คาดการณ์ราคาโลหะเงิน: XAG/USD ปรับขึ้นใกล้ $53.00 ขณะราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อ

ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันลดลง หลังทรัมป์ส่งสัญญาณลดโอกาสใช้กำลังทหารต่ออิหร่านในระยะใกล้
XAG ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย เผชิญแรงกดดัน หลัง CME FedWatch ชี้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมสูงกว่า 78%
การจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนตุลาคมที่แข็งแกร่ง (165,000 ตำแหน่ง) และอัตราว่างงานที่ลดลง (4.1%) อาจหนุนดอลลาร์สหรัฐ และจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาโลหะเงิน

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ปรับตัวขึ้นหลังลดลงติดต่อกันสองวัน โดยซื้อขายบริเวณ 53.00 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงการซื้อขายตลาดเอเชียวันจันทร์ ราคาโลหะเงินขยับขึ้นเนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่า การโจมตีทางทหารต่ออิหร่านเพิ่มเติม “มีโอกาสเกิดขึ้นน้อยมาก” หากยังคงมีความคืบหน้าเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน และช่องแคบฮอร์มุซยังเปิดให้สัญจรได้ ทรัมป์ยังระบุด้วยว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ประชาชนไม่สนับสนุนและทำให้ต้นทุนพลังงานสูงขึ้น มีส่วนทำให้พรรครีพับลิกันพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งกลางเทอมครั้งล่าสุด

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ทรัมป์ยืนยันอีกครั้งในการให้สัมภาษณ์ทางโทรศัพท์กับ CNN ว่า การใช้กำลังทหารเพิ่มเติมน่าจะไม่จำเป็น หากอิหร่านลงนามในข้อตกลงที่มีผลผูกพันแน่นอน แม้ก่อนหน้านี้จะมีการส่งสัญญาณว่าอาจกลับมาโจมตีครั้งใหญ่หลังการเลือกตั้งกลางเทอม แต่สหรัฐฯ ยังไม่ได้เปิดปฏิบัติการทางทหารขนาดใหญ่ ขณะเดียวกัน อิหร่านเตือนว่าจะตอบโต้การโจมตีใด ๆ ในอนาคต โดยมุ่งเป้าไปที่ทรัพย์สินและฐานที่มั่นของสหรัฐฯ และอิสราเอล

อย่างไรก็ตาม โลหะเงินซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอาจเผชิญแรงกดดัน ท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้นมาอยู่เหนือ 78% แล้ว

ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้น 165,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของตลาดที่ 65,000 ตำแหน่งอย่างมาก และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือนกันยายน ซึ่งมีการปรับทบทวนตัวเลขเป็น 60,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานลดลงเล็กน้อยสู่ระดับ 4.1% ดีกว่าที่คาดไว้ที่ 4.2% ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันศุกร์อย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับการตัดสินใจนโยบายของเฟดในระยะข้างหน้า

จับตาข้อมูลสหรัฐฯ และถ้อยแถลงเจ้าหน้าที่เฟด ขณะตลาดเร่งปรับมูลค่าดอลลาร์ตามความคาดหวังใหม่

นักกลยุทธ์จาก ABN Amro เน้นย้ำว่า ข้อมูลและเหตุการณ์ตามปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเป็นบททดสอบในระยะใกล้สำหรับการเปลี่ยนแปลงล่าสุดของความคาดหวังต่อนโยบายเฟดและการอ่อนค่าของดอลลาร์ที่เกิดขึ้นควบคู่กัน โดยระบุว่า “วันนี้มีเหตุการณ์ในสหรัฐฯ สามรายการที่จะทดสอบการปรับมุมมองของตลาดต่อแนวโน้มนโยบายเฟดและความเสี่ยงขาลงของดอลลาร์สหรัฐ” นักกลยุทธ์ชี้ว่า ทั้งการเปิดเผยข้อมูลตามกำหนดและการสื่อสารจากเฟดจะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมินว่า ตลาดได้ลดความคาดหวังต่อการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดลงมากเกินไป และสะท้อนแนวโน้มการอ่อนค่าต่อของดอลลาร์สหรัฐไว้ในราคามากเกินไปหรือไม่

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน ในอดีตมีการใช้โลหะเงินเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักลงทุนอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายการลงทุนในพอร์ต เนื่องจากมูลค่าในตัวของโลหะเงิน หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือที่อาจช่วยป้องกันความเสี่ยงในช่วงเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมือการลงทุน เช่น กองทุนรวมที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETF) ซึ่งติดตามราคาโลหะเงินในตลาดโลก

ปัจจัยใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจผลักดันให้ราคาโลหะเงินสูงขึ้น ด้วยสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ผลกระทบจะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของราคายังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาโลหะเงิน ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนให้ราคาสูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น ความต้องการลงทุน อุปทานจากการทำเหมือง ซึ่งโลหะเงินมีปริมาณมากกว่าทองคำมาก และอัตราการรีไซเคิล ก็อาจส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

ความต้องการใช้ในภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่นำไฟฟ้าได้ดีที่สุด โดยนำไฟฟ้าได้ดีกว่าทองแดงและทองคำ ความต้องการที่พุ่งสูงขึ้นอาจผลักดันราคาให้เพิ่มขึ้น ขณะที่ความต้องการที่ลดลงมักกดดันให้ราคาปรับตัวลง ภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียก็อาจมีส่วนทำให้ราคาผันผวนได้เช่นกัน สำหรับสหรัฐฯ และโดยเฉพาะจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของทั้งสองประเทศใช้โลหะเงินในกระบวนการผลิตต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้ของผู้บริโภคเพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มเคลื่อนไหวตามราคาทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับตัวขึ้น ราคาโลหะเงินก็มักปรับตัวขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยคล้ายกัน อัตราส่วนราคาทองคำต่อโลหะเงิน ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิดได้ นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสม หรือทองคำมีราคาสูงกว่ามูลค่าที่เหมาะสม ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป