ดอลลาร์สหรัฐ: อัตราผลตอบแทนหนุนความแข็งแกร่งของ Greenback – OCBC

นักกลยุทธ์ของ OCBC อย่าง Sim Moh Siong และ Christopher Wong ชี้ว่า ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่ยังเหนียวตัว และราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง กำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น และหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาระบุว่ารายงานตลาดแรงงานสหรัฐในสัปดาห์หน้าเป็นความเสี่ยงสำคัญ โดยชี้ว่าการลดลงของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานอาจเพิ่มโอกาสของการออกมาดีกว่าคาด ซึ่งอาจตอกย้ำคาดการณ์ว่ามีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมจากเฟด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลที่แข็งแกร่งยังคงหนุน USD

"ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่ง ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ยังคงผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งช่วยหนุน USD ขณะเดียวกันกดดันสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยและสินทรัพย์ที่เน้นกลยุทธ์ carry"

"รายงานตลาดแรงงานสหรัฐในสัปดาห์หน้าเป็นความเสี่ยงด้านเหตุการณ์สำคัญ โดย Bloomberg consensus คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 100,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ลดลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%"

"แม้ว่า Warsh ประธานเฟดจะส่งสัญญาณว่าต้องการใช้ค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเป็นตัวชี้วัดภาวะตลาดแรงงานที่ทันท่วงทีกว่า แต่รายงานการจ้างงานยังคงเป็นจุดสนใจหลักของตลาด"

"เมื่อจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกมีแนวโน้มลดลงตลอดทั้งเดือน ความเสี่ยงที่ตัวเลขการจ้างงานจะออกมาสูงกว่าคาดก็เพิ่มขึ้น รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าคาดอาจตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมจากเฟด ทำให้อัตราผลตอบแทนสหรัฐยังอยู่ในระดับสูง และให้แรงหนุนเพิ่มเติมต่อ USD"

"ถ้อยแถลงล่าสุดของเฟดยังคงมีน้ำเสียงสายเหยี่ยวเช่นกัน ประธานเฟดนิวยอร์ก Williams และประธานเฟดคลีฟแลนด์ Hammack เตือนว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น ขณะที่ประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย Paulson กล่าวว่า "การคุมเข้มเพิ่มเติมเล็กน้อย" อาจยังมีความเหมาะสม หากเงินเฟ้อไม่ชะลอลง"

"การประเมินของตลาดในขณะนี้บ่งชี้ถึงความน่าจะเป็นราว 70% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25bp ในเดือนตุลาคม ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าตลาดเชื่อมั่นมากขึ้นว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อของเฟดยังไม่สิ้นสุด"

(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม)

บทความถัดไป