Prévisions du cours de l’or : le XAU/USD conserve ses gains près de 4 100 $ alors que l’appétit pour le risque pèse sur le dollar américain

L’or efface ses pertes de vendredi et remonte près de 4 100 $ lundi
L’appétit pour le risque pèse sur l’USD lundi, alors que les pourparlers de paix concernant l’Iran se poursuivent et que les cours du pétrole se stabilisent près de leurs plus bas de deux mois
Le cours du XAU/USD se maintient au-dessus de la borne supérieure du canal descendant tracé depuis les sommets de fin août

L’or (XAU/USD) affiche une hausse modérée lundi, effaçant ses pertes de vendredi et confortant son redressement de la semaine dernière. Le cours évolue juste sous les 4 100 $, tandis que les acheteurs visent les sommets de la semaine dernière, dans la zone des 4 150 $. Les métaux précieux bénéficient de la faiblesse du dollar américain, alors que les efforts en vue d’un accord de paix au Moyen-Orient se poursuivent et que les cours du pétrole se stabilisent près de leurs plus bas de deux mois.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Le dollar américain recule face à l’ensemble des principales devises lundi, sur fond d’amélioration de l’appétit pour le risque, après des informations faisant état de négociations en cours pour parvenir à un accord de paix en Iran. Le président américain Trump a contribué à améliorer le climat sur les marchés en affirmant dimanche qu’une reprise des hostilités contre la République islamique était peu probable si les pourparlers progressaient.

Les récentes données macroéconomiques ont toutefois soutenu l’USD. Les créations d’emplois non agricoles aux États-Unis ont largement dépassé les attentes en octobre, ouvrant la voie à un nouveau resserrement monétaire de la Réserve fédérale (Fed) en décembre. Des responsables influents de la Fed ont également soutenu cette perspective après la publication du rapport sur l’emploi non agricole (NFP) vendredi. Cela devrait limiter les replis du dollar américain.

Analyse technique : les acheteurs d’or franchissent la borne supérieure du canal baissier

Le XAU/USD s’échange à 4 094 $, après avoir rebondi au-dessus de la borne supérieure du canal descendant plus tôt dans la journée. La dynamique d’ensemble reste bridée, l’or au comptant évoluant nettement sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours. Toutefois, l’indice de force relative (RSI) journalier à 14 périodes s’est stabilisé autour de 50, et l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) est passé en territoire positif, signalant un renforcement de la dynamique haussière.

Les acheteurs devraient se heurter à une résistance dans la zone des 4 150 $ mentionnée précédemment, qui a freiné les hausses vendredi. Si ce niveau est franchi, les prochains objectifs seront les sommets de début octobre, autour de 4 230 $, puis ceux de mi-septembre, près de 4 400 $.

À la baisse, un premier support se situe dans la zone de confluence regroupant la ligne de tendance franchie, à 4 050 $, le plus bas de vendredi à 4 030 $ et le seuil psychologique des 4 000 $. Un mouvement baissier sous cette zone invaliderait le scénario haussier et remettrait en ligne de mire le plus bas du 3 novembre, près de 3 900 $, ainsi que la borne inférieure du canal, actuellement à 3 825 $.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)

Questions fréquentes sur l’or

Pourquoi investir dans l’or ?

L’or a joué un rôle majeur dans l’histoire de l’humanité, ayant été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Aujourd’hui, au-delà de son éclat et de son utilisation en joaillerie, le métal précieux est largement considéré comme une valeur refuge, c’est-à-dire comme un bon investissement en période de turbulences. L’or est également largement perçu comme une protection contre l’inflation et la dépréciation des monnaies, car il ne dépend d’aucun émetteur ni d’aucun gouvernement en particulier.

Qui achète le plus d’or ?

Les banques centrales sont les plus grandes détentrices d’or. Pour soutenir leur monnaie en période de turbulences, elles ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or afin de renforcer la perception de solidité de leur économie et de leur monnaie. D’importantes réserves d’or peuvent inspirer confiance dans la solvabilité d’un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or à leurs réserves en 2022, pour une valeur d’environ 70 milliards de dollars, selon les données du Conseil mondial de l’or. Il s’agit du volume d’achats annuel le plus élevé depuis le début des statistiques. Les banques centrales d’économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.

Quelle est la corrélation entre l’or et les autres actifs ?

L’or présente une corrélation inverse avec le dollar américain et les titres du Trésor américain, qui constituent tous deux des actifs de réserve et des valeurs refuges majeurs. Lorsque le dollar se déprécie, l’or a tendance à monter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Une hausse des marchés boursiers tend à peser sur le cours de l’or, tandis que des ventes massives sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.

De quoi dépend le cours de l’or ?

Le cours de l’or peut fluctuer sous l’effet de nombreux facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement le faire grimper en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu’actif ne générant aucun rendement, l’or a tendance à progresser lorsque les taux d’intérêt baissent, tandis qu’un coût de l’argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Toutefois, la plupart de ses mouvements dépendent de l’évolution du dollar américain (USD), puisque l’or est coté en dollars (XAU/USD). Un dollar fort tend à contenir le cours de l’or, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de le faire monter.

Article suivant