Prévisions du cours de l’AUD/JPY : repli vers 110,00, le biais reste baissier sous la moyenne mobile simple à 100 jours

• L’AUD/JPY se replie vers 110,10 en début de séance européenne vendredi.
• L’inflation mesurée par l’IPC au Japon a dépassé l’objectif de 2 % de la BoJ pour la première fois cette année, renforçant les arguments en faveur d’une hausse des taux à court terme.
• La paire conserve un biais baissier sous la moyenne mobile simple à 100 jours.
• Le premier objectif à surveiller à la baisse se situe à 109,20 ; la résistance immédiate se trouve dans la zone de 111,00 à 111,10.

La paire AUD/JPY évolue en territoire négatif autour de 110,10 durant les premières heures de cotation européennes vendredi. Le yen japonais (JPY) progresse légèrement face au dollar australien (AUD), alors que l’inflation nationale mesurée par l’indice des prix à la consommation (IPC) au Japon dépasse l’objectif de la Banque du Japon (BoJ) pour la première fois en neuf mois, confortant les anticipations largement répandues d’une hausse des taux d’intérêt en décembre.

L’IPC national du Japon a augmenté de 2,1 % sur un an en septembre, contre une hausse de 1,9 % en août, selon les données publiées vendredi par le Bureau des statistiques du Japon. Par ailleurs, l’IPC sous-jacent, qui exclut les produits alimentaires frais volatils mais inclut les coûts des carburants, a progressé de 2,1 % sur un an en septembre, contre 1,8 % en août. Ce chiffre est conforme au consensus.

L’IPC hors produits alimentaires frais et énergie, suivi de près par la BoJ comme un meilleur indicateur des pressions sur les prix liées à la demande, a bondi de 2,4 % sur un an en septembre, après une hausse de 2,0 % en août.

La majorité des économistes interrogés par Reuters prévoient un statu quo sur les taux la semaine prochaine, suivi d’une hausse d’un quart de point lors de la réunion suivante, en décembre.

La BoJ devrait maintenir son taux à 1,25 %, mais son ton restrictif entretient le débat sur la prochaine hausse

Les analystes de Standard Chartered s’attendent à ce que la BoJ « maintienne son taux directeur inchangé à 1,25 % lors de sa réunion des 29 et 30 octobre, après la hausse de 25 points de base de septembre », tout en soulignant que son orientation restera loin d’être neutre. Ils écrivent : « Nous prévoyons que les responsables monétaires conserveront un ton clairement restrictif », précisant que « le débat porte de moins en moins sur la question de savoir si la BoJ relèvera de nouveau ses taux, et de plus en plus sur le moment de la prochaine hausse ». Selon eux, « si une hausse en décembre est désormais une possibilité réelle, janvier 2027 reste notre scénario central pour le prochain relèvement ». Parallèlement, Standard Chartered estime que « la BoJ a intérêt à poursuivre la normalisation de sa politique pour soutenir les écarts de rendement et réduire le risque d’un nouvel affaiblissement du JPY, en particulier si la Fed reprend son resserrement ou maintient une orientation restrictive plus longtemps que prévu ».

Himino, de la BoJ, souligne les investissements liés à l’IA et les risques inflationnistes croissants, sur fond de perspectives de resserrement plus marquées pour le yen

Himino, de la BoJ, obtient une note de 8,2/10 sur FXS Speechtracker, exactement conforme à la moyenne historique, mais son ton est nettement plus restrictif, alors que l’inflation sous-jacente se rapproche de l’objectif de 2 % et que les anticipations continuent d’augmenter. La forte demande liée à l’IA, qui stimule les dépenses d’investissement et les exportations, conjuguée à de faibles taux réels et à une croissance rapide du crédit bancaire, souligne que les conditions accommodantes sont de moins en moins compatibles avec les risques de hausse des prix mis en avant dans le discours.

L’avertissement selon lequel un report des ajustements de politique monétaire pourrait faire apparaître des risques inflationnistes et nuire à l’économie renforce le biais en faveur d’une normalisation plus précoce, ce qui soutient le yen à moyen terme. L’accent mis sur le fait qu’une stabilité des prix obtenue grâce à une politique monétaire adaptée favoriserait une croissance durable au Japon laisse penser que la BoJ accepterait des conditions plus restrictives à l’avenir, même si les décisions à court terme restent tributaires des données.

Analyse technique : Les perspectives de l’AUD/JPY restent négatives sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’AUD/JPY conserve un biais baissier à court terme, le cours au comptant évoluant sous la bande médiane de Bollinger et restant nettement inférieur à la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours. La bande supérieure de Bollinger renforce la pression vendeuse au-dessus des cours actuels, ce qui laisse penser que les rebonds devraient être contenus avant de pouvoir tester la ligne de tendance à moyen terme représentée par la SMA à 100 jours. L’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 45,43, se situe juste sous le seuil de neutralité, signalant une dynamique haussière modérée et confortant l’hypothèse d’un rebond correctif au sein d’une phase baissière plus large plutôt que d’un retournement de tendance.

À la baisse, un premier support apparaît au niveau de la bande inférieure de Bollinger, autour de 109,20, suivi du plus bas du 15 octobre à 108,64. Une cassure nette de ce plancher ouvrirait la voie à un recul plus marqué vers le plus bas du 13 février à 107,69.

À la hausse, la résistance immédiate se situe dans la zone de 111,00 à 111,10, correspondant au seuil psychologique et à la bande supérieure de Bollinger. Une clôture journalière au-dessus de cette dernière pourrait ouvrir la voie à la SMA à 100 jours à 112,05, puis au plus haut du 16 juin à 113,55 et enfin au plus haut du 27 juillet à 114,67. 

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)