ทองคำชะลอการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหกสัปดาห์ ขณะที่ USD ยังคงรักษาการปรับตัวขึ้นหลังการประชุม Fed ท่ามกลางความเสี่ยงจากอิหร่าน

• ทองคำพยายามต่อยอดการปรับขึ้นระหว่างวันเพียงเล็กน้อยเหนือระดับ $4,300 ได้อย่างยากลำบาก
• USD ยังคงมีโทนเชิงบวกท่ามกลางมุมมองแบบสายเหยี่ยวของเฟด ซึ่งจำกัดการปรับขึ้นของทองคำ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มเติม

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงซื้อบางส่วนในช่วงเซสชันเอเชียวันพฤหัสบดี แม้ว่าจะยังไม่สามารถยืนเหนือระดับ $4,300 ได้อย่างมั่นคง และยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบเกือบหกสัปดาห์ที่ทำไว้ในวันก่อนหน้า ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม หลังธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณในเชิงสายเหยี่ยว นอกจากนี้ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นยังหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันทองคำ

ธนาคารกลางสหรัฐลงมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 ในการสรุปการประชุมนโยบายเดือนกันยายนเมื่อวันพุธที่ผ่านมา การตัดสินใจดังกล่าวสอดคล้องกับมุมมองส่วนใหญ่ของตลาด และมาพร้อมกับแนวโน้มที่มีลักษณะสายเหยี่ยวมากขึ้น โดย dot plot แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ในการแถลงข่าวหลังการประชุม Kevin Warsh ประธานเฟดกล่าวว่า การตัดสินใจดังกล่าวมีแรงขับเคลื่อนจากเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้น การที่แนวโน้มเงินเฟ้อในช่วงฤดูร้อนไม่ได้ปรับดีขึ้น และปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์

Warsh กล่าวเสริมว่า เงินเฟ้อยังคงสูงเกินไปและอยู่ในระดับดังกล่าวมานานเกินไป พร้อมเน้นย้ำถึงความสำคัญของการรักษาเสถียรภาพราคาผู้บริโภคเพื่อสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐ นอกจากนี้ ความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่ยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องยังหนุนแนวโน้มที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม และยังคงสนับสนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอยู่ในระดับสูง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง เคลื่อนไหวใกล้ระดับจิตวิทยา 5.0% และใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2007 ปัจจัยนี้ ประกอบกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ช่วยหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ในพัฒนาการล่าสุด กลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านระบุว่า เครื่องบินของซาอุดีอาระเบียได้ปฏิบัติการโจมตีทางอากาศมากกว่า 450 ครั้งทั่วเยเมนในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา และอ้างว่าได้ยิงเครื่องบินขับไล่ F-15 ของซาอุดีอาระเบียตกเหนือจังหวัดมะอ์ริบ ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump อ้างว่าอิหร่านต้องการบรรลุข้อตกลง และสงครามอาจใกล้สิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม การสู้รบที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างกลุ่มฮูตีกับซาอุดีอาระเบียยังคงทำให้เบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาทอยู่ ซึ่งช่วยหนุนราคาน้ำมันและดอลลาร์สหรัฐ สถานการณ์นี้ทำให้ฝั่งกระทิงของ XAU/USD ควรใช้ความระมัดระวัง

กราฟรายวัน XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงมีอคติขาลงในระยะสั้นต่ำกว่าบริเวณบรรจบกันที่ $4,315-$4,320 ซึ่งประกอบด้วยระดับรีเทรซเมนต์ 50% ของการปรับขึ้นในช่วงเดือนมิถุนายน-สิงหาคม และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) โดยบริเวณดังกล่าวควรทำหน้าที่เป็นจุดชี้ขาดสำคัญ ซึ่งหากทะลุขึ้นไปได้ คู่ XAU/USD อาจปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 38.2% ใกล้ $4,404 และระดับรีเทรซเมนต์ 23.6% ที่ $4,513 ระหว่างทางไปยังโซนจุดสูงสุดของวัฏจักรในภาพกว้างที่ $4,690

ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ที่ $4,226 ตามด้วยระดับลึกกว่าอย่าง 78.6% ที่ $4,100 และฐานโครงสร้างบริเวณจุดต่ำสุดของสวิงก่อนหน้าแถว $3,940.20 ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ MACD ยังคงอยู่ในแดนลบ โดยเส้น MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณ และฮิสโตแกรมขาลงหดตัวลง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) เคลื่อนไหวอยู่แถว 44 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงเริ่มอ่อนแรงลง แต่ยังไม่มากพอที่จะท้าทายน้ำเสียงการปรับฐานที่ยังคงครอบงำอยู่

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)