวันศุกร์ ราคาโลหะเงินเผชิญแรงกดดันขาลง เนื่องจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อ โดยเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อรายปีขยับขึ้นเป็น 3.6% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% เมื่อเทียบรายปี

ขณะเดียวกัน เศรษฐกิจโดยรวมยังคงแสดงถึงความแข็งแกร่ง โดยผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตรา 3.4% เมื่อปรับเป็นอัตรารายปีในไตรมาส 3 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.2% โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่สม่ำเสมอและการลงทุนที่แข็งแกร่งในภาคธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)

จากภาวะเศรษฐกิจดังกล่าว เฟดจึงตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันพุธ ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงให้น้ำหนักสูงต่อโอกาสที่เฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในอนาคต

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 75% ลดลงเล็กน้อยจาก 84.2% ที่บันทึกไว้เพียงหนึ่งวันก่อนหน้า

โลหะเงินและโลหะกลุ่มแพลทินัมปรับตัวด้อยกว่า ขณะที่แรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาคบั่นทอนอุปสงค์

TD Securities ระบุว่า ภาพตลาดหลังการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ยังคงสะท้อนความแตกต่างของการเคลื่อนไหวในกลุ่มโลหะมีค่า โดยธนาคารระบุว่า “แม้ทองคำยังคงทรงตัวได้ค่อนข้างดีหลังการประชุม FOMC แต่โลหะมีค่าที่ใช้ในภาคอุตสาหกรรมมีแนวโน้มปรับตัวลง โดยโลหะเงินและโลหะกลุ่มแพลทินัม (PGMs) ปรับตัวด้อยกว่าอย่างชัดเจน เนื่องจากแรงกดดันจากเศรษฐกิจมหภาคและแนวโน้มการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นส่งผลลบต่อแนวโน้มอุปสงค์” การปรับตัวที่ด้อยกว่านี้ตอกย้ำแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อโลหะที่พึ่งพาภาคอุตสาหกรรมมากกว่าเมื่อเทียบกับทองคำ ขณะที่นักลงทุนประเมินแนวโน้มอุปสงค์ใหม่ภายใต้สภาพแวดล้อมทางนโยบายที่อาจเข้มงวดขึ้น

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นเครื่องรักษามูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่เทรดเดอร์อาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน ด้วยมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งติดตามราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความวิตกเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นด้วยสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะได้รับอานิสงส์น้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โลหะเงินมักมีราคาสูงขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากโลหะเงินมีราคาอ้างอิงเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดดันราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอาจหนุนราคาให้เพิ่มขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันราคาให้ต่ำลง การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จีน และอินเดียก็อาจทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะเงินเพื่อใช้ทำเครื่องประดับของผู้บริโภคก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับตัวตาม เนื่องจากทั้งคู่มีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็น ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่ควรจะเป็นเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป