L’indice du dollar américain (DXY) plonge vers 101,25, au plus bas depuis fin septembre, sur fond de résultats électoraux américains

• Le DXY subit de fortes pressions vendeuses mercredi, les premiers résultats des élections américaines laissant entrevoir une victoire démocrate.
• Les flux vers les valeurs refuges font baisser les rendements obligataires américains, accentuant la pression baissière sur le dollar américain.
• Les anticipations de hausse des taux de la Fed et les risques géopolitiques pourraient limiter la poursuite du repli avant la publication de statistiques macroéconomiques américaines clés.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à un panier de devises, subit d’intenses pressions vendeuses durant la séance asiatique de mercredi. Il tombe à son plus bas niveau depuis fin septembre, les premiers résultats des élections américaines de mi-mandat ayant accru l’incertitude politique. De fait, les premières tendances indiquent que les démocrates pourraient prendre le contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat. Cela fait planer la perspective d’un blocage politique à Washington, susceptible de limiter les dépenses publiques.

Par ailleurs, une victoire démocrate dans les deux chambres pourrait peser sur les valeurs technologiques et la croissance économique, stimulant la demande d’actifs refuges et provoquant une nouvelle baisse des rendements obligataires américains. Ce facteur contribue également au repli intrajournalier du DXY vers la zone des 101,25. Toutefois, les anticipations d’une politique restrictive de la Réserve fédérale américaine (Fed), conjuguées aux incertitudes géopolitiques persistantes, apportent un certain soutien au billet vert et contribuent à limiter l’ampleur des pertes, ce qui invite les traders fortement baissiers à la prudence.

Selon l’outil FedWatch d’EMC Group, les traders intègrent actuellement une probabilité supérieure à 75 % que la banque centrale américaine relève à nouveau les taux d’intérêt en décembre. Ces anticipations ont été confortées mardi par l’enquête mensuelle du département du Travail sur les offres d’emploi et la rotation de la main-d’œuvre, ou rapport JOLTS, qui a montré que les offres d’emploi avaient augmenté plus que prévu en septembre, à 7,5 millions. Ces chiffres renforcent les anticipations d’une hausse imminente des taux de la Fed, dans un contexte de croissance économique résiliente et de pressions persistantes sur les prix.

Par ailleurs, le président Donald Trump a déclaré mardi que les États-Unis ne prévoyaient pas de frapper l’Iran dans l’immédiat, contrairement à ce qu’avait laissé entendre le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu en évoquant une attaque plus tard cette semaine. La prime de risque géopolitique reste toutefois présente, un haut responsable iranien ayant déclaré à Reuters que le détroit d’Ormuz ne rouvrirait que si les sanctions étaient levées et si le blocus naval américain prenait fin. En outre, le Corps des gardiens de la révolution islamique iranien (CGRI) a déclaré que quatre pétroliers avaient été détruits après avoir heurté des mines au sud du détroit d’Ormuz.

Les investisseurs gardent néanmoins espoir quant à une éventuelle solution diplomatique permettant de mettre fin à la guerre entre les États-Unis et l’Iran. Le calendrier économique américain de mercredi comprend la publication du rapport ADP sur l’emploi dans le secteur privé et de l’indice PMI des services de l’ISM. Par ailleurs, les nouvelles géopolitiques pourraient donner une impulsion au DXY. L’attention reste toutefois concentrée sur le très attendu rapport mensuel américain sur l’emploi, communément appelé rapport sur les emplois non agricoles (NFP), dont la publication est prévue vendredi.

Graphique du DXY en 4 heures

Analyse technique

Le DXY conserve un biais baissier à court terme après avoir franchi à la baisse, en cours de séance, la moyenne mobile simple (SMA) à 200 périodes sur le graphique en 4 heures. Toutefois, une poursuite du repli sous le premier support, proche du retracement de Fibonacci de 38,2 % à 101,26, est nécessaire pour étayer le scénario d’une nouvelle baisse vers 100,75 puis 100,24.

En outre, des supports structurels plus importants se situent vers 99,51 et 98,59 si les pressions vendeuses reprennent. À la hausse, une première résistance se trouve au niveau de la SMA à 200 périodes, à 101,71, suivie du retracement de 23,6 % à 101,89, puis du point d’ancrage du cycle récent, proche de 102,92.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée avec l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)