ทองคำอ่อนตัวลงต่ำกว่า $4,450 ขณะที่ถ้อยแถลงเชิงสายเหยี่ยวของ Warsh หนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

• ราคาทองคำปรับตัวลงสู่บริเวณ $4,445 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันจันทร์
• Warsh แห่งเฟดเตือนว่าธนาคารกลางยังมี ‘งานที่ต้องทำ’ ในการจัดการเงินเฟ้อ 
• กองทัพสหรัฐโจมตีเครื่องยิงจรวดของอิหร่าน นับเป็นการโจมตีครั้งแรกในรอบหลายสัปดาห์ 

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงขายบางส่วนลงมาใกล้ $4,445 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันจันทร์ โลหะมีค่าปรับตัวอ่อนลงหลังถ้อยแถลงที่มีน้ำเสียงสายเหยี่ยวเกินคาดของประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) Kevin Warsh ในการประชุมเศรษฐกิจ Jackson Hole 

ประธานเฟดเตือนเมื่อวันศุกร์ว่า เงินเฟ้อยังไม่ได้ชะลอลงอย่างมีนัยสำคัญ และหากผู้กำหนดนโยบายยังไม่มั่นใจในเรื่องนี้ ธนาคารกลางก็ยัง “มีงานที่ต้องทำ” เทรดเดอร์เพิ่มการคาดการณ์ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหลังคำปราศรัยของ Warsh ซึ่งถือเป็นการส่งสัญญาณใกล้เคียงที่สุดว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านราคา

ขณะนี้ตลาดมองความน่าจะเป็น 56.9% ที่ สหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน เทียบกับ 39.9% ก่อนความเห็นของ Warsh และให้น้ำหนัก 88.7% ต่อการปรับขึ้นในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ทองคำมักถูกใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย จึงมีความน่าสนใจลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง

“ทองคำ กำลังเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก หลังประธาน Warsh ยืนยันว่าเงินเฟ้อยังไม่ได้ชะลอลงอย่างมีนัยสำคัญ และเฟดยัง ‘มีงานที่ต้องทำ’ แม้อาจกลับมาเป็นลักษณะ ‘พูดเสียงดังแต่ใช้ไม้สั้น’ อีกครั้ง แต่สิ่งนี้จะทำให้ตลาดตีความการประชุมเดือนกันยายนว่าเป็นสถานการณ์ที่ออกได้ทั้งสองทางพอๆ กัน” นักวิเคราะห์อิสระ Tai Wong กล่าว

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางอาจเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน ซึ่งกดดันต่อทองคำ Bloomberg รายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า กองทัพสหรัฐได้โจมตีเครื่องยิงจรวดของอิหร่านที่กำลังเตรียมส่งทุ่นระเบิดเข้าสู่ช่องแคบฮอร์มุซ หลังจากช่วงเวลาหลายสัปดาห์ที่ค่อนข้างสงบ การโจมตีของสหรัฐครั้งนี้นับเป็นปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านครั้งแรกในรอบกว่าหนึ่งเดือน ขณะที่ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ได้เปลี่ยนไปใช้แนวทางกดดันเศรษฐกิจของเตหะราน

มุมมองต่อทองคำยังคงแข็งแกร่ง แม้น้ำเสียงของเฟดจะเปลี่ยนไปในทางสายเหยี่ยวมากขึ้น

ตามมุมมองของ TD Securities การเปลี่ยนน้ำเสียงของประธานเฟด Warsh อาจทดสอบความเชื่อมั่นเชิงบวกในโลหะมีค่าช่วงที่ผ่านมา แต่ไม่น่าจะทำให้แนวโน้มดังกล่าวสะดุดลงทั้งหมด ธนาคารระบุว่า “น้ำเสียงที่สายเหยี่ยวมากขึ้นจากประธานเฟด Warsh จะเป็นปัจจัยกระตุ้นให้เกิดการย่อตัวบางส่วนในทองคำ” แต่ยังเน้นว่า “เกณฑ์ที่จะทำให้มุมมองเชิงบวกต่อโลหะมีค่าที่ปรับดีขึ้นกลับทิศนั้นน่าจะอยู่ในระดับสูง” โดยการวางสถานะและปัจจัยหนุนพื้นฐานยังคงสนับสนุนในภาพรวม

Warsh ชี้ว่างานด้านเงินเฟ้อยังไม่เสร็จสิ้น ขณะที่ภาวะการเงินยังคงผ่อนคลาย

ประธานเฟด Warsh ส่งสารที่เอนเอียงไปทางสายเหยี่ยวอย่างชัดเจนมากขึ้น โดยมีคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 7.4 เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.5 ตอกย้ำว่าเฟดต้องมีความมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนกลับสู่เป้าหมาย มิฉะนั้น “เรายังมีงานที่ต้องทำ” Warsh ชี้ถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง ตลาดแรงงานที่มีเสถียรภาพ และการลงทุนภาคธุรกิจที่ขยายตัวรวดเร็ว ควบคู่กับการตั้งข้อสังเกตว่าการอธิบายภาวะการเงินว่าเข้มงวดนั้นเป็นเรื่อง “เกินจริง” พร้อมย้ำว่าตัวเลขเงินเฟ้อที่ดีขึ้นในช่วงฤดูร้อนยังไม่ได้ส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญของแนวโน้มพื้นฐาน และจุดเน้นหลักยังต้องอยู่ที่ระดับราคา การเน้นย้ำเป้าหมาย PCE ที่ 2% อย่างชัดเจน ความคาดหวังเงินเฟ้อที่แม้ยืนระยะได้แต่ยังเปราะบาง และสัญญาณที่จำกัดของความเข้มงวดเชิงนโยบายในตลาดสินเชื่อและเงินกู้ ล้วนตอกย้ำอคติไปทางการคงนโยบายการเงินตึงตัวไว้นานขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นฉากหลังที่สนับสนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลงในวันดังกล่าว โดยขยับ 0.00 จุด คงอยู่ที่ระดับสูง 129.70 ซึ่งยังอยู่ในโซนสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน แม้จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงเพิ่มเติม การผสมผสานระหว่างค่าดัชนีที่ทรงตัวแต่ยังสูง กับคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าฐาน บ่งชี้ว่าการสื่อสารของเฟดยังคงเอนเอียงไปทางสายเหยี่ยวโดยรวม ซึ่งยังคงหนุนดอลลาร์ต่อไป ขณะเดียวกันก็ทำให้ตลาดอ่อนไหวต่อข้อมูลเงินเฟ้อและการคาดการณ์ที่กำลังจะออกมา

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำยังได้รับแรงหนุนดีเหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวเหนือทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และเส้นกึ่งกลาง Bollinger 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ยังมีแรงหนุนดี แม้จะมีการพักฐานในช่วงที่ผ่านมา ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 54 ทำให้โมเมนตัมยังอยู่ในแดนบวกเล็กน้อย สะท้อนว่าฝั่งซื้อยังคงได้เปรียบ แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป

ด้านบน แนวต้านสำคัญระยะใกล้อยู่ที่เส้นบนของ Bollinger 20 วันบริเวณ $4,725 ซึ่งหากทะลุผ่านได้อย่างมั่นคง จะเปิดทางสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ด้านล่าง แนวรับแรกอยู่บริเวณระดับปัจจุบันและเส้นกึ่งกลาง Bollinger ที่ $4,430 ตามด้วย SMA 100 วันที่ $4,370 ส่วนการย่อตัวที่ลึกกว่านั้นอาจขยายลงสู่เส้นล่างของ Bollinger ที่ $4,135 ซึ่งคาดว่าผู้ซื้อจะกลับเข้ามาอีกครั้ง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)