Prévisions de cours de l’indice du dollar américain : la hausse devrait se poursuivre vers 104,00

• Le dollar américain progresse alors que les traders envisagent la possibilité d’une hausse des taux de 50 points de base de la Fed.
• Les investisseurs attendent les données de l’indice des prix à la production américain d’octobre, prévues vendredi.
• La tendance haussière en cours favorise une poursuite de la progression vers 104,00.

Le dollar américain (USD) surperforme les autres grandes devises, à l’exception du yen japonais (JPY), jeudi, sur fond de craintes que la Réserve fédérale (Fed) n’intensifie son cycle actuel de resserrement monétaire pour contenir les fortes pressions inflationnistes.

Au cours de la séance, l’indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face à six grandes devises, inscrit un nouveau sommet de 18 mois à 103,08.

La probabilité d’une hausse plus importante des taux d’intérêt de la Fed lors de la réunion de décembre reste toutefois très faible, mais cette éventualité a largement contribué à renforcer la devise américaine.

Le débat sur la hausse des taux de la Fed s’intensifie, les propos de Waller ravivant le risque d’un relèvement de 50 points de base

Les analystes de MUFG/BTMU notent que la récente réévaluation des perspectives par le marché tient moins aux données d’inflation elles-mêmes qu’aux propos tenus par le gouverneur de la Fed Christopher Waller avant leur publication. Ils soulignent que « cette fois, le marché revoit ses anticipations pour envisager une hausse de 50 points de base », une possibilité « qui n’est envisagée que maintenant en raison des commentaires de Waller avant le rapport sur l’IPC, plutôt que du rapport lui-même ». En suggérant qu’« un chiffre d’IPC plus élevé pourrait justifier une hausse de 50 points de base », Waller a, selon eux, « suscité un débat sur la question de savoir s’il avait connaissance du chiffre de l’IPC ».

Selon MUFG/BTMU, cette révision des anticipations s’est rapidement répercutée sur les marchés de taux, « le marché des swaps indexés sur le taux au jour le jour (OIS) intégrant désormais partiellement le risque d’une hausse de 50 points de base le 9 décembre ». Ils relèvent que Waller « fait valoir que la persistance de l’inflation et les risques liés à l’énergie justifient d’annuler les baisses de taux de 75 points de base et demande donc pourquoi attendre deux réunions pour le faire », renforçant ainsi les arguments en faveur d’un ajustement plus rapide de la politique monétaire.

Pour autant, MUFG/BTMU souligne : « Nous restons sceptiques quant à la nécessité de relever les taux de 50 points de base à ce stade et pensons que la majorité jugera le rapport risque-rendement plus favorable avec une hausse de 25 points de base. » Les analystes rappellent qu’il reste « encore un rapport sur l’emploi salarié avant la réunion du FOMC, mais pas de nouvelle publication de l’IPC, celle-ci étant prévue le lendemain », et préviennent qu’« un chiffre solide, associé à un rebond du pétrole brut après sa récente forte baisse, constituerait un scénario susceptible de conduire à une hausse plus agressive ».

Les marchés financiers porteront désormais leur attention sur les données de l’indice des prix à la production (PPI) américain d’octobre, qui seront publiées vendredi.

Analyse technique de l’indice du dollar américain

Sur le graphique hebdomadaire, l’indice du dollar au comptant s’échange à 103,02, prolongeant la cassure haussière de la figure en tasse avec anse. La paire se maintient désormais confortablement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 10 semaines, située à 101,69, et de l’ancienne borne supérieure du canal, autour de 102,07, ce qui suggère la présence de solides appuis techniques sous le cours.

Le RSI (14), à 66,36, témoigne d’une forte dynamique positive et se rapproche de la zone de surachat. Cela suggère que, malgré une dynamique haussière toujours favorable, la progression pourrait ralentir si la pression acheteuse devenait excessive.

À la baisse, un premier support se situe au niveau de l’ancienne borne supérieure du canal, près de 102,07, suivi de l’EMA à 10 semaines à 101,69 et de la précédente zone de consolidation autour de 101,64. Un repli plus marqué viserait probablement la borne inférieure du canal, près de 100,84, où les acheteurs pourraient tenter de reprendre la main et de préserver le biais haussier d’ensemble. À la hausse, l’indice pourrait poursuivre sa progression vers le sommet du 7 avril 2025 à 103,54, puis vers 104,00

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)