Forex aujourd’hui : le dollar américain reste affaibli après les élections, l’attention se tourne vers la décision de la BoE sur les taux

Voici ce qu’il faut savoir ce jeudi 5 novembre :

La pression vendeuse sur le dollar américain (USD) consécutive aux résultats des élections de mi-mandat persiste jeudi, l’indice du dollar prolongeant son repli vers 101,00 en début de séance européenne. Plus tard dans la journée, la Banque d’Angleterre (BoE) annoncera ses décisions de politique monétaire. Son gouverneur, Andrew Bailey, évoquera ensuite les perspectives de politique monétaire et répondra aux questions lors d’une conférence de presse qui débutera à 12 h 30 GMT.

Le dollar américain s’est affaibli face aux principales devises en milieu de semaine, les marchés réagissant à la victoire des démocrates, qui ont remporté la majorité au Sénat comme à la Chambre des représentants. Les cours du pétrole brut ont fortement reculé sur fond de regain d’optimisme quant à une désescalade du conflit au Moyen-Orient, tandis que les principaux indices de Wall Street ont enregistré une hausse portée par l’appétit pour le risque dès l’ouverture. Par ailleurs, les données publiées par Automatic Data Processing (ADP) ont fait état de 86 000 créations d’emplois dans le secteur privé en octobre, au-delà des 69 000 attendues par le marché. En outre, l’indice des directeurs d’achat (PMI) des services de l’Institute for Supply Management (ISM) s’est établi à 54,5, témoignant d’une expansion soutenue de l’activité économique dans le secteur des services.

Les analystes de Scotiabank estiment que le dernier épisode de faiblesse du dollar face aux devises du G10 s’apparente surtout à « une sorte de “rebond de soulagement” » à la suite des récents développements politiques et de marché. Selon eux, ce mouvement marque également « un déplacement du dollar vers le centre de son “sourire”, où les écarts de croissance relative et de taux d’intérêt se resserrent à mesure que les États-Unis et le dollar s’éloignent de l’extrémité liée à l’exceptionnalisme américain, l’autre extrémité du sourire étant associée à une aversion au risque dictée par le sentiment de marché ». À leurs yeux, cet éloignement des extrêmes du « sourire du dollar » contribue à expliquer pourquoi les devises à bêta élevé ont pu surperformer à mesure que les risques extrêmes à court terme s’atténuent.

GBP/USD a gagné près de 0,4 % mercredi et atteint son plus haut niveau depuis la mi-septembre, légèrement au-dessus de 1,3500. La paire reste en phase de consolidation autour de 1,3480 jeudi matin en Europe. Les investisseurs s’attendent à ce que la BoE relève son taux directeur de 25 points de base (pb), à 4 %.

Kit Juckes, de Société Générale, avertit que la récente résistance de la livre sterling pourrait se révéler fragile si la communication de la BoE se fait moins ferme. Il estime que « si les indications de la Banque d’Angleterre jeudi laissent transparaître la moindre hésitation quant à l’ampleur du resserrement encore nécessaire, la livre pourrait commencer à paraître vulnérable », même si, selon lui, « il est probablement trop tôt pour qu’elle donne l’impression de ralentir le rythme ».

L’or (XAU/USD) a réagi favorablement aux résultats des élections américaines de mi-mandat mercredi et a progressé de plus de 3 %. XAU/USD conserve sa dynamique haussière jeudi et s’échange au-dessus de 4 100 $, en hausse d’environ 1,5 % dans la matinée européenne.

EUR/USD profite de la faiblesse généralisée du dollar et évolue en territoire positif autour de 1,1250 jeudi. Le calendrier économique européen prévoit la publication des données de septembre de l’indice des prix à la production plus tard dans la journée. Par ailleurs, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, participera à une discussion lors de l’événement intitulé « Nouveaux dialogues pour l’avenir », à Milan, en Italie.

USD/JPY a enregistré de légères pertes mercredi et poursuit son repli vers 158,00 durant la séance européenne. Les investisseurs suivront de près les données japonaises de septembre sur les rémunérations en espèces, attendues en début de séance asiatique vendredi.