Le dollar australien chute à un plus bas de 10 mois sur fond de paris croissants sur un resserrement monétaire de la Fed

• Le dollar australien tombe à son plus bas niveau depuis janvier, l’aversion au risque et le raffermissement du dollar américain pesant sur la paire.
• Les propos restrictifs de la Fed et l’accélération de l’inflation américaine renforcent les anticipations de nouvelles hausses des taux d’intérêt.
• La RBA laisse entrevoir une possible pause dans son resserrement monétaire après avoir relevé ses taux d’intérêt à 4,85 % la semaine dernière.

L’AUD/USD accentue ses pertes jeudi et glisse à son plus bas niveau depuis janvier, les investisseurs se réfugiant dans le dollar américain (USD). Les anticipations d’une politique restrictive de la Réserve fédérale (Fed) soutiennent également le billet vert. Au moment de la rédaction, la paire s’échange autour de 0,6808, en baisse de 0,60 % sur la journée.

Les valeurs technologiques américaines ont subi des pressions après des informations faisant état de la démission de Jensen Huang, directeur général de Nvidia, ce qui a aidé le dollar américain à se redresser après un léger repli en séance. Les investisseurs se sont également montrés plus prudents après que le président américain Donald Trump a déclaré sur Truth Social que les États-Unis n’avaient pas besoin d’un accord avec l’Iran.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de six grandes devises, atteint un nouveau sommet depuis le début de l’année à 103,19.

Sur le front de la politique monétaire, les opérateurs intègrent pleinement dans les cours une hausse des taux de la Fed en décembre, privilégiant un relèvement de 25 points de base (pb), tout en attribuant une faible probabilité à une hausse plus importante de 50 pb. Les marchés anticipent également la poursuite du resserrement en 2027, alors qu’un nombre croissant de responsables de la Fed préconisent des taux plus élevés pour maîtriser l’inflation.

La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré jeudi que la politique monétaire devait devenir restrictive pour faire baisser l’inflation. Elle privilégie des ajustements plus modestes, mais a indiqué qu’une hausse plus importante pourrait être nécessaire si la Fed prenait du retard. Plus tôt cette semaine, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, et la présidente de la Fed de Philadelphie, Anna Paulson, ont également soutenu la poursuite du resserrement.

Avant la publication mardi du rapport sur l’inflation américaine, le gouverneur de la Fed Christopher Waller avait déclaré qu’une inflation sous-jacente mensuelle d’environ 0,3 % pourrait rendre envisageable une hausse d’un demi-point en décembre. L’inflation sous-jacente s’est établie à 0,3 %, au-dessus des 0,2 % attendus.

À l’inverse, la Banque de réserve d’Australie (RBA) a laissé entendre qu’elle pourrait marquer une pause après avoir relevé son taux directeur de 25 points de base à 4,85 % la semaine dernière, sa cinquième hausse cette année. La RBA a supprimé sa référence explicite à de nouvelles hausses, et sa gouverneure Michele Bullock a déclaré qu’il était temps d’évaluer la réaction de l’économie à l’augmentation des coûts d’emprunt.

En Australie, les anticipations d’inflation des consommateurs sont restées stables à 5,3 % en novembre, bien au-dessus de la fourchette cible d’inflation de 2 % à 3 % de la RBA. L’enquête du Melbourne Institute mesure la hausse des prix anticipée par les ménages au cours des 12 prochains mois. Les opérateurs se tournent désormais vers l’indice américain des prix à la production (PPI), attendu vendredi, pour obtenir de nouvelles indications sur l’inflation.