La semaine à venir : le thème d’investissement dans l’IA, l’inflation américaine et le PIB britannique

La semaine dernière a été marquée par de fortes turbulences, sur fond de répercussions des résultats des élections américaines de mi-mandat et de la prise de contrôle du Congrès par les démocrates. Malgré une hausse initiale des actions, de l’or et du Bitcoin à l’annonce des résultats, l’euphorie a été de courte durée : les inquiétudes concernant le déploiement des infrastructures d’IA sous un Congrès à majorité démocrate ont fait chuter les valeurs technologiques.

Cette semaine, l’attention restera tournée vers les États-Unis, les investisseurs continuant d’évaluer les conséquences des élections de mi-mandat et de s’interroger sur la trajectoire des valeurs liées à l’IA.

Quelles perspectives pour les investissements liés à l’IA ?

Le marché craint que de nouvelles dispositions législatives ne ralentissent la construction de centres de données et ne renforcent la surveillance des infrastructures d’IA. Ces inquiétudes surviennent alors que Wall Street examine déjà des prévisions de dépenses d’investissement colossales et s’interroge sur le délai nécessaire pour rentabiliser ces investissements. Si le Nasdaq a plongé de 5,5 % jeudi, son rebond de 1,7 % vendredi laisse penser que les investisseurs réduisaient leurs risques et leur exposition plutôt qu’ils ne se détournaient complètement des investissements liés à l’IA.

CoreWeave, spécialiste du cloud dédié à l’IA considéré comme un baromètre des investissements dans ce secteur, doit publier mardi après la clôture ses résultats, parmi les plus attendus de la semaine. L’entreprise, lourdement endettée, devra expliquer comment elle compte financer son expansion et maîtriser ses coûts d’emprunt.

Nebius, autre acteur de premier plan du cloud dédié à l’IA, publiera ses résultats jeudi, ce qui constituera un nouveau test majeur pour les investissements dans les infrastructures d’IA.

La persistance des inquiétudes entourant les investissements liés à l’IA pourrait soumettre le Nasdaq à de nouvelles pressions.

L’inflation américaine attendue après des créations d’emplois non agricoles largement supérieures aux prévisions

Les données macroéconomiques seront également au centre de l’attention, avec la publication des indices américains des prix à la consommation (IPC) et des prix à la production (IPP) d’octobre. Si les cours du pétrole ont fortement reculé la semaine dernière, le Brent perdant 16 %, ils ont progressé d’environ 15 % sur l’ensemble du mois d’octobre. L’inflation globale mesurée par l’IPC pourrait donc surprendre à la hausse et dépasser 4 %.

L’inflation mesurée par l’IPC est attendue à 3,9 %, contre 3,7 % en septembre, tandis que l’IPC sous-jacent sera lui aussi suivi de près.

Ces données seront publiées alors que le marché intègre une probabilité de 80 % d’une hausse des taux de la Fed en décembre, après le rapport sur l’emploi non agricole publié vendredi, qui s’est révélé supérieur aux attentes. Environ 165 000 emplois ont été créés, bien au-delà des 65 000 prévus, et le taux de chômage a reculé à 4,1 %.

Une inflation plus élevée, après de solides chiffres de l’emploi, pourrait conforter les anticipations d’une hausse des taux en décembre et soutenir le dollar américain, notamment face aux devises sensibles à l’appétit pour le risque, comme le dollar australien.

L’AUD/USD teste ses plus bas de juin. Des données solides, conjuguées à la faiblesse persistante du secteur technologique, pourraient entraîner une rupture à la baisse de l’AUD/USD en direction de ses plus bas de 2026.

Un PIB britannique solide pourrait continuer de soutenir le GBP/USD après la hausse des taux de la BoE

Après la hausse de 25 points de base des taux de la Banque d’Angleterre, conforme aux attentes, les chiffres du PIB britannique seront publiés vendredi.

La croissance du PIB britannique devrait atteindre 0,7 % au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, contre 0,5 % au deuxième trimestre.

Ces données interviendront après la hausse de 25 points de base des taux de la BoE, issue d’un vote révélant une orientation plus restrictive que prévu, et le relèvement de sa prévision d’inflation à 4,9 % à l’horizon du deuxième trimestre 2027. La banque centrale a également revu à la hausse sa prévision de croissance pour cette année, à 1,6 %, contre 1,1 % auparavant.

Des chiffres du PIB solides pourraient alimenter les anticipations d’une nouvelle hausse des taux de la BoE et faire progresser le GBP/USD.

Le marché intègre une probabilité de 56 % d’une nouvelle hausse de 25 points de base en décembre, ainsi que trois hausses au cours de l’année à venir.

Des chiffres du PIB solides pourraient renforcer ces anticipations et aider le GBP/USD à se maintenir dans son canal ascendant.