เงินเยนทรงตัว รอข้อมูลเงินเฟ้อโตเกียวและผลการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นปัจจัยถัดไป

USD/JPY อ่อนตัวลงมาอยู่เหนือ 157.50 เล็กน้อย หลังผลประกอบการ Amazon และ Intel น่าผิดหวัง
เศรษฐกิจสหรัฐเติบโตสูงกว่าคาด แต่ราคาฟิวเจอร์สสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมไปแล้ว
ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีกำหนดประกาศผลการตัดสินใจในวันศุกร์ ขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

เศรษฐกิจสหรัฐเติบโตสูงกว่าคาด แต่ดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าเมื่อเทียบกับเยน หลังผลประกอบการของ Amazon (AMZN) และ Intel (INTC) ออกมาน่าผิดหวัง USD/JPY ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดของช่วงการซื้อขายเหนือ 158.00 เล็กน้อย ในช่วงใกล้กับการประกาศผลการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรป (ECB) จากนั้นปรับตัวลงจากระดับดังกล่าวสองครั้ง และขณะนี้ซื้อขายอยู่เหนือ 157.50 เล็กน้อย ใกล้ขอบล่างของกรอบการซื้อขายในช่วงนี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัวในอัตรา 3.4% เมื่อปรับเป็นอัตรารายปีในไตรมาสที่สาม เทียบกับที่คาดไว้ 3.2% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานอยู่ที่ 3.1% ตามคาด USD/JPY แทบไม่ตอบสนองต่อข้อมูลทั้งสองรายการ หลังเฟดมีมติ 10 ต่อ 2 ให้คงดอกเบี้ยในวันพุธ ราคาฟิวเจอร์สสะท้อนโอกาสใกล้ 85% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยฝั่งสหรัฐที่ใช้คำนวณส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของ USD/JPY เพิ่มขึ้นเป็น 4.00%-4.25%

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เริ่มการประชุมสองวันในวันพฤหัสบดี โดยมีอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 1.25% และนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ในผลสำรวจของรอยเตอร์คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ 1.5% ในเดือนธันวาคม เฟดและ BoJ ต่างขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในเดือนกันยายน ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของ USD/JPY ไม่เปลี่ยนแปลง โดยยังอยู่ที่ 2.50-2.75 จุดเปอร์เซ็นต์

กำหนดการสำคัญ

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคมของโตเกียวจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี เวลา 23:30 GMT โดยคาดว่าราคาสินค้าและบริการที่ไม่รวมอาหารสดจะเพิ่มขึ้น 2.6% หลังจากเพิ่มขึ้น 2.7% ในเดือนก่อนหน้า จากนั้น BoJ จะประกาศผลการตัดสินใจในวันศุกร์โดยไม่มีกำหนดเวลาที่แน่นอน และคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ BoJ จะแถลงข่าวเวลา 06:30 GMT ก่อนจะกล่าวถ้อยแถลงอีกครั้งเวลา 16:00 GMT ในวันที่ 6 พฤศจิกายน ทั้งหมดนี้มีผลต่อจังหวะเวลาการขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไปของ BoJ

แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก และ Alberto Musalem ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ มีกำหนดกล่าวถ้อยแถลงในวันศุกร์ เวลา 16:00 GMT และ 16:30 GMT ตามลำดับ ส่วนรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนตุลาคมจะเผยแพร่เวลา 13:30 GMT ในวันที่ 6 พฤศจิกายน หลังการจ้างงานเพิ่มขึ้น 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน และจะเป็นข้อมูลประกอบการตัดสินใจของเฟดในเดือนธันวาคม

มุมมองทางเทคนิค

USD/JPY กำลังซื้อขายอยู่บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 200 วัน โดยมีเส้น EMA 50 วันอยู่สูงกว่าเล็กน้อย การปรับขึ้นจากจุดต่ำสุดช่วงต้นเดือนกันยายนที่ต่ำกว่า 153.00 เล็กน้อย ไปหยุดอยู่เหนือ 159.00 เล็กน้อยในวันที่ 24 กันยายน และนับจากนั้นคู่เงินนี้ยังไม่สามารถกลับขึ้นไปเหนือจุดสูงสุดดังกล่าวได้ โดยฟื้นตัวกลับมาแล้วมากกว่าสองในห้าเล็กน้อยของช่วงที่ร่วงลงจากจุดสูงสุดปลายเดือนกรกฎาคมซึ่งอยู่ต่ำกว่า 164.00 เล็กน้อย

กราฟรายวัน USD/JPY

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยทั่วไป มูลค่าของเงินเยนขึ้นอยู่กับภาวะเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ปัจจัยที่มีบทบาทโดยตรงมากกว่า ได้แก่ นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐ และทัศนคติต่อความเสี่ยงของผู้ซื้อขาย รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในภารกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้น การดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ในบางครั้ง BoJ เข้าแทรกแซงตลาดเงินตราโดยตรง ซึ่งโดยทั่วไปมีเป้าหมายเพื่อให้เงินเยนอ่อนค่าลง แต่หลีกเลี่ยงการดำเนินการเช่นนี้บ่อยครั้ง เนื่องจากข้อกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักแห่งอื่นแตกต่างกันมากขึ้น ในระยะหลัง การทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยหนุนค่าเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การที่ BoJ ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษทำให้นโยบายแตกต่างจากธนาคารกลางแห่งอื่นมากขึ้น โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างสหรัฐกับญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะทยอยยุตินโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักแห่งอื่น กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ทัศนคติต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับการลงทุน ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่ตลาดเผชิญแรงกดดัน นักลงทุนมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนจึงมีแนวโน้มทำให้เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนสูงกว่า

บทความถัดไป