L’indice du dollar américain recule, les espoirs d’avancée entre les États-Unis et l’Iran freinant la demande de valeurs refuges

• Le DXY recule, l’apaisement des tensions au Moyen-Orient réduisant la demande de valeurs refuges et la probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre.
• Les pourparlers de paix entre les États-Unis et l’Iran stabilisent les cours du pétrole brut, contribuant à atténuer les craintes inflationnistes à court terme.
• La vigueur du PIB américain et les données témoignant d’un marché du travail tendu limitent les pertes du dollar en soulignant la résilience de l’économie.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar américain (USD) face à six grandes devises, perd du terrain pour la troisième journée consécutive et s’échange près de 101,70 durant la séance asiatique de vendredi.

Le billet vert subit des pressions en raison du recul de la demande de valeurs refuges, sur fond d’espoirs de pourparlers diplomatiques de paix menés par les États-Unis. L’apaisement des tensions au Moyen-Orient a contribué à atténuer les inquiétudes liées à l’approvisionnement pétrolier et à l’inflation, réduisant les anticipations d’une hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed) lors de sa réunion de décembre. Selon l’outil FedWatch du CME, les opérateurs intègrent désormais une probabilité de près de 75 % d’une hausse des taux de 25 points de base, contre 84,2 % la veille.

Les cours du pétrole brut sont restés stables après la publication d’un article du Wall Street Journal révélant que le vice-président américain JD Vance avait pris contact mercredi avec Mohsen Rezaei, secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien, afin de relancer les pourparlers de paix. Le président américain Donald Trump a confirmé avoir approuvé cette initiative diplomatique de Vance, ajoutant que l’Iran avait besoin d’aide pour obtenir des fournitures médicales et d’autres ressources essentielles.

Toutefois, les dernières données économiques américaines témoignent d’une résilience persistante et ont renforcé les paris sur une hausse des taux de la Fed. Selon l’estimation préliminaire, le produit intérieur brut a progressé de 3,4 % sur un an, dépassant les attentes de 3,2 % et accélérant par rapport aux 2,2 % du deuxième trimestre, porté par une forte hausse des dépenses de consommation de 3,8 % sur un an.

En outre, l’indicateur d’inflation privilégié par la Fed, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle hors alimentation et énergie (PCE sous-jacent), a augmenté de 3,1 % sur un an, conformément aux attentes. Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont quant à elles légèrement diminué, à 194 000, confortant les signes d’une économie en plein essor et d’un marché du travail tendu.

Analyse technique :

Sur le graphique journalier, l’indice du dollar au comptant s’échange à 101,70. Il se maintient au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, mais reste plafonné par l’EMA à neuf jours, ce qui laisse les perspectives à court terme neutres après le récent repli depuis les sommets. L’indice de force relative (RSI) à 14 jours est redescendu à 51,47, suggérant une dynamique de consolidation plutôt qu’une orientation clairement définie. Parallèlement, le FXS Fed Sentiment Index, à 141,89, indique une forte incertitude liée à la politique monétaire, susceptible de limiter les mouvements directionnels durables.

À la hausse, la résistance immédiate se situe au niveau de l’EMA à 9 jours, à 101,93. Un franchissement décisif de cet obstacle ouvrirait la voie à un nouveau test des récents sommets. À la baisse, le premier support se trouve au niveau de l’EMA à 50 jours, à 101,21. Une clôture journalière sous ce seuil ferait probablement basculer les perspectives vers une configuration plus baissière, l’indice commençant alors à glisser sous le socle de sa tendance à moyen terme.

La pentification de la courbe des rendements des bons du Trésor est perçue comme un soutien global au dollar

Les stratégistes de Scotiabank soulignent que les récents « mouvements sur la courbe des rendements des bons du Trésor ont été remarquables », les propos du président Warsh ayant finalement entraîné « une pentification marquée entre les échéances à 2 et 10 ans, un signal fort pour la croissance ». Ils décrivent ce mouvement comme « un éloignement bienvenu de l’inversion », soulignant qu’il « a des implications claires pour le dollar dans son ensemble », alors que les investisseurs réévaluent les perspectives de croissance et les facteurs de soutien sous-jacents de la devise.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)