Actions : les thématiques liées à l’IA plaident pour une surpondération sélective – HSBC

Willem Sels et Lucia Ku, de HSBC, soulignent que les actions mondiales restent soutenues par les bénéfices tirés par l’IA et les priorités stratégiques des gouvernements. Ils maintiennent une surpondération des actions mondiales et américaines, privilégiant le secteur technologique et, plus largement, les valeurs de l’écosystème de l’IA, tout en conservant une position neutre sur l’Europe hors Royaume-Uni et les marchés émergents. Le Japon et l’Asie hors Japon sont privilégiés pour s’exposer à l’IA, avec un accent sur la sélectivité entre les secteurs et les régions.

Les bénéfices tirés par l’IA étayent les perspectives sur les actions

« Malgré la récente vague de ventes, les actions mondiales restent bien soutenues par l’IA, l’indépendance et les priorités stratégiques des gouvernements. Nous maintenons une exposition diversifiée entre les régions et les secteurs. »

« Nous continuons de surpondérer les actions américaines, en privilégiant la croissance et la qualité, grâce à la résilience des bénéfices, à une participation plus large à la hausse du marché et à des thématiques structurelles telles que l’IA, la sécurité énergétique, les infrastructures et la réindustrialisation. »

« L’IA semble appelée à stimuler la croissance des bénéfices. Aux États-Unis, les bénéfices du troisième trimestre devraient augmenter d’environ 30 % sur un an, sous l’impulsion des secteurs de la technologie et des services de communication. L’amélioration des bénéfices au-delà des très grandes capitalisations favorise une participation plus large à la hausse du marché. La différenciation est essentielle pour distinguer les gagnants des valeurs à la traîne. »

« Bien que nous privilégiions la technologie dans toutes les régions, notre stratégie de prédilection consiste à maintenir une exposition équilibrée à l’ensemble de l’écosystème de l’IA, en allant au-delà des puces pour inclure les infrastructures au sens large et les entreprises qui adoptent l’IA, tout en diversifiant les placements à l’échelle mondiale entre les technologies de l’information, les matériaux, l’énergie et la finance. »

« Si les entreprises de semi-conducteurs pourraient être confrontées à un ralentissement de la croissance des commandes et à une concurrence accrue, leurs bénéfices actuels et leurs carnets de commandes restent solides, et le rythme d’arrivée de nouvelles puces sur le marché pourrait être surestimé. Parallèlement, l’accélération et la généralisation de l’adoption de l’IA devraient profiter aux fournisseurs de services cloud à très grande échelle et aux entreprises qui adoptent l’IA, grâce à une baisse des coûts de calcul, à des gains de productivité et à de nouvelles sources de revenus. »

(Cet article a été rédigé à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle et relu par un membre de la rédaction. En savoir plus.)