ทองคำปรับตัวลงมาใกล้ระดับ $4,050 หลังเฟดคงอัตราดอกเบี้ย ตลาดรอข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ

• ราคาทองคำอ่อนตัวลงมาใกล้ $4,050 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
• เฟดคงอัตราดอกเบี้ยและย้ำความมุ่งมั่นในการควบคุมเงินเฟ้อ
• เทรดเดอร์รอข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนในวันพฤหัสบดี เพื่อหาปัจจัยชี้นำใหม่

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ $4,050 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ตลาดกำลังประเมินถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม

เฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของรัฐบาลกลางไว้ในกรอบ 3.75% ถึง 4.00% โดยในแถลงการณ์ ผู้กำหนดนโยบายระบุว่าหวังให้ข้อมูลที่จะทยอยเผยแพร่เข้ามาช่วยประกอบการตัดสินใจครั้งต่อไป

เควิน วอร์ช ประธานเฟด กล่าวระหว่างการแถลงข่าวว่า เจ้าหน้าที่ได้ “แสดงอย่างชัดเจนว่าเราพร้อมดำเนินการตามความจำเป็นของสถานการณ์ และเราได้แสดงให้เห็นถึงความเต็มใจที่จะดำเนินการแล้ว”

“การทำให้เงินเฟ้อลดลงเป็นความรับผิดชอบของเรา” วอร์ชกล่าว พร้อมเสริมว่า “นั่นคือเหตุผลที่การหารือของ FOMC ในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา มุ่งเน้นเป็นหลักไปที่ภารกิจด้านเสถียรภาพราคา”

Bloomberg รายงานว่า แม้เทรดเดอร์ยังคงวางเดิมพันว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม แต่ก็ลดการเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027 ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้สะท้อนความคาดหวังเต็มที่ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกสามครั้งในวัฏจักรนี้แล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น

ข้อมูลเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนจะเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดจับตาในช่วงต่อไปของวันพฤหัสบดี รายงานนี้อาจให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงิน

การฟื้นตัวของทองคำเผชิญบททดสอบจากเฟด ขณะตลาดจับตา FOMC และ PCE พื้นฐาน

นักกลยุทธ์ของ OCBC อธิบายการเคลื่อนไหวล่าสุดของทองคำว่าเป็นการฟื้นตัวที่ “ค่อนข้างน่าพอใจ” โดยระบุว่าการฟื้นตัวนี้เกิดขึ้น “โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาว่าดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับสูงขึ้น” พร้อมเสริมว่า “การฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันจากการขายสินทรัพย์ในวงกว้างด้วย” แม้ว่า “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง และตลาดยังคงให้น้ำหนักมากว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม”

OCBC ระบุว่า “ขณะนี้ความสนใจเปลี่ยนไปอยู่ที่ FOMC ซึ่งคาดกันอย่างกว้างขวางว่าจะคงดอกเบี้ย แต่สัญญาณชี้นำเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยจะมีความสำคัญมากกว่า” ในบริบทนี้ นักกลยุทธ์ชี้ว่า “PCE พื้นฐานในวันพฤหัสบดีอาจตอกย้ำหรือลดน้ำหนักของสัญญาณจากเฟด” และมองว่า “หากราคาน้ำมันลดลงต่อ ควบคู่กับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลง ก็อาจช่วยให้ทองคำฟื้นตัวต่อเนื่องได้” อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่า “เฟดที่มีท่าทีเข้มงวด หรือการลดเลเวอเรจในตลาดหุ้นอีกระลอก อาจบั่นทอนการฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว” พร้อมสรุปว่า “ในขณะนี้ เรายังคงมองว่ามีความเสี่ยงอยู่ทั้งสองทิศทาง”

เฟดย้ำเป้าหมาย 2% ขณะมองว่า ‘ยาทางการเงิน’ กำลังได้ผล หนุนแรงซื้อดอลลาร์

น้ำเสียงของวอร์ชในการแถลงข่าวสอดคล้องอย่างชัดเจนกับแนวทางหลักที่ผ่านมา โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 7/10 เท่ากับค่าเฉลี่ยในอดีต แต่ถ้อยคำแสดงจุดยืนเข้มงวดอย่างมั่นใจมากขึ้น การเน้นย้ำว่า “การรักษาเสถียรภาพราคาไม่ได้ขึ้นอยู่กับวันที่ตายตัวบนปฏิทิน” และการยืนกรานเป้าหมายเงินเฟ้อ PCE ที่ 2% อย่างเคร่งครัด พร้อมกับระบุว่า “ยาทางการเงินสูตรใหม่” กำลังได้ผล และการคาดการณ์เงินเฟ้อ “กำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ถูกต้อง” สะท้อนจุดยืนที่อิงข้อมูลแต่ยังมุ่งมั่นต่อต้านเงินเฟ้ออย่างเด็ดขาด จึงไม่สนับสนุนมุมมองว่าเฟดจะหันไปผ่อนคลายนโยบายในเร็ว ๆ นี้ การกล่าวถึงภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้เอกชนกับพันธบัตรรัฐบาลที่กว้างขึ้น และการใช้จ่ายลงทุนที่ขยายวงกว้าง ตอกย้ำภาพว่านโยบายกำลังส่งผล แต่ยังไม่เข้มงวดเพียงพอที่จะประกาศว่าภารกิจสำเร็จแล้ว ซึ่งเป็นปัจจัยผสมที่มักช่วยหนุนดอลลาร์เมื่ออ่อนตัวลง

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index พุ่งขึ้น 14.39 จุด สู่ระดับ 141.89 เข้าสู่เขตที่สะท้อนท่าทีเข้มงวดมากขึ้นและสูงกว่าเส้นเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน ยืนยันว่าตลาดตีความการแถลงข่าวครั้งนี้ว่าเฟดมีความเด็ดขาดต่อเงินเฟ้อมากกว่าเดิม เมื่อดัชนียังคงอยู่ในระดับสูงอย่างชัดเจน และคะแนน FXS Speechtracker ทรงตัวที่ 7/10 สัญญาณโดยรวมจึงบ่งชี้ว่ากรอบการตอบสนองเชิงนโยบายของเฟดยังคงโน้มเอียงไปทางการคงนโยบายตึงตัวไว้นานขึ้น ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่น่าจะยังคงเอื้อต่อดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

วิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังถูกจำกัดการปรับขึ้นใต้เส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงอยู่ในช่วงปรับฐานต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ส่งผลให้มุมมองระยะใกล้ยังเป็นขาลง ราคาทองคำสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันของ Bollinger Bands และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน สะท้อนว่าการปรับขึ้นยังถูกจำกัดอยู่ภายในกรอบการพักฐานที่กว้างขึ้นหลังการย่อตัวล่าสุด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 ช่วงเวลา เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 40 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะขายมากเกินไป สะท้อนว่าฝ่ายขายยังคงควบคุมตลาดและราคายังมีโอกาสปรับลดลงได้อีก

ด้านขาขึ้น แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้นกลาง Bollinger Bands ระยะ 20 วัน ใกล้ $4,120 หากทะลุระดับนี้ขึ้นไปได้ จะเปิดทางให้ทดสอบเส้น SMA 100 วันที่ $4,218 และขอบบน Bollinger Bands บริเวณ $4,235 ซึ่งเป็นระดับถัดไปที่แรงขายอาจกลับเข้ามา ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ขอบล่าง Bollinger Bands ที่ $4,005 หากหลุดระดับนี้ลงมาอย่างชัดเจน ก็มีแนวโน้มตอกย้ำมุมมองขาลงและเปิดทางให้ปรับตัวลงลึกขึ้นสู่ระดับแนวรับทางจิตวิทยาและระดับราคาในอดีตที่ต่ำกว่า ซึ่งไม่ปรากฏในรูปแบบกราฟปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)