Les contrats à terme sur le Dow Jones reculent face aux résultats décevants de la tech et aux anticipations de hausse des taux de la Fed

Les contrats à terme sur les indices américains reculent, les résultats et les prévisions décevants d’Amazon, d’Intel et d’Alphabet ayant pesé sur le sentiment général du marché.
Le PIB a progressé de 3,4 % au troisième trimestre, dépassant les prévisions grâce à la bonne tenue de la consommation des ménages et aux investissements dans l’IA.
La Réserve fédérale a maintenu ses taux d’intérêt inchangés, tandis que les marchés intègrent une probabilité de 75 % d’une hausse en décembre.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Les contrats à terme sur le Dow Jones cèdent légèrement, de 0,05 %, pour s’échanger autour de 52 490 points, tandis que ceux sur le S&P 500 perdent 0,90 %, autour de 7 680 points, et ceux sur le Nasdaq 100 reculent de plus de 2 %, près de 28 960 points.

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont nettement reculé, les résultats décevants des grandes entreprises technologiques pesant lourdement sur le sentiment du marché. Dans les échanges d’avant-Bourse, l’action Amazon perd plus de 7 %, après la publication de bénéfices et d’un chiffre d’affaires inférieurs aux prévisions, accompagnée de l’annonce d’une forte augmentation des dépenses d’investissement pour répondre à la demande croissante de services d’IA. Intel a chuté de près de 23 % après avoir présenté des prévisions décevantes pour le trimestre à venir, une faiblesse que le groupe attribue au ralentissement de la demande sur le marché des PC. De son côté, SanDisk a cédé près de 4 %, malgré un chiffre d’affaires et des bénéfices supérieurs aux attentes.

Cette faiblesse dans les échanges d’avant-Bourse fait suite à une séance de baisse jeudi, au cours de laquelle le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a perdu 1,38 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 ont reculé respectivement de 0,25 % et de 0,3 %. Alphabet, la maison mère de Google, a plongé de 12,6 % après avoir fait état de revenus moins solides dans la recherche en ligne et la publicité, accentuant les inquiétudes des investisseurs quant aux perturbations que l’IA pourrait entraîner pour son cœur de métier.

L’économie américaine dans son ensemble a fait preuve de résilience, avec une croissance du PIB de 3,4 % en rythme annualisé au troisième trimestre. Ce chiffre dépasse les attentes du marché, qui tablait sur 3,2 %, grâce principalement à la bonne tenue de la consommation des ménages et à d’importants investissements dans les infrastructures d’IA. Dans ce contexte macroéconomique, les marchés financiers continuent d’anticiper un nouveau durcissement de la politique monétaire. Selon l’outil CME FedWatch, les opérateurs intègrent une probabilité d’environ 75 % d’une hausse des taux de 25 points de base en décembre, en léger recul par rapport aux 84,2 % de la veille.

FAQ sur les actions liées à l’IA

Qu’est-ce que l’intelligence artificielle ?

L’intelligence artificielle est avant tout une discipline universitaire qui vise à reproduire dans des machines les fonctions cognitives, la compréhension logique, les perceptions et la reconnaissance des formes propres aux êtres humains. Souvent abrégée en IA, l’intelligence artificielle comprend plusieurs sous-domaines, notamment les réseaux de neurones artificiels, l’apprentissage automatique ou l’analyse prédictive, le raisonnement symbolique, l’apprentissage profond, le traitement du langage naturel, la reconnaissance vocale, la reconnaissance d’images et les systèmes experts. L’objectif ultime de ce domaine est la création d’une intelligence artificielle générale, ou AGI selon son sigle anglais. Il s’agit de concevoir une machine capable de résoudre des problèmes quelconques pour lesquels elle n’a pas été entraînée.

Quelles sont les applications de l’IA ?

L’intelligence artificielle possède de nombreuses applications. Les plus connues sont les plateformes d’IA générative entraînées sur de grands modèles de langage (LLM) pour répondre à des requêtes textuelles. Parmi elles figurent ChatGPT et la plateforme Bard de Google. Midjourney est un programme qui génère des images originales à partir de textes rédigés par les utilisateurs. D’autres formes d’IA emploient des techniques probabilistes pour déterminer une caractéristique d’une entité ou la perception que l’on en a. C’est le cas de la plateforme de prêt d’Upstart, dont le système de notation de crédit enrichi par l’IA évalue la solvabilité des demandeurs en parcourant Internet à la recherche de données sur leur carrière, leur profil patrimonial et leurs relations. D’autres types d’IA exploitent de vastes bases de données issues d’études scientifiques pour proposer de nouvelles pistes de médicaments potentiels à tester en laboratoire. YouTube, Spotify, Facebook et d’autres agrégateurs de contenus utilisent des applications d’IA pour recommander des contenus personnalisés aux utilisateurs, en collectant et en organisant des données sur leurs habitudes de consultation.

Quelles sont les actions liées au secteur de l’IA ?

Nvidia (NVDA) est une entreprise de semi-conducteurs qui conçoit à la fois des puces informatiques dédiées à l’IA et certaines des plateformes utilisées par les ingénieurs en IA pour développer leurs applications. De nombreux partisans de l’IA voient en Nvidia un moyen d’investir dans les fournisseurs d’outils de cette révolution, à l’image des vendeurs de pioches et de pelles lors des ruées vers l’or, car l’entreprise produit les outils nécessaires au développement de nouvelles applications de l’intelligence artificielle. Palantir Technologies (PLTR) est une entreprise spécialisée dans l’analyse de données massives, ou « big data ». Elle dispose d’importants contrats avec les services de renseignement américains, qui utilisent sa plateforme Gotham pour passer au crible les données, dégager des pistes de renseignement et éclairer la reconnaissance de schémas récurrents. Son produit Foundry est utilisé par de grandes entreprises pour suivre les données relatives à leurs employés et à leurs clients, afin de réaliser des analyses prédictives et de détecter des anomalies. Microsoft (MSFT) détient une participation importante dans OpenAI, le créateur de ChatGPT, qui n’est pas coté en Bourse. Microsoft a intégré la technologie d’OpenAI à son moteur de recherche Bing.

L’intelligence artificielle pourrait-elle provoquer une nouvelle bulle boursière ?

Après le lancement de ChatGPT auprès du grand public à la fin de 2022, de nombreuses actions liées à l’IA ont commencé à s’envoler. Nvidia, par exemple, a progressé de bien plus de 200 % dans les six mois qui ont suivi ce lancement. Les spécialistes de Wall Street se sont immédiatement demandé si le marché n’était pas gagné par une nouvelle bulle technologique. Le célèbre investisseur Stanley Druckenmiller, qui a détenu d’importants investissements dans Palantir et Nvidia, a déclaré que les bulles ne duraient jamais seulement six mois. Selon lui, si l’engouement pour l’IA devait se transformer en bulle, les valorisations extrêmes se maintiendraient pendant au moins deux ans et demi, voire davantage, à l’image de la bulle Internet de la fin des années 1990. À la mi-2023, l’hypothèse la plus plausible était que le marché ne se trouvait pas dans une bulle, du moins pour le moment. Certes, Nvidia se négociait alors à 27 fois son chiffre d’affaires prévisionnel, mais les analystes anticipaient une croissance extrêmement élevée de ses revenus pour les années à venir. Au sommet de la bulle Internet, le NASDAQ 100 se négociait à 60 fois les bénéfices, contre 25 fois à la mi-2023.

Article suivant