Prévisions EUR/JPY : repli vers 175,50, les signaux baissiers renforcent le biais négatif

• L’EUR/JPY se replie vers 175,65 en début de séance européenne mercredi.
• La paire reste orientée à la baisse sous la moyenne mobile simple à 100 jours, avec un RSI témoignant d’une dynamique baissière.
• Le premier support se situe à 175,45 ; le premier obstacle à la hausse apparaît à 176,43.

La paire EUR/JPY évolue en territoire négatif autour de 175,65 mercredi, en début de séance européenne. Le yen japonais (JPY) se renforce face à l’euro (EUR), sur fond de craintes d’une intervention des autorités japonaises sur le marché des changes.

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré mardi que le gouvernement était prêt à prendre des mesures décisives sur le marché des changes. Elle a ajouté que les responsables suivraient de près les mouvements du marché avec une vigilance accrue, y compris à l’heure actuelle.

Les opérateurs attendent la décision de la Banque centrale européenne (BCE) sur les taux d’intérêt jeudi pour trouver de nouvelles impulsions. Vendredi, l’attention se tournera vers la réunion de politique monétaire de la Banque du Japon (BoC).

La BCE avait relevé ses trois taux directeurs de 25 points de base (pb) en septembre. Elle annoncera sa décision sur les taux d’intérêt jeudi et devrait les maintenir inchangés. Toutefois, les anticipations de hausses de taux lors des réunions suivantes restent élevées, sur fond de cours du pétrole élevés et de risques inflationnistes.

La BoJ devrait maintenir son taux directeur à 1,25 % à l’issue de sa réunion de deux jours vendredi. Selon des informations de Reuters, la banque centrale japonaise devrait déclarer lors de cette réunion que son objectif d’« inflation sous-jacente » de 2 % a été atteint.

Le yen devrait rester sous pression, la prudence de la BoJ repoussant le risque d’intervention

Les analystes de MUFG/BTMU estiment que la menace d’une intervention des autorités reste encore lointaine, soulignant que « nous en sommes probablement encore assez loin, le seuil de 160 constituant le niveau évident auquel ces menaces pourraient se concrétiser ». Ils ajoutent que « le yen pourrait bien rester à la peine cette semaine, les investisseurs s’attendant probablement à ce que le gouverneur de la BoJ, Ueda, se montre plus prudent dans ses propos vendredi, compte tenu du contexte mondial ».

MUFG/BTMU s’attend à ce que la BoJ reconnaisse la nécessité de poursuivre le resserrement monétaire, mais prévient que le ton pourrait ne pas répondre aux attentes du marché : « La BoJ en tiendra compte et, même si nous nous attendons à ce qu’elle signale que de nouvelles hausses de taux sont nécessaires, le style de communication d’Ueda laisse penser qu’il pourrait ne pas envoyer de signal fort concernant un relèvement en décembre, dont la probabilité reste intégrée à hauteur de 80 % dans les cours. »

Himino, de la BoJ, souligne les investissements liés à l’IA et les risques inflationnistes, soutenant un yen plus fort

Himino, de la BoJ, obtient un score de 8,2 sur FXS Speechtracker, exactement conforme à sa moyenne historique, mais l’accent mis sur la hausse de l’inflation sous-jacente et des anticipations d’inflation traduit une orientation restrictive. Les références à la vigueur des dépenses d’investissement liées à l’IA, à la solidité des exportations, aux conditions financières accommodantes et à l’expansion rapide du crédit bancaire soulignent que les taux réels restent bas et que les risques haussiers sur les prix s’accentuent.

L’avertissement selon lequel un report des ajustements de politique monétaire pourrait engendrer des risques inflationnistes et nuire à l’économie témoigne d’une volonté croissante de resserrer la politique monétaire pour garantir la stabilité des prix. Sur le marché des changes, la combinaison d’une inflation sous-jacente proche de l’objectif et de risques haussiers élevés sur les prix conforte les anticipations de poursuite de la normalisation monétaire. Cela est favorable au yen, en particulier face aux devises à faible rendement.

Analyse technique : l’EUR/JPY conserve des perspectives baissières sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’EUR/JPY conserve un biais baissier à court terme, le cours au comptant restant nettement sous la moyenne mobile à 100 jours et sous la moyenne mobile simple à 20 jours des bandes de Bollinger. Le cours évolue juste au-dessus du support constitué par la bande de Bollinger inférieure, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 32,67, se situe près de la zone de survente. Cela suggère que, même si la pression baissière domine, le mouvement de vente est déjà très avancé.

À la baisse, la bande de Bollinger inférieure, à 175,45, constitue le premier support notable. Une rupture nette sous cette zone ouvrirait la voie au plus bas du 23 octobre à 175,10, puis au plus bas du 6 octobre 2025 à 174,74.

À la hausse, la première résistance se situe au plus haut du 26 octobre à 176,43, avant la bande médiane de Bollinger autour de 177,00 et  la bande supérieure de Bollinger près de 178,50. Une poursuite des achats au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie au seuil psychologique de 180,00 et à la moyenne mobile à 100 jours à 182,20. 

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)