Prévisions de l’indice du dollar américain : le DXY peine à progresser autour de 101,75 sur fond de baisse des rendements obligataires

• Le DXY subit des pressions vendeuses pour la troisième journée consécutive, sur fond de baisse des rendements obligataires et d’espoirs d’une issue diplomatique avec l’Iran.
• Les incertitudes géopolitiques et les anticipations de hausse des taux de la Fed pourraient lui apporter un certain soutien et contribuer à limiter ses pertes.
• La configuration technique favorable plaide pour un retour des acheteurs sur repli à des niveaux plus bas.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de devises, prolonge pour la troisième journée consécutive son mouvement de repli amorcé après la réunion du FOMC, pour atteindre vendredi le bas de sa fourchette hebdomadaire. L’indice évolue dans la zone de 101,70-101,65, en baisse d’environ 0,20 % sur la journée durant la première moitié de la séance européenne, et semble en passe d’enregistrer une troisième semaine consécutive de recul, dans un contexte de signaux fondamentaux contrastés.

Les rendements des bons du Trésor américain ont chuté, les investisseurs se ruant vers les obligations d’État refuges après que de faibles résultats dans le secteur technologique ont suscité des craintes quant à la rentabilité des dépenses massives consacrées à l’IA. Par ailleurs, le regain d’espoir d’une solution diplomatique pour mettre fin aux conflits au Moyen-Orient pèse sur le dollar américain (USD), valeur refuge. Toutefois, l’intensification des hostilités entre le groupe houthi au Yémen, soutenu par l’Iran, et l’Arabie saoudite, ainsi que les menaces des États-Unis et d’Israël de reprendre les attaques après les élections américaines de mi-mandat, maintiennent la prime de risque géopolitique. À cela s’ajoutent les anticipations d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) en décembre, qui pourraient soutenir le DXY et contribuer à limiter un recul plus marqué.

Sur le plan technique, la faiblesse intrajournalière sous le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % de la hausse d’août à octobre favorise les vendeurs et plaide pour une poursuite de la baisse. En outre, l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) est désormais passé sous zéro, avec un histogramme négatif, ce qui suggère un essoufflement de la dynamique haussière. Toutefois, l’indice de force relative (RSI), proche de 50, laisse entrevoir une phase de consolidation à court terme après de précédents niveaux de surachat, plutôt qu’un retournement net. Ainsi, toute nouvelle baisse pourrait trouver un soutien au niveau du retracement de 38,2 %, à 101,28, puis à celui de 50 %, à 100,77, renforcé par la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours, située à 100,66.

Des replis plus prononcés devraient susciter un intérêt acheteur autour du retracement de 61,8 %, à 100,26. Une rupture de ce seuil ouvrirait la voie au niveau de 78,6 %, à 99,53, puis au point d’ancrage de Fibonacci à 98,60. À la hausse, une première résistance se situe au niveau du retracement de Fibonacci de 23,6 %, à 101,91, avant un obstacle plus important au sommet du cycle, aux alentours de 103,00.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)

Graphique journalier du DXY